本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 过去三年，全球市场经历了关税冲击、政策转向、地缘政治冲突等多重挑战，资产波动性显著上升。在此背景下，股票策略产品的风险和收益 的"性价比"成为投资者关注的重要维度之一。 夏普比率是金融学里最常用的"性价比"指标，用来衡量每承担一单位总风险（波动率）所能获得的超额收益，计算公式为：夏普比率=（投资组 合的预期收益率或平均收益率-无风险利率）/投资组合收益率的标准差。当夏普比率大于1时，表明该股票策略产品每承担1单位的风险，能够获 得超过1单位的超额收益（即投资收益高于无风险利率的部分）。 私募排排网的数据显示，在截至 2025年9月12日的近三年，有夏普比率展示的股票策略产品共有1723只，夏普比率均值为0.69、平均收益为 64.17%。其中，夏普比率大于1的股票策略产品共有333只，占比19.33%。 接下来，笔者将在六大公司规模组的产品中（100亿以上、50-100亿、20-50亿、10-20亿、5-10亿、0-5亿），筛选出收益在同规模组产品的均值 以上，且夏普比率位列10强的股票策略产品，供读者参考。 （注：同一基金经理旗下相同策略的产品 ...

市场表现 - 2025年8月A股三大股指加速拉升 上证指数创近10年新高 创业板指单月涨幅超24% 市场总成交额和融资余额均维持历史高位 [1] - 百亿私募旗下456只产品（成立满1年）在8月创历史新高 占百亿私募产品总数91.57% [1] - 量化产品占创新高产品总数297只（65.1%） 非量化产品159只（34.9%）[1] 产品策略分布 - 股票策略产品399只（87.5%） 其中量化多头222只 主观多头141只 [1] - 多资产策略37只 债券策略14只 期货及衍生品策略4只 组合基金2只 [1] 全产品创新高机构 - 22家百亿私募旗下所有产品（3只及以上）在8月全部创新高 [2] - 量化私募占16家 主观私募5家 "主观+量化"混合类1家 [3] - 股票策略私募占19家 [3] - 10家机构旗下超10只产品创新高：聚宽投资（44只）、君之健投资、日斗投资、天演资本（13只）、九坤投资（13只）、明汯投资（12只）、进化论资产（12只）、宁波幻方量化（11只）、稳博投资（10只）、盛泉恒元（10只）[3] 近一年收益表现 - 稳博投资、诚奇资产、天演资本、宁波幻方量化、明汯投资位列近一年收益均值前5 均为股票策略量化私募 [4] - 创新高产品近一年收益20强上榜门槛约***% 量化多头产品占18只 主观多头占2只 [8] - 收益前5产品分别来自：博润银泰投资、黑翼资产、久期投资、龙旗科技、明汯投资 [8] - 明汯投资旗下"明汯股票精选1期"规模***亿元 近一年收益接近***% 位列第5 [10] 近三年收益表现 - 创新高产品近三年收益20强上榜门槛超***% 量化多头产品占14只 主观多头5只 复合策略1只 [11] - 收益前5产品分别来自：阿巴马投资、和谐汇一资产、博润银泰投资、鸣石基金、明汯投资 [11] - 阿巴马投资旗下"阿巴马乘风破浪A类份额"规模***万元 近三年收益超***% [14] - 阿巴马投资二季度末重仓18家A股公司 持股总市值29.11亿元 其中2只个股年内涨幅翻倍 [15] 近五年收益表现 - 创新高产品近五年收益20强上榜门槛超***% 量化多头产品占13只 主观多头7只 [17] - 收益前5产品分别来自：复胜资产（2只）、日斗投资（2只）、九坤投资 [17] - 复胜资产旗下"复胜正能量三号"规模***亿元 近五年收益超***% [21] 重点机构动态 - 聚宽投资44只产品创新高 创始人高斯蒙拥有10年量化交易经验 公司2021年管理规模破百亿 [7] - 黑翼资产、龙旗科技、世纪前沿3家机构90%以上产品创新高 衍复投资、东方港湾、千衍私募70%以上产品创新高 [7] - 明汯投资12只产品全部创新高 1-8月收益均值***% 近一年收益均值***% [10] - 复胜资产7只产品全部创新高 1-8月收益均值***% 近一年收益均值***% 投资策略聚焦高增长资产与股东回报结合 [21]

市场表现 - 7月A股三大股指单边上扬，上证指数涨幅3.74%，深证成指涨幅5.20%，创业板指涨幅8.14%，市场总成交额维持在1.5万亿以上，融资余额站上1.9万亿关口[1] - 379只成立满1年的私募产品净值在7月创历史新高，占百亿私募产品总数的71.64%，其中量化产品289只，非量化产品90只[1] - 股票策略产品占比最高（83.38%），其次为多资产策略（35只）、债券策略（14只）、期货及衍生品策略（12只）和组合基金（2只）[1] 百亿私募表现 - 28家百亿私募旗下产品悉数创新高，其中18家产品数超3只，量化私募占14家，主观私募占4家[2] - 10家百亿私募有10只以上产品创新高，包括君之健投资、日斗投资、衍复投资、天演资本等[2] - 黑翼资产、聚宽投资等6家百亿私募超90%产品创新高，均仅有1-2只产品未达新高[7] 收益排名 短期收益 - 1-7月收益均值前5私募：稳博投资、阿巴马投资、天演资本、日斗投资、宁波幻方量化[3] - 近一年收益20强门槛超***%，量化多头占18只，主观多头占2只，前5来自黑翼资产、龙旗科技、衍复投资、稳博投资[7][8] 中长期收益 - 近三年收益均值前5私募：君之健投资、日斗投资、阿巴马投资、天演资本、茂源量化[3] - 近三年收益20强门槛超***%，量化产品占15只，前5来自阿巴马投资、君之健投资、明汯投资、鸣石基金[10][12] - 近五年收益20强门槛接近***%，量化多头占12只，主观多头占7只，前5来自日斗投资、复胜资产、九坤投资[14][16] 头部私募案例 - **天演资本**：13只产品创新高，投研团队50%以上为理工科博士，实控人谢晓阳拥有16年从业经验[5][6] - **黑翼资产**：24只产品中23只创新高，创始人陈泽浩、邹倚天为华尔街归国量化专家，策略覆盖量化选股、指数增强等[9] - **日斗投资**：19只产品全部创新高，董事长王文拥有30年经验，看好娱乐产业和金融业[17] 行业动态 - 量化私募主导创新高产品榜单，量化策略在股票、指数增强等领域表现突出[1][2][7] - 主观多头策略在长期收益（如近五年）中仍占重要地位，日斗投资、复胜资产等表现亮眼[14][16]

公司概况 - 阿巴马投资成立于2014年2月13日，注册资本2750万元，是一家采用人工智能进行量化投资的私募基金管理人 [3] - 公司通过多维度、高质量数据输入，运用人工智能等前沿技术构建量化投研体系，产品线涵盖量化多头、量化择时、量化指数增强、量化对冲、量化资产配置等 [3] - 截至2025年6月底，公司旗下产品上半年收益均值位列百亿私募收益榜第三 [3] - 公司旗下"阿巴马瑞雪丰年量化精选"收益位列半年度中证500指增产品榜第三，"阿巴马乘风破浪A类份额"收益位列上半年百亿私募量化多头策略产品榜Top10 [3] 发展历程 - 2014年成立并取得私募基金牌照 [6] - 2015年成为量化投资俱乐部理事 [6] - 2016年成为中国证券投资基金业协会注册会员 [6] - 2017年管理业绩连续三年行业前列 [6] - 2020年取得投顾资质并成为广州私募基金业协会会员 [6] - 2021年成为广东省基金业协会理事单位 [7] - 2022年成为横琴粤澳深度合作区金融行业协会会员单位 [7] - 2025年成为广东基金业协会资产配置与量化投资专委会主任单位及横琴粤澳深度合作区金融行业协会理事单位 [7] 量化策略演进 - 2014-2017年：基础因子模型构建期，采用多因子线性模型组合，主要因子包括PE/PB/ROE等财务因子及L1、L2数据等中低频量价因子 [8] - 2017-2019年：布局基于高阶基本面因子的基本面量化模型，突破传统财务分析框架 [8] - 2019-2022年：机器学习革命期，引入机器学习、深度学习处理高维非线性关系，构建全新非线性模型 [8] - 2022年至今：高频系统深化期，构建多频段、多周期融合策略体系，订单响应<5微秒 [9] 核心团队与优势 - 团队由清华数学科学院、海外高频交易专家领衔，覆盖数据、模型、IT等多领域，自主研发低延时高频交易系统 [9] - 法定代表人詹海滔拥有十多年量化投资经验，曾任某中大型券商金融工程、量化投资部负责人 [11] - 投研负责人邹志伟擅长中低频数据信号挖掘，对组合优化、风控模型有深入研究 [12] - 核心优势包括百亿级私募资源优势、十年深耕的市场洞察力、传统与创新因子融合、全周期多层次模型架构、风控与交易执行优势、程序化T+0交易等 [12][13][14][15][16][17][18][19][20] 产品线 - 量化风格策略库：代表产品"阿巴马乘风破浪"成立于2021年6月9日 [21] - 量化对冲策略：代表产品"阿巴马四季红利量化对冲"成立于2022年5月10日 [21][22] - 量化指数增强策略：代表产品包括"阿巴马瑞雪丰年量化精选"(2022年1月18日成立)和"阿巴马伽利略中证1000指数增强"(2021年2月25日成立) [24][25] 荣誉与社会责任 - 2015年获私募排排网中国私募基金新锐奖及资管网最佳股票对冲策略基金 [27] - 2021年获华西证券"金华彩杯"私募实盘大赛衍生品策略季军及中国基金报最佳金产品奖 [27] - 2022年和2025年获横琴粤澳深度合作区"广东扶贫济困日"暨全社会助力乡村振兴活动先进单位 [27] - 自2025年起每月定期向深圳幸福慈善基金会捐款，专项支持学生读书相关项目 [28]

市场概况与夏普比率分析 - 2025年上半年A股市场波动显著加剧，投资者更关注收益与风险的平衡，夏普比率成为重要考量指标 [2] - 全市场2891只展示夏普比率的股票策略产品平均收益12.4%，夏普比率均值1.57 [2] - 10-20亿规模私募产品平均收益最高达16.39%，但百亿私募夏普比率均值唯一突破2（2.03）[2][3] - 公司规模与夏普比率呈正相关：百亿私募（2.03）>50-100亿（1.97）>20-50亿（1.85）>10-20亿（1.57）>5-10亿（1.50）>0-5亿（1.32）[3] 百亿私募量化产品表现 - 百亿私募前10名全为量化多头策略，稳博投资殷陶管理的"稳博全A增强1号A类"夺冠 [4][6] - 宽德私募两只产品包揽第2、3名，分别由徐御之/诸康平、诸康平管理，核心团队拥有海外对冲基金经验 [6][7] - 宁波幻方量化两度上榜（第5、6名），管理人陆政哲、徐讲采用指数增强策略 [6] 50-100亿私募策略分化 - 主观多头与量化多头并存，复胜资产陈盛业（清华博士）管理的"复胜盛业二号"居首 [8][10] - 同犇投资童驯管理的"同犇22期"收益领先，重点布局新消费领域，认为2024-2026年为投资黄金期 [10][11][12] - 千衍私募4只产品上榜，吴晶/郭其添管理的"千衍六和6号1000增强B类"收益最高 [10][12] 中小规模私募亮点 - 20-50亿组：久铭投资王华管理的量化产品"久铭仟量1号"双项第一 [13][15][17] - 10-20亿组：橡木资产仲引辉/楼建平包揽第1、3名，团队由浙大数学博士与华为工程师领衔 [18][21] - 5-10亿组：杨湜资产郑彬/邹启翔（机器学习背景）管理的微盘股增强策略夺冠 [22][25] - 0-5亿组：广州天钲瀚两只产品进入前5，基明资产叶勇豪位列榜首 [26][27] 策略与技术趋势 - 量化私募表现亮眼主因：市场交易量提升+AI工具应用深化，如量盈投资采用机器学习优化alpha策略 [25] - 头部机构人才特征：超60%基金经理拥有海外名校数理背景或对冲基金履历（如宽德、幻方）[7][12][25]

A股市场量化产品表现分析 - 近三年A股市场波动显著放大，上证指数从3600点跌至2600点后又反弹至3600点，呈现高波动特征[2] - 全市场650只量化产品中，256只连续三年实现正超额收益，占比39.38%[2] - 百亿私募量化产品表现突出，179只产品中114只连续三年正超额，占比63.69%，显著高于行业平均水平[2][6] 百亿私募量化产品表现 - 聚宽投资以31只正超额产品数量居首，宁波幻方量化、龙旗科技、明汯投资、天演资本各有9-11只产品上榜[6] - 阿巴马投资旗下"乘风破浪A类份额"以累计超额收益***%夺冠，采用人工智能量化投资体系[13] - 九坤投资"日享中证1000指数增强1号"累计超额***%位列第二，团队具备12年量化交易经验[13] 中小规模私募量化产品表现 **50-100亿私募** - 51只产品中19只连续三年正超额，占比37.25%[14] - 量魁私募"湘水麓山五号"以累计超额***%居首，基金经理梁涛擅长股票alpha策略[20] **20-50亿私募** - 88只产品中25只正超额，占比28.41%[21] - 前海国恩资本"宏观精进8号"夺冠，投资总监何文领专注宏观策略研究[27] **10-20亿私募** - 65只产品中28只正超额，占比43.08%，表现优于中等规模私募[28] - 积露资产4只产品上榜，"积露11号"累计超额***%居首[34] **5-10亿私募** - 85只产品中26只正超额，占比30.59%[34] - 上海紫杰私募"紫杰宏阳1号"夺冠，采用量化对冲与价值投资结合策略[40] **0-5亿私募** - 196只产品中46只正超额，占比23.47%[40] - 瑞鑫天算"98号A类份额"以累计超额***%领先，基金经理李毅具备20年跨行业投资经验[47]