电子板块估值 - 关税不确定性导致电子板块估值回落 消费电子整体估值降幅明显 处于历史相对低位 [1] 2025年下半年行业展望 - 端侧AI多终端落地及逐步下沉 部分环节渐进式升级将引领消费电子行业成长 [1] 投资机会 - 建议关注AI手机硬件升级及加速渗透 [1] - 建议关注AI可穿戴新终端形态的创新 [1] - 建议关注光学行业重启升规升配 [1]