公司战略规划 - 2026年是公司战略投入与转型推进的重要阶段 [1] - 公司将保持音视频主业稳健运营，持续提升产品力与服务能力，巩固既有客户与行业场景 [1] - AI创新业务将按既定节奏推进产品迭代与市场验证，坚持“稳中求进、边验证边优化”的策略 [1]

2026年度日常关联交易预计 - 公司预计2026年度与关联方TCL实业、TCL环鑫等发生的采购、销售、劳务服务等日常关联交易总金额为人民币335亿元，占公司最近一期经审计归母净资产的62.97% [13] - 2025年1-10月，公司与上述关联方实际发生的同类交易金额为人民币221.6亿元，占最近一年经审计归母净资产的41.68% [13] - 预计2026年关联交易中，向关联方销售商品及提供劳务的金额上限为人民币200亿元，向关联方采购商品及接受劳务的金额上限为人民币135亿元 [15] 2026年度日常关联租赁 - 公司预计2026年度与关联方TCL实业发生的生产及办公物业租赁总金额不超过人民币1.09亿元，占公司最近一年经审计归母净资产的0.2% [2] - 2025年1-10月，公司与TCL实业实际发生的同类租赁交易金额为人民币0.94亿元，占最近一年经审计归母净资产的0.18% [2] 与深圳聚采供应链的关联交易 - 公司预计2026年度与关联方深圳聚采供应链科技有限公司发生的非生产性物料采购、差旅服务等交易总金额不超过人民币24.69亿元，占公司最近一年经审计归母净资产的4.64% [55] - 2025年1-10月，公司与聚采实际发生的同类交易金额为人民币14.1亿元，占最近一年经审计归母净资产的2.65% [55] 关联方基本情况与关联关系 - 主要关联方TCL实业控股股份有限公司，截至2025年9月30日总资产为人民币1,505.84亿元，净资产为人民币263.53亿元，2025年1-9月营业收入为人民币1,283.15亿元，净利润为人民币48.92亿元（未经审计）[4][17] - 关联关系主要因李东生先生同时担任TCL科技董事长和TCL实业董事长，以及高级管理人员王彦君先生在TCL环鑫担任董事而形成 [13][32] - 另一关联方深圳聚采供应链科技有限公司，2024年经审计主营业务收入为人民币36.93亿元，净利润为人民币0.26亿元，2025年1-9月未经审计主营业务收入为人民币31.30亿元，净利润为人民币0.17亿元 [57] 累计已发生关联交易情况 - 2025年1-10月，公司与TCL实业及其下属子公司累计发生的日常关联交易金额约为人民币220.5亿元 [8][34] - 2025年1-10月，公司与TCL环鑫发生的日常关联交易金额约为人民币1.1亿元 [34] - 2025年1-10月，公司与深圳聚采供应链科技有限公司累计已发生的各类关联交易总金额为人民币14.1亿元 [61] 公司治理与人事变动 - 公司第八届董事会第十九次会议审议通过了多项关联交易议案，关联董事均按规定回避表决 [2][14][41][43] - 董事会会议审议通过了《关于聘任公司首席执行官（CEO）的议案》，同意聘任王成先生为公司首席执行官（CEO），李东生先生继续担任董事长 [39][51] - 王成先生于1997年加入TCL，曾担任TCL电子首席执行官、TCL实业控股首席执行官，自2021年8月起担任TCL科技集团首席运营官，持有公司股票268,220股 [51][52] 交易目的与审议程序 - 公司表示所有关联交易均为日常经营所必需，旨在保障生产经营持续有效进行，交易条件公平合理，不会损害公司及中小股东利益 [7][34][60] - 独立董事已召开专门会议对相关议案进行审议，认为交易有利于发挥各自优势和资源，交易公平公允，审议程序合法合规 [9][35][62] - 除与深圳聚采的关联交易无需提交股东会外，其他关联交易预计议案将提交公司2026年第一次临时股东会审议 [2][14][43]

2026年度日常关联交易预计 - 公司预计2026年度与TCL实业及其下属子公司、TCL环鑫等发生的日常关联交易总金额为335亿元人民币，占公司最近一期经审计归母净资产的62.97% [2] - 2025年1-10月，公司与上述交易方实际发生的日常关联交易金额为221.6亿元人民币，占公司最近一年经审计归母净资产的41.68% [2] - 本次关联交易已获董事会审议通过，关联董事回避表决，并将提交股东会审议 [3] 关联交易方基本情况 - 主要关联方TCL实业控股股份有限公司，截至2025年9月30日总资产1,505.84亿元，净资产263.53亿元，2025年1-9月实现营业收入1,283.15亿元，净利润48.92亿元（未经审计）[7] - 关联方TCL环鑫半导体（天津）有限公司，截至2025年9月30日总资产9.26亿元，净资产5.94亿元，2025年1-9月实现营业收入2.23亿元，净利润-2.33亿元（未经审计）[15] - 关联关系主要因李东生先生在公司及TCL实业均担任董事长，高级管理人员王彦君先生在TCL环鑫担任董事而形成 [2][17] 与深圳聚采供应链科技有限公司关联交易 - 公司2026年拟与深圳聚采供应链科技有限公司发生非生产性物料采购、差旅服务等交易，总金额不超过24.69亿元人民币，占公司最近一年经审计归母净资产的4.64% [42] - 2025年1-10月，公司与聚采实际发生的同类交易金额为14.1亿元人民币，占公司最近一年经审计归母净资产的2.65% [42] - 关联关系因公司首席执行官（CEO）王成先生担任聚采董事长而形成，该交易已获董事会审议通过，无需提交股东会 [44][48] 2026年度日常关联租赁 - 公司2026年拟与TCL实业发生生产及办公物业租赁，总金额不超过1.09亿元人民币，占公司最近一年经审计归母净资产的0.2% [61] - 2025年1-10月，公司与TCL实业实际发生的同类租赁交易金额为0.94亿元人民币，占公司最近一年经审计归母净资产的0.18% [61] - 该关联租赁交易已获董事会审议通过，关联董事回避表决，并将提交股东会审议 [62] 公司高级管理人员变动 - 公司董事会审议通过聘任王成先生为公司首席执行官（CEO），全面负责公司日常经营管理工作，任期自董事会审议通过之日起至第八届董事会任期截止日止 [56][57] - 王成先生于1997年加入TCL集团，曾担任TCL电子首席执行官、TCL实业控股首席执行官等职务，2021年8月起担任TCL科技集团首席运营官 [57] - 原董事长李东生先生将继续担任公司董事长，不再兼任公司首席执行官（CEO）[57] 交易目的与影响 - 公司表示，各项日常关联交易是公司生产经营中不可或缺且持续开展的业务，有利于保障公司生产经营持续有效进行，支持公司规模增长与效益提升 [19] - 公司认为相关关联交易条件公平合理，有助于降低交易风险，不会对公司的持续经营、盈利能力及独立性产生不利影响，亦不会形成对关联方的依赖 [19][51][67] - 独立董事认为相关关联交易有利于发挥各自优势与资源，实现互惠互利，交易公平公允，审议程序合法合规 [21][53]

财务表现 - 2025年上半年营业收入8176.45万元 同比增长52.56% [1] - 归属于上市公司股东净利润亏损2852.67万元 [1] - 扣除非经常性损益净利润亏损2810.62万元 [1] 业务构成 - 智算服务解决方案收入显著增长 系营收增长主因 [1] - 主营业务涵盖智算服务 智能安防 音视频监测 人工智能应用及数字水印技术 [1] - 具体业务包括智算服务解决方案 智能安防解决方案 音视频解决方案 音视频产品 数字水印及运维服务 [1] 公司定位 - 公司为智算服务与智能安防领域综合解决方案提供商 [1] - 同时涉足音视频监测 人工智能行业应用及数字水印技术应用领域 [1]

收购交易概述 - 汉邦高科将收购深圳高灯持有的驿路微行51%股权 [1] - 交易符合公司战略发展规划 有利于增强持续经营能力 抗风险能力和综合竞争实力 [1] - 行业普遍认为双方可实现资源共享和优势互补 获得更好发展 [1] 业务协同性分析 - 双方同属智慧城市建设重要方向 汉邦高科主营智能安防 音视频监测和数字水印技术 驿路微行专注智慧交通领域ETC发行服务和增值业务 [2] - 汉邦高科智能安防业务贯穿前端感知到后端应用 为金融 公安 社区等领域提供视频监控系统解决方案 [2] - 驿路微行成功推出"ETC助手" 实现线上申请 微信扣费绑定 免密扣款及电子发票闭环的互联网ETC发行产品 [2] - 分析人士指出双方通过资源整合可实现强链补链 达到"1+1>2"效果 [3] 协同效应具体表现 - 业务层面可在智慧交通 停车管理 加油 洗车等场景优化资源配置 [4] - 技术层面智能安防技术可提升交通安全性并强化ETC系统信息安全 [4] - 客户协同方面ETC应用场景为智慧城市项目提供入口 上市公司项目经验可反哺标的业务发展 [4] - 交易成功将显著提升长期盈利能力 为高质量发展增添想象空间 [4]

业绩情况 - 2019 - 2022年1 - 9月公司营业收入分别为51541.42万元、42387.81万元、29242.86万元和6784.65万元[44][49] - 2019 - 2022年1 - 9月归属于上市公司股东的净利润分别为 - 51918.13万元、4770.24万元、 - 75409.64万元和 - 5953.91万元[62] - 预计2022年营业收入12000 - 13000万元，归属于上市公司股东的净利润亏损11800 - 12980万元[63] - 预计2022年末归属于上市公司股东的所有者权益3205 - 4385万元[63] 市场与行业 - 2013 - 2021年我国安防行业总产值从3883亿元增长到9020亿元，年均复合增长11.11%[6][48] - “十四五”期间安防市场年均增长率达7%左右，2025年全行业市场总额达10000亿元以上[8] 业务项目 - 公司主要产品及服务涉及公安、金融等领域，将按三大业务方向发展[68] - 2022年1 - 9月解决方案收入5798.90万元，变动率5.74%；音、视频产品收入865.92万元，变动率 - 56.58%；其他设备收入119.84万元，变动率 - 99.30%[11] - 中国移动宁夏“雪亮工程”项目合同总金额17172万元，2022年1 - 9月收入3934.25万元，成本2204.92万元[9] - 北京大唐高鸿执法办案中心项目合同总金额968.78万元，2022年1 - 9月收入857.33万元，成本827.88万元[9] 财务指标 - 2019 - 2022年1 - 9月公司应收账款账面余额分别为88469.95万元、51465.69万元、40131.70万元和39038.76万元[29] - 2019 - 2022年1 - 9月公司存货账面余额分别为8114.57万元、2857.57万元、2407.45万元和2313.98万元[40] - 2019 - 2022年1 - 9月公司期间费用合计分别为14577.63万元、8424.14万元、11343.50万元和5583.86万元，占营收比例分别为28.28%、19.87%、38.79%和82.30%，呈上升趋势[52] 未来展望 - 预计2022年营业收入12000 - 13000万元，归属于上市公司股东的净利润亏损11800 - 12980万元[63] - 预计2022年末归属于上市公司股东的所有者权益3205 - 4385万元[63] - 公司主要产品及服务涉及公安、金融等领域，将按三大业务方向发展[68] - 本次发行和实际控制人变更预计为公司带来43247.54 - 51748.42万元资金支持[69] 合规与整改 - 公司已对各监管函件完成整改并履行信息披露，未收到进一步整改要求或处罚[88][92][93][96] - 2018年原实际控制人王立群非经营性占用发行人资金3447.55万元[78] 业务结构 - 2019 - 2022年1 - 9月解决方案收入占比分别为79.75%、45.35%、33.21%和85.47%；音、视频产品收入占比分别为6.26%、11.26%、15.15%和12.76%；其他设备收入占比分别为10.96%、39.38%、51.22%和1.77%；数字水印业务收入占比分别为3.02%、3.93%、0.34%和0%[110] 交易与合作 - 2019 - 2022年1 - 9月公司前五名客户销售额占营收比重分别为37.01%、42.11%、80.16%和90.08%，前五名供应商采购额占采购总额比重分别为32.57%、45.44%、76.97%和77.53%[108][109] - 2019 - 2021年公司向泰丰隆贸易采购西数硬盘占当期采购总额比例分别为82.70%、98.73%和79.02%[165] 价格与成本 - 2022年1 - 9月公司整体毛利率为40.07%，较2021年变动29.28%[137] - 2022年1 - 9月解决方案业务毛利率为45.99%，较2021年变动2.30%[137] - 2022年1 - 9月音、视频产品毛利率为5.47%，较2021年变动 - 2.83%[137] - 2022年1 - 9月其他设备毛利率为6.68%，较2021年变动6.21%[137] - 2021年数字水印业务毛利率为21.14%，较2020年下降62.83%[137]