半导体设备ETF资金流入情况 - 半导体设备ETF（159516）实时盘中净流入2200万份，规模突破30亿元，近5日净流入超1.4亿元，资金抢筹半导体设备资产 [1] 人工智能大会及行业影响 - 2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议在上海举办，3000余款前沿展品集中亮相，其中有100余款"全球首发""中国首秀"新品，涵盖AI产业链各关键环节 [1] - AI大模型的破圈及AI智能眼镜、AI手机等设备市占率的提升，带动端侧AI算力的需求上行，驱动高性能以太网交换机、先进存储产品、GPU及边缘计算/端侧算力芯片等多种半导体硬件的市场需求稳步增长 [1] 半导体行业趋势 - 传统消费电子领域，智能手机、PC及IOT板块弱复苏态势延续，叠加国产化替代仍为大势所趋，具有自主可控能力的半导体企业有望持续收益 [1] - 半导体材料设备指数（931743）从A股市场中选取涉及半导体材料与设备制造的上市公司证券作为指数样本，涵盖半导体产业链上游关键环节，包括硅片、光刻胶、刻蚀机等核心材料和设备供应领域，集中反映国内半导体产业在基础材料与核心装备方面的自主化发展水平 [2] 相关投资产品 - 没有股票账户的投资者可关注国泰中证半导体材料设备主题ETF发起联接C（019633）和国泰中证半导体材料设备主题ETF发起联接A（019632） [2]

市场整体表现 - 三大股指窄幅震荡 沪指跌0.33%报3593点 深证成指跌0.22%报11168点 创业板指跌0.23%报2340点 科创50指数逆市大涨2.07% [1] - 沪深北三市合计成交18185亿元 较前一日减少约580亿元 [1] - 港股弱势下探 两大股指均跌超1% 南向资金净买入超200亿港元 [1] 行业板块分化 - 半导体板块午后强势拉升 寒武纪大涨12%至673元 市值超2800亿 芯导科技涨13% 赛微微电 翱捷科技均涨超10% [4][5] - AI应用概念活跃 因赛集团20%涨停 云从科技涨11% 中电鑫龙 大恒科技 竞业达涨停 海天瑞声涨8% [9][10] - 近日强势股大幅回调 深水规院20%跌停 铁建重工跌15% 中国能建逼近跌停 [1] 半导体行业驱动因素 - AI大模型破圈及AI设备渗透率提升带动端侧算力需求 驱动高性能交换机 先进存储 GPU及边缘计算芯片需求增长 [5] - 智能手机 PC及IOT板块弱复苏叠加国产化替代趋势 自主可控半导体企业持续受益 [5] - 天风证券预计2025年全球半导体延续乐观增长 AI驱动下游 国产替代持续推进 [6] AI产业政策支持 - 各省市推出算力补贴政策 北京每年最高200万元 上海发放AI算力券 杭州补贴算力费用30% [10] - 中信证券预计政策将加大对AI应用层支持 形式包括tokens调用 项目申报 企业采购等 AI产业链有望加速发展 [11] 重点公司表现 - 半导体：华虹半导体涨9% 中芯国际涨5% 寒武纪涨12% 芯导科技涨13% [2][4][5] - AI应用：因赛集团涨停 云从科技涨11% 大恒科技 竞业达涨停 [9][10]

半导体行业表现 - 半导体设备ETF（159516）盘中下跌超1%，但连续4日净流入额超3亿元，份额较年初增长超50% [1] - 2025年5月全球半导体销售额同比增长19.8%，连续19个月实现同比增长，环比增长3.5% [1] - WSTS预测2025年全球半导体销售额将同比增长11.2% [1] 半导体市场需求驱动因素 - AI大模型破圈及AI智能眼镜、AI手机等设备市占率提升，带动端侧AI算力需求上行 [1] - 高性能以太网交换机、先进存储产品、GPU及边缘计算/端侧算力芯片等半导体硬件市场需求稳步增长 [1] - 传统消费电子领域（智能手机、PC及IOT板块）呈现弱复苏态势 [1] 半导体行业发展趋势 - 国产化替代仍为大势所趋 [1] - 具有自主可控能力的半导体企业有望持续受益 [1]

报告行业投资评级 - 行业评级为买入（维持） [7] 报告的核心观点 - AI大模型破圈及相关设备市占率提升带动端侧AI算力需求上行，驱动多种半导体硬件市场需求增长；传统消费电子领域弱复苏且国产化替代为趋势，有自主可控能力的半导体企业有望持续受益，维持行业“买入”评级，建议关注兆易创新、澜起科技、聚辰股份、神工股份、龙芯中科 [5][33] 根据相关目录分别进行总结 半导体行业行情回顾 半导体行业指数震荡下跌 - 2025年6月30日 - 2025年7月4日，申万半导体指数下跌1.18%，在所有二级行业中排序118/125，同期沪深300指数上涨1.54%，上证综指上涨1.4%，深证成指上涨1.25%，科创50微幅下跌0.35% [10] - 大基金三期总注册资本3440亿元，正调整重点解决光刻机和EDA软件等关键短板，提振半导体设备市场情绪 [11] - “大而美”法案规定美国本土新建芯片厂税收抵免比例从25%提至35%，符合条件项目需2026年底前动工；扭转“多级出口控制”体系，出口许可采用双边谈判机制；强调提高进口关税，将新能源补贴转向AI与半导体领域 [3][11] - TrendForce集邦咨询微幅下修今年全球AI Server出货量至年增24.3%，预估全年整体Server出货年增约5% [11] - SEMICON Taiwan 2025拟9月登场，聚焦先进封装技术，SEMI 3DIC先进封装制造联盟将启动 [12] - 本周RDIMM模组表现相对稳定，价格小幅上扬；eMMC价格因终端需求疲软持续走弱 [14] - 申万半导体各子板块表现分化，设备板块领涨，涨幅1.88%，数字芯片设计等其余板块下跌 [14] - 本周跟踪的161支半导体个股中，45家股价上涨，116家下跌，涨幅前五位为思特威 - W等，跌幅前五位为龙迅股份等 [14] 费城半导体指数上涨态势延续 - 美企固定资产投资强劲，科技企业加大投入，高资本开支改善市场预期，联储官员表态松动，截至2025年7月3日费城半导体指数收于5647.12点，年初至今涨幅12.46%，周涨幅1.8%；截至7月4日，台湾半导体指数收于652.57点，年初至今涨幅0.8%，周涨幅0.2% [15] 半导体行业市场回顾 半导体行业新闻 - 大基金三期拟重点投资光刻机和EDA软件，解决关键短板助力芯片产业发展 [20] - “大而美”法案生效，降低企业税，扭转出口控制体系，提高进口关税，将新能源补贴转向战略领域 [11][20] - 美国计划限制AI芯片运往马来西亚和泰国后流入中国，规则草案未最终确定 [22] - 因国际形势变化，TrendForce集邦咨询微幅下修2025年全球AI Server出货量至年增24.3%，预估全年整体Server出货年增约5% [22][23] - 本周DRAM现货市场疲弱，RDIMM模组受服务器需求支撑价格小幅上扬，eMMC价格因终端需求疲软持续走弱 [23][25] - 台积电推迟日本厂建设，将重心转移至美国产能扩张 [25] - 美国取消对华芯片设计软件出口限制，相关企业恢复中国客户访问权限 [26] - SEMI 3DIC先进封装制造联盟9月将启动，聚焦四大任务打造封装生态系 [27][28] - 特斯拉暂停人形机器人Optimus生产，修改设计，今年生产5000台目标基本无法达成 [28] - 预计2025年全球TWS市场销量同比增长3%，苹果、小米、boAt等厂商表现各异 [29] - 1 - 5月我国规模以上电子信息制造业增加值同比增长，集成电路出口1359亿个，同比增长19.5% [30][31] 上市公司动态 - 芯动联科2025年半年度业绩预增，营收、净利润等指标同比大幅增长 [32] - 恒玄科技股东拟减持股份，控股股东及一致行动人等合计减持不超2% [32] - 国芯科技汽车电子芯片项目中标，中标产品总价4600万元 [32] - 士兰微股东罗华兵拟减持不超500,000股 [32][33] 投资建议 - 维持行业“买入”评级，建议关注兆易创新、澜起科技、聚辰股份、神工股份、龙芯中科 [5][33]