财务数据和关键指标变化 - 2025财年第三季度，公司营收2850万美元，符合季度指引范围，营收环比和同比均下降，主要因欧洲大型智能电网客户本季度无发货 [4][9] - 2025财年第三季度，GAAP毛利率为43.5%，上一季度为42.6%，去年同期为40.1%；非GAAP毛利率为44.1%，上一季度为43.2%，去年同期为41% [10] - 2025财年第三季度，GAAP运营费用为1600万美元，去年同期为1660万美元，上一季度为1540万美元；非GAAP运营费用较去年同期减少约120万美元，环比减少约20万美元 [10][11] - 2025财年第三季度，GAAP净亏损390万美元，合每股亏损0.10美元，去年同期净亏损40万美元，合每股亏损0.01美元；非GAAP净收入110万美元，合每股收入0.03美元，去年同期非GAAP净收入420万美元，合每股收入0.11美元 [11][12] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物总计2000万美元，较上一季度略有增加；3个月和9个月的运营现金流分别为320万美元和620万美元；净库存降至2820万美元，上一季度为2910万美元 [12] - 本季度偿还约200万美元（占现有定期债务的15%）债务，截至2025年3月31日，剩余债务余额约为1250万美元，净现金为750万美元 [13][14] - 2025财年第四季度，预计营收在2650万美元至3050万美元之间，非GAAP每股收益预计在0.00美元至0.02美元之间 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 嵌入式连接和交换产品实现有机增长，网关和路由器业务因去年12月收购NetComm的产品带动增长 [9] - NetComm业务预计年化收入在600万美元至700万美元之间，实际表现有望超出该预期，达到比该预期高15% - 20%的水平 [18] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 成立内部特别工作组应对关税，制定90天行动计划并实施，密切管理费用，与客户逐个协商定价以降低影响，与主要合作伙伴和合同制造商讨论管理和降低成本 [6] - 扩大与北美主要分销商TD Synix的合作，其在欧洲开展业务，为欧盟客户和合作伙伴提供支持；利用收购NetComm获得的渠道网络，扩大在亚太、澳大利亚和新西兰的分销 [7] - 专注于为客户开发边缘智能解决方案，结合计算和连接能力 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 鉴于宏观不确定性，公司持谨慎态度，但在当前运营环境中执行良好，密切管理费用，产生正现金流，资产负债表强劲 [15] - 客户设计活动增长良好，预计2026财年业务将实现两位数增长，主要得益于设计活动、与高通的合作推出新产品、新工业物联网产品等 [36][45] 其他重要信息 - 公司将参加阵亡将士纪念日后一周在明尼苏达州举行的Craig Hallum会议 [52] 问答环节所有提问和回答 问题1: Netcomm在3月的贡献以及该业务未来的潜在增长情况 - Netcomm预计年化收入在600万美元至700万美元之间，实际有望超出该预期，达到比该预期高15% - 20%的水平 [18] - 主要客户Vodafone和Coca - Cola参与度高，其他客户也为公司其他产品带来机会，中期和长期来看，将Lantronix产品与Netcomm收购产品结合会有很好的发展 [19] 问题2: 第四季度从报价活动和订单模式角度看到了什么情况 - 公司未看到客户有取消订单、推迟订单或异常行为，设计活动正常 [21] - 公司将在2026财年第一季度初基本退出中国制造业，目前中国生产的产品中运往美国的占比不到5% [21][23] 问题3: 宏观环境是否改变了对Grispertise业务在2026财年的看法 - Grispertise的部署在继续，公司与他们保持密切合作，目前仍是其唯一供应商 [24] 问题4: 边缘计算方面的设计活动管道情况、何时开始产生收入、2026财年的增长情况及市场机会 - 公司与Teledyne FLIR合作的产品将投入生产，专注于无人机、机器人、安全和监控三个领域 [28] - 首个无人机客户若试验顺利，将于6月小批量投产，2026财年将加速增长；在监控领域与两家公司合作，2026年将从AI相机相关活动中获得收入 [29] - 长期来看，市场规模达数十亿美元，公司专注于为相机提供边缘AI技术，有望实现良好增长 [30] 问题5: 6月业绩指引的可见性、上下波动因素、Grispertise是否在考虑范围内以及2026财年的增长初步想法 - 6月无Grispertise收入，公司基础业务在增长 [34] - 上一季度和本季度预订情况良好，公司给出的指引较为谨慎，对该指引有信心 [35] - 从当前业务水平来看，2026财年业务将实现两位数增长，有设计动力和客户支持 [36] 问题6: 带外业务的最新情况，是否开始有稳定性和重复客户 - 带外业务此前有波动，主要因依赖项目资本支出和一定程度的联邦支出，目前公司采取的措施带来了良好势头，预计未来将走出过去一两个季度的放缓状态 [38] - 公司为该业务引入新总经理，预计2026年下半年会有新设计订单活动带来的良好势头 [39] 问题7: 2026年实现两位数增长的依据，是否包括Netcomm、Gridspertise以及其他因素 - 从当前约2850万美元的业务基础来看，预计增长10% - 12%，主要得益于设计活动、与高通的合作推出新产品、新工业物联网产品以及即将推出的新盒子 [45] - 未将Gridspertise的大额收入纳入考虑，他们需完成部署，公司与他们密切合作 [46] 问题8: 公司是否仍是GridParty的唯一供应商 - 公司仍是GridParty的唯一供应商，他们在美国进行一些试点项目，公司希望长期合作，但在数据上已尽量降低风险 [47]

财务数据和关键指标变化 - 2025财年第三季度（FQ3）营收2850万美元，较上一季度和去年同期均有所下降，主要因欧洲大型智能电网客户本季度无发货 [4][9] - FQ3 GAAP毛利率为43.5%，上一季度为42.6%，去年同期为40.1%；非GAAP毛利率为44.1%，上一季度为43.2%，去年同期为41% [10] - FQ3 GAAP运营费用为1600万美元，去年同期为1660万美元，上一季度为1540万美元；非GAAP运营费用较去年同期减少约120万美元，较上一季度减少约20万美元 [10][11] - FQ3 GAAP净亏损390万美元，合每股0.10美元，去年同期净亏损40万美元，合每股0.01美元；非GAAP净收入110万美元，合每股0.03美元，去年同期为420万美元，合每股0.11美元 [11][12] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物总计2000万美元，较上一季度略有增加；3个月和9个月运营现金流分别为320万美元和620万美元 [12] - 截至2025年3月31日，净库存降至2820万美元，上一季度为2910万美元 [12] - 本季度偿还约200万美元（15%）定期债务，截至2025年3月31日，剩余债务余额约1250万美元，净现金为750万美元 [13] - 预计2025财年第四季度（FQ4）营收在2650万 - 3050万美元之间，FQ4毛利率将面临压力，非GAAP每股收益预计在0 - 0.02美元之间 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 嵌入式连接和交换产品实现有机增长，网关和路由器业务因去年12月收购NetComm的产品带动增长，部分抵消了智能电网客户无发货带来的营收影响 [9][10] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 成立内部特别工作组应对关税，制定90天行动计划并实施，密切管理费用，与客户、供应商和合同制造商合作，以客户为基础制定定价策略，与主要合作伙伴和合同制造商讨论降低成本 [5][6] - 扩大分销网络，与北美主要分销商TD Synix扩大合作，其在欧洲开展业务；利用收购NetComm获得的渠道网络拓展亚太、澳大利亚和新西兰市场 [7] - 专注于边缘AI解决方案，推出新的AI摄像头解决方案和使用高通处理器的系统模块，满足客户对低延迟、高安全性和低功耗的需求 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司谨慎对待宏观不确定性，在当前经营环境中执行良好，密切管理费用，产生正现金流，资产负债表强劲 [15] - 客户设计活动增长良好，对2026财年业务增长有信心，预计从当前业务基础实现两位数增长，主要得益于设计活动、与高通的合作、新产品推出等 [36][46] 其他重要信息 - 公司将参加阵亡将士纪念日后一周在明尼苏达州举行的Craig Hallum会议 [52] 问答环节所有提问和回答 问题1: Netcomm在3月的贡献及未来业务增长潜力 - 公司预计Netcomm年化收入在600万 - 700万美元，目前业务进展超预期，预计年化收入比该水平高15% - 20% [18] - 主要客户Vodafone和Coca - Cola参与度高，其他客户也为公司其他产品带来机会，5G产品已开始样品测试 [19][20] 问题2: Q4报价活动和订单模式情况 - 未看到客户有取消订单、推迟订单或异常行为，设计活动正常 [21] - 公司将在2026财年第一季度初基本结束中国的制造业务，目前来自中国且运往美国的产品占比不到5% [21][22] 问题3: 宏观环境对Grispertise业务在2026财年的影响 - Grispertise的部署在继续，公司与他们保持良好沟通，目前仍为其单一供应商 [25] 问题4: 边缘计算业务的设计活动管道、收入预期和增长机会 - 边缘AI合作开始有成果，与Teledyne FLIR合作的产品即将投产，专注于无人机、机器人、安全和监控领域 [29] - 首架无人机客户若试验顺利，6月将小批量投产，2026财年业务将加速；监控领域与两家公司合作，2026年将有AI相关业务收入 [30] 问题5: 6月业绩指引的可见性、影响因素、Grispertise是否纳入以及2026财年增长预期 - 6月无Grispertise收入，基础业务开始增长，上季度和本季度订单情况良好，对给出的指引有信心 [34][35] - 2026财年业务预计实现两位数增长，得益于设计动力和客户合作 [36] 问题6: 带外业务的稳定性和客户购买模式 - 带外业务此前因项目资本支出和联邦支出放缓而不稳定，目前公司采取措施后业务有良好势头，预计未来摆脱放缓局面 [38] - 公司为该业务引入新总经理，预计2026年下半年有新设计订单带来的良好势头 [39] 问题7: 2026年两位数增长的依据，是否包含GridPartisse和前期订单消化情况 - 增长基于当前业务基础，预计增长10% - 12%，得益于设计活动、与高通合作、新产品推出等 [46] - 未将GridPartisse的大额收入纳入计划，他们需完成部署，公司与其密切合作 [47] 问题8: 公司是否仍是GridParty唯一供应商 - 公司仍是GridParty的单一供应商，他们在美国进行一些试点项目，公司希望长期合作，但已尽量降低相关业务风险 [48]