公司业绩与股价表现 - 尽管第三季度业绩超预期，但公司股价在交易中下跌13% [2] - 公司下调了全年营收指引，并将第四季度部分收入推迟至明年第一季度 [2][4] - 公司同时将第四季度资本支出指引削减近一半，但相关支出也将转移至明年第一季度 [4] 业绩指引下调的直接原因 - 业绩指引下调的直接原因是一家第三方数据中心开发商在交付“供电外壳”方面进度落后 [3] - 该“供电外壳”是指已连接电源但内部未完工的数据中心建筑 [3] - 分析师普遍怀疑该数据中心开发商是Core Scientific公司 [4] 行业影响与分析师观点 - 此次事件引发市场联想，可能是微软开始向其他云服务商多元化、Azure业绩未达预期以及微软CEO将制约因素归咎于“外壳”而非GPU的原因 [5] - 看多者认为应忽略短期干扰，指出公司积压订单几乎翻倍至556亿美元，且明年资本支出预计增长超过100%，表明需求依然极其强劲 [5] - 摩根大通因供应链压力导致预测困难，于当日早晨将公司股票评级下调至中性 [6] - 有分析师指出，公司以95%的原合同价值为旧款Hopper芯片签下客户，显示其产品价值保持力 [12] 公司战略与并购背景 - 公司曾两次尝试收购Core Scientific但均告失败，此次收购若能成功可使公司在未来十年减少租赁支出并实现成本节约 [9][10] - 分析师认为公司可能需要加强对数据中心容量和工程的控制，以实现更垂直整合的运营模式，避免类似问题持续发生 [13] 行业动态与关联公司 - Core Scientific的股价也因此事件下跌10% [8] - AMD在纳斯达克举行分析师日活动，市场关注其AI总目标市场更新及AI GPU机架部署的评论，其股价下跌1.5%，但表现仍优于英伟达和SMH [6][7]