文章核心观点 - 中贝通信发布2025年度向特定对象发行A股股票摊薄即期回报的风险提示与填补措施公告 详细分析本次发行对主要财务指标的影响 并说明募投项目的必要性和公司在人员、技术、市场等方面的储备情况 [1][2][6] 发行对财务指标的影响 - 公司基于三种假设情景测算本次发行对每股收益的影响：假设2025年扣非归母净利润与2024年持平（1.435亿元）则发行后扣非基本每股收益为0.3304元/股 较发行前0.3305元/股略有摊薄 [2][3][4] - 若2025年净利润同比增长10%至1.579亿元 则发行后扣非基本每股收益为0.3304元/股 与发行前0.3636元/股相比出现摊薄 [3][4] - 若2025年净利润同比下降10%至1.292亿元 则发行后扣非基本每股收益为0.3304元/股 与发行前0.2975元/股相比有所提升 [3][4] - 发行后总股本将从4.34亿股增加至5.65亿股 增幅达30% [3] 募投项目内容 - 本次募集资金将投入智算中心建设项目、5G通信网络建设项目和偿还银行借款 [6] - 智算中心是公司在人工智能领域的重要布局 5G项目是公司新基建业务的延续 [6] - 公司目前已建成武当、三江源、合肥、上海松江和临港等多个智算集群 总算力超过15,000P [8] 公司业务基础 - 公司是中国移动、中国电信、中国联通和中国铁塔的重要服务供应商 深耕通信行业30余年 [6][8] - 具备通信网络、信息智能化、机电和计算机网络等多专业系统集成能力 [6] - 在智慧城市业务中积累云计算、大数据等新一代信息技术 [7] 市场前景 - 2025年政府工作报告提出扩大5G规模化应用 加快工业互联网创新发展 5G网络基础设施需求持续增长 [8] - AI大模型发展和行业应用落地推动国内智能算力需求强劲 智算中心市场广阔 [8] 填补回报措施 - 公司承诺加快募投项目建设 缩短周期 尽早实现预期效益 [10] - 加强资金统筹管理 减少财务费用 改善资本结构 [10] - 推进全面预算管理 加强成本控制 提升经营效率 [10] - 严格执行分红政策 制定2025-2027年股东回报规划 [11] 相关主体承诺 - 公司董事、高级管理人员承诺不损害公司利益 不无偿输送利益 [11][12] - 控股股东李六兵、梅漫承诺不干预公司经营 不侵占公司利益 [13]