行业整体动态 - 印度顶级外包公司在2023年第四季度报告了创纪录的巨额合同 但这也标志着这个2830亿美元行业的一个严峻新现实 即该国最大的软件服务提供商之间争夺彼此市场份额的竞争正在加剧 [1] - 2023年10月至12月期间 高知特、塔塔咨询服务公司和印孚瑟斯共报告了三笔巨额交易 为九个季度以来最多 这些交易涉及部署人工智能工具来改造客户的遗留信息技术基础设施 [2] - 近期巨额交易的激增是在2024年经历平静期后出现的 同时伴随着2025年美国关税和地缘政治紧张局势的不确定性 [7] 巨额交易趋势与客户策略转变 - 财富500强公司正在减少合作的IT供应商数量 以降低长期软件服务成本 这标志着明确转向平台规模转型交易 而非回归劳动密集型外包 大型企业正在整合供应商 并致力于结合技术现代化、人工智能赋能和运营模式变革的多年期项目 [2][3] - 大多数巨额交易增加是因为IT供应商正在争夺整合交易 他们通过降低定价来改造客户的IT基础设施 从而承诺更高的生产率 以此试图攫取更多的收入份额 [6] - 电信公司在过去三年间向IT外包商授予了四笔巨额交易 而医疗保健和生命科学公司是第二大支出方 [13] 主要公司交易与表现 - 塔塔咨询服务公司在12月季度从一家北美金融机构获得一笔巨额交易 [4] 并在2024年1月从Aviva获得一笔为期15年、价值25亿美元的IT现代化交易 [7] 公司2023年年度化人工智能收入达18亿美元 生成式人工智能是其增长最快的垂直领域 按固定汇率计算季度增长17.3% [9] - 高知特在当季从瑞士诺华公司获得一份10亿美元的合同 将管理这家制药巨头的人工智能驱动服务、数据和应用程序管理 [4] - 印孚瑟斯在2023年10月从英国国民医疗服务体系获得一份为期15年、价值16亿美元的IT现代化合同 [5] - HCL科技在12月季度报告高级人工智能收入为1.46亿美元 按固定汇率计算环比增长19.9% 高级人工智能包括智能体人工智能、物理人工智能、机器人技术和大型数据中心 [8] 人工智能战略与影响 - 人工智能正在重塑软件服务行业 尽管本土外包商在其最大市场美国面临全球贸易不确定性和更严格的签证审查下的低需求 [3] - 行业正在看到大型人工智能驱动的服务转型 净新交易正在发生 并且服务转型日益成为每次业务追求决策的核心 人工智能驱动的遗留系统现代化等特定用例也在客户中创造了细分兴趣 [8] - 塔塔咨询服务公司概述了双管齐下的人工智能战略 首先是“让人工智能就绪” 其次是“以人工智能引领” [10] 并预计大型自动化交易将加速增长 本季度为客户交付的快速构建项目数量增加了三倍以上 [9] - 但有观点认为 行业谈论很多人工智能及相关签约工作 但大部分工作是应用人工智能于代码生成 而非用人工智能改造客户业务 这类工作确实存在 但与其所做的大部分工作相比规模较小 [11] 盈利能力与利润率 - 分析师预计利润率将继续全面收缩 编码、应用程序管理和呼叫中心支持等传统IT服务利润率将萎缩 这些将被人工智能平台引领的、利润率不低的新服务所抵消 [6] - 自2023年上一次交易激增以来 IT公司一直面临关于盈利能力和利润率的问题 [11] IT供应商通常必须在此类项目开始时投资于人才、基础设施和IT硬件 这会推高一次性成本并降低利润率 [14] - 印孚瑟斯在2024财年的利润率收窄了30个基点至20.7% HCL科技在该财年的营业利润率保持在18.2%不变 塔塔咨询服务公司报告利润率改善了50个基点至24.6% [15]