核心事件 - 2025年2月9日上午，“十五五”开局之年首次考察，总书记来到国家信创园，了解信息技术应用创新和北京加快建设国际科技创新中心情况，并察看代表性科技创新成果 [1][8] - 东土科技的全栈自主AI机器人电子架构、全国产化工业智能控制器等创新成果参与了此次展示 [1][8] 公司核心技术：AI机器人电子架构 - 该架构是公司打造的自主可控技术，由三大核心能力构成，旨在构建领先、安全、可控的技术壁垒 [3][10] - 核心能力一：鸿道操作系统，作为国家级信创操作系统，承担工信部新型工业化操作系统攻关任务与国家级机器人操作系统专项 [3][10] - 核心能力二：国际领先的AUTBUS两线制宽带工业总线技术，是我国机器人领域首个主导的国际及国家标准，融合TSN、IPv6等核心技术，可实现机器网络高可靠、时间确定性的宽带连接 [3][10] - 依托AUTBUS标准，公司研发了我国第一颗自主可控的机器人通信芯片，彻底打破了我国机器人长期依赖国外标准和芯片的局面 [3][10] - 核心能力三：全国产化工具软件体系，实现从底层开发到上层应用的全栈自主工具链，为架构落地提供全方位支撑 [3][10] - 三大核心协同，构建起技术自主、安全可靠、性能领先的机器人电子基础架构，为我国AI机器人产业突破“卡脖子”环节、实现技术超越奠定根基 [3][10] 公司核心产品：工业智能控制器 - 该产品是公司自主研发，作为工业互联网与人工智能深度融合的战略性节点 [6][12] - 该技术是国家八部委《“人工智能+制造”专项行动实施意见》及工信部《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》中的核心支撑技术，是我国新型工业化向人工智能转型的重要基础 [6][12] - 公司是全球首款智能控制器的原创发布单位，曾在第三届世界人工智能大会上与西门子工业大脑共同荣获技术创新奖 [6][12] - 历经近十年持续技术迭代与升级，公司依托全国产化鸿道操作系统、工具软件与芯片，实现软件定义控制核心突破，成功研发出全球首台智能控制器 [6][12] - 目前，该产品已在国内头部半导体企业实现批量落地应用，并正逐步向更多重点行业推广普及，推动自主创新成果产业化 [6][12] 行业与政策背景 - 考察期间，总书记强调“建设社会主义现代化强国，关键在科技自立自强”，为加快实现高水平科技自立自强指明了方向 [7][13] - 自主可控的AI机器人电子架构，被定位为我国机器人产业走向安全、高端、可持续发展的根本技术保障 [3][10] - 公司表示将深入贯彻落实国家战略部署，坚守自主创新发展主线，持续深耕工业人工智能、机器人及工业互联网核心技术研发与成果转化 [7][13]

公司技术产品 - 鸿道操作系统可应用于工业机器人和人形机器人 [1] - 公司依托鸿道操作系统和AUTBUS总线技术布局人形机器人领域 [1] - 鸿道操作系统具备虚拟化、弹性微内核等技术特性 [1] - AUTBUS总线技术具有高实时性、高安全性优势 [1] 公司战略布局 - 构建适配人形机器人的底层操作系统支撑 [1] - 为机器人内部交互与控制提供网络保障 [1] - 以此打造面向人形机器人的国产化电子架构 [1]

公司与乐聚机器人合作状态 - 截至目前公司与乐聚机器人暂无直接业务合作 [1] 公司未来合作战略 - 公司秉持开放态度密切关注鸿道操作系统在机器人领域的应用机遇 [1] - 公司会积极与行业内优秀企业探索潜在合作可能 [1]

公司与乐聚机器人合作状态 - 截至目前公司与乐聚机器人暂无直接业务合作 [1] 公司战略与机遇探索 - 公司秉持开放态度密切关注鸿道操作系统在机器人领域的应用机遇 [1] - 公司会积极与行业内优秀企业探索潜在合作可能 [1]

公司与乐聚机器人合作状态 - 截至目前公司与乐聚机器人暂无直接业务合作 [1] 公司未来合作战略 - 公司秉持开放态度密切关注鸿道操作系统在机器人领域的应用机遇 [1] - 公司会积极与行业内优秀企业探索潜在合作可能 [1]

公司战略与投资 - 公司通过投资深度参与具身机器人领域生态构建 [2] - 公司已签署协议参股深圳逐际动力科技有限公司和成都安努智能技术有限公司 [2] - 公司拟领投北京人形机器人创新中心有限公司（天工机器人） [2] 技术协同与业务进展 - 基于投资合作形成的协同基础，公司的鸿道操作系统等核心技术正与上述企业推进适配与融合 [2] - 技术融合环节包括运动控制、场景落地和生态建设 [2] - 相关技术应用将随合作深化逐步落地 [2]

公司战略布局 - 公司通过投资深度参与具身机器人领域生态构建 [1] - 公司已将其纳入核心战略布局 [1] 具体投资举措 - 目前已签署协议参股深圳逐际动力科技有限公司 [1] - 目前已签署协议参股成都安努智能技术有限公司 [1] - 公司拟领投北京人形机器人创新中心有限公司 [1] 技术协同与应用 - 基于投资合作形成的协同基础 公司的"鸿道"操作系统等核心技术正与上述企业在运动控制环节推进适配与融合 [1] - 基于投资合作形成的协同基础 公司的"鸿道"操作系统等核心技术正与上述企业在场景落地环节推进适配与融合 [1] - 基于投资合作形成的协同基础 公司的"鸿道"操作系统等核心技术正与上述企业在生态建设环节推进适配与融合 [1] - 相关技术应用将随合作深化逐步落地 [1] 行业方向 - 人形机器人是具身机器人领域的重要方向 [1]

核心观点 - 公司不直接生产人形机器人本体 但在具身机器人领域提供底层技术支撑 [1] 业务定位 - 公司目前并不直接生产人形机器人本体 [1] 技术优势 - 鸿道操作系统承担国家重大专项 具备完全自主可控属性 [1] - AUTBUS总线网络是国内唯一获国际标准的总线技术 [1] - 二者可共同构建具备时间确定性网络与确定性计算能力的机器人电子架构 [1] 技术应用价值 - 为具身机器人的高安全 高性能 高质量发展提供自主可控的底层技术保障 [1]

报告行业投资评级 - 推荐|维持 [7] 报告的核心观点 - 人形机器人产业处于从设计方案收敛到商业化验证期节点，工业场景率先落地逻辑分两种，短期聚焦完成现有任务场景，中期以完成人工无法或不适合完成的任务为刚需，建议关注率先落地场景及对应设计，推荐关注五洲新春、恒立液压 [5] 根据相关目录分别进行总结 周度行情回顾（2025.5.25 - 2025.5.30） - 2025年5月25日至5月30日，人形机器人概念指数下跌2.21%，相较沪深300指数跑输1.12pct；年初至今，人形机器人概念指数上涨31.07%，相较沪深300指数跑赢30.56pct [2][12] - A股人形机器人指数相关个股中，数字政通周涨幅最大（+18.05%），凌云光周跌幅最大（-12.96%） [2][18] 周度热点回顾 行业重要新闻 - 政策端 - 《人形机器人电驱动一体化关节接口要求》标准公开征求意见，该标准由北京人形机器人创新中心牵头研制 [21] - 上海浦东新区发布《具身智能产业支持16条政策》，对关键核心技术攻关等给予最高2000万元资金支持，单个项目支持额度最高可达亿级 [21] - 广东省开展“机器人 +”行动，推动人工智能大模型研发及场景应用 [3][22] 行业重要新闻 - 产品技术迭代 - 智元机器人旗下远征A2人形机器人获中美欧认证，成全球首个有此认证的人形机器人 [22] - 国家地方共建人形机器人创新中心首席科学家称年底具身智能大模型操作精度基本达ChatGPT 3水平 [23] - 零次方发布轮式人形机器人Zerith - H1，搭载垂直场景操作基础模型Zerith - V0，可为类家庭服务场景提供智能解决方案 [23] - Figure机器人F.03正式开始行走 [24] - 优必选等公司联合研发的首款家庭桌面AI机器人全国首发，填补家庭陪伴人形机器人市场空白 [24] - 鸿道操作系统发布，支持多种GPU/NPU架构 [3][24] - 2025国际人形机器人技能大赛举办，设五大赛道28个场景比赛科目 [25] - 马斯克称2027年特斯拉Optimus人形机器人将在火星表面行走 [25] 行业重要新闻 - 投融资 - 润阳科技拟对人形机器人公司傅利叶增资不超过3亿元 [4][26] - 四川具身人形机器人科技有限公司完成数千万元天使轮融资，估值数亿元 [4][26] - 地平线机器人旗下地瓜机器人完成1亿美元A轮融资，获高瓴资本等投资机构青睐 [4][27] 重点公司公告 - 沪光股份人形机器人项目首套样线成功落地，与部分客户初步达成合作意向 [27] - 欧科亿人形机器人传动系统核心部件加工刀具进入小批量供货阶段 [28] - 中鼎股份为墨甲机器人打造橡胶类核心零部件33项，其中人形机器人组件22项 [28]

报告行业投资评级 - 推荐|维持 [7] 报告的核心观点 - 人形机器人产业处于从设计方案收敛到商业化验证期节点，工业场景率先落地逻辑分两种，短期聚焦完成现有任务场景，中期以完成人工无法或不适合完成的任务为刚需，建议关注率先落地场景及对应设计，推荐关注五洲新春、恒立液压 [5] 根据相关目录分别进行总结 周度行情回顾（2025.5.25 - 2025.5.30） - 2025 年 5 月 25 日至 30 日，人形机器人概念指数下跌 2.21%，相较沪深 300 指数跑输 1.12pct；年初至今，该指数上涨 31.07%，相较沪深 300 指数跑赢 30.56pct [2][12] - A 股人形机器人指数相关个股中，数字政通周涨幅最大（+18.05%），凌云光周跌幅最大（-12.96%） [2][18] 周度热点回顾 行业重要新闻 - 政策端 - 《人形机器人电驱动一体化关节接口要求》标准公开征求意见，以“即插即用、高可靠性、IP40 防护”为核心原则，规范相关接口技术要求 [21] - 上海浦东新区发布《具身智能产业支持 16 条政策》，对关键核心技术攻关等给予最高 2000 万元资金支持，单个项目支持额度最高可达亿级 [21] - 广东省开展“机器人 +”行动，推动人工智能大模型研发及场景应用，构建企业梯次培育体系 [22] 行业重要新闻 - 产品技术迭代 - 智元远征 A2 成全球首个同时拥有中美欧认证的人形机器人 [22] - 国家地方共建人形机器人创新中心首席科学家称，年底中心具身智能大模型操作精度基本达 ChatGPT 3 水平 [23] - 零次方发布轮式人形机器人 Zerith - H1，搭载基础模型，可为类家庭服务场景提供智能解决方案 [23] - Figure 机器人 F.03 正式开始行走 [24] - 优必选等公司联合研发的首款家庭桌面 AI 机器人全国首发，填补市场空白 [24] - 鸿道操作系统发布，支持多种 GPU/NPU 架构 [24] - 2025 国际人形机器人技能大赛启动，设五大赛道 28 个场景比赛科目 [25] - 马斯克称 2027 年特斯拉 Optimus 人形机器人将在火星表面行走 [25][26] 行业重要新闻 - 投融资 - 润阳科技拟对傅利叶增资不超 3 亿元，傅利叶投前估值 80 亿元 [26] - 四川具身人形机器人科技有限公司完成数千万元天使轮融资，估值数亿元 [26] - 地瓜机器人完成 1 亿美元 A 轮融资，获多家投资机构青睐 [27] 重点公司公告 - 沪光股份人形机器人项目首套样线成功落地，与部分客户初步合作，部分产品试装 [27] - 欧科亿人形机器人传动系统核心部件加工刀具进入小批量供货阶段 [28] - 中鼎股份为墨甲机器人打造橡胶类核心零部件 33 项，含人形机器人组件 22 项 [28]