融资完成公告 - 公司完成发行3亿美元、票面利率5%的2031年到期可转换优先无抵押票据，其中包括初始购买人全额行使额外购买5000万美元票据的期权 [1] 融资条款与结构 - 票据年票面利率为5%，每半年付息一次，首次付息日为2026年7月15日 [6] - 初始转换价格为每股5.84美元，较2025年11月19日纽约证券交易所美国版收盘价有约25%的溢价 [6] - 票据到期日为2031年1月15日，公司可选择以现金、股份或组合方式结算转换义务 [14] - 公司签订了现金结算的上限期权交易，上限价格为每股10.5075美元，购买成本约为4700万美元 [14] - 此次融资净收益约为2.86亿美元 [6] 资金用途与财务影响 - 融资净收益将用于潘科项目的勘探和开发、潜在未来收购以及一般公司用途 [14] - 结合融资前强劲的现金状况，公司现金持有量约为潘科项目投产所需资本的两倍，为项目开发、区域勘探和战略增长提供资金支持 [3][6] - 5%的票面利率比许多传统项目融资设施的年利率低约50%，降低了公司在潘科项目预期建设和调试阶段的债务偿付义务 [2][3] - 无抵押、轻契约结构为公司提供了更大的财务灵活性，消除了项目特定契约和完工测试的限制，使公司能完全控制项目现金流的使用 [2][6] 公司战略与项目背景 - 公司是一家加拿大矿产勘探和开发公司，专注于推进其位于墨西哥锡那罗亚州的100%拥有的旗舰潘科银金项目 [11] - 公司旨在通过实施双轨开发方式，在推进矿山开发的同时，继续以低成本方式进行区域规模勘探，以确立其领先白银公司的地位 [11]