公司核心交易 - Terra Property Trust, Inc. 于2026年2月20日宣布，针对其所有流通在外的 (i) 2026年到期的6.00%票据（TPTA票据）和 (ii) Terra Income Fund 6, LLC发行的2026年到期的7.00%票据（TIF6票据），启动交换要约，以换取新发行的2029年到期的9.75%优先担保票据 [1] - 交换要约和同意征求于2026年2月13日开始，并将于2026年3月16日纽约时间下午5点后立即到期，除非被延长或终止 [7] 交换要约条款 - 交换对价为每25美元本金的有效投标且未有效撤回的现有票据，可获得25美元本金的2029年到期9.75%优先担保票据 [5] - 待交换的现有票据总本金金额：TPTA票据为8040万美元，TIF6票据为3840万美元 [5] - 新发行的交换票据将是公司的优先担保债务，由公司授予的特定抵押品的完善留置权担保 [6] - 交换票据年利率为9.75%，于2029年3月31日到期，利息自2026年4月30日起每月月末支付 [6] 同意征求 - 公司同时就TPTA票据向持有人征求同意，以批准对TPTA票据契约的修订提案 [2] - 提案修订将实质上取消所有限制性契约、某些违约事件条款以及TPTA票据契约下的某些报告义务 [2] - 同意征求的条件包括获得至少占未偿还TPTA票据本金总额多数的持有人的同意 [3] - 如果通过，修订将适用于交换要约后所有剩余的TPTA票据，修订后的契约条款限制性更低，对持有人的保护减少 [2] 交易相关方 - 交换要约和同意征求的交易经理为 Ladenburg Thalmann & Co. Inc. [7] - 交换代理和信息代理为 D.F. King & Co., Inc. [8] 公司背景 - Terra Property Trust, Inc. 是一家外部管理的房地产投资信托，在全美范围内发起、投资和管理由商业房地产担保的贷款和资产，并进行符合其投资目标和标准的战略性房地产股权及非房地产相关投资 [9] - 公司的目标是通过赚取高额当期收入以进行定期分配，并在某些情况下从潜在的资本增值中获益，从而持续为股东提供具有吸引力的风险调整后回报 [9] - 公司自截至2016年12月31日的纳税年度起，选择作为房地产投资信托基金缴纳美国联邦所得税 [9] - 公司由 Mavik Capital Management, LP 的关联公司 Terra REIT Advisors, LLC 提供外部咨询 [9]