公司股价表现与市场定位转变 - IREN Limited的股价在2025年飙升了284.6% [1] - 公司在2025年初被视为小型比特币矿商，但在下半年转型为受追捧的AI新云平台 [1][7] 核心资产与战略远见 - 公司拥有2.91吉瓦并网、可再生能源供电的土地资源，这被视为AI建设中的稀缺资产 [2] - 管理层多年前就预见到连接低成本电网和可再生能源的数据中心是长期战略资产 [3] - 公司现有运营位于加拿大不列颠哥伦比亚省的三个数据中心，总功率为160兆瓦 [4] - 公司在德克萨斯州收购了另外2.75吉瓦的电网连接土地，分布在Horizon和Childress两个地点 [4] - 1吉瓦的电力相当于一整座核电厂的输出功率 [4] 业务转型与关键合作 - 公司在2024年底开始建设AI新云平台，并在2025年下半年获得了首批主要AI云客户 [1] - 2025年8月底，公司披露已成为英伟达的“首选合作伙伴” [6] - 该合作使公司能够在2025年底前购买或租赁10,900个英伟达GPU，较6月30日持有的1,900个大幅增加 [6] - 获得英伟达首选合作伙伴地位后，对其产能的供需急剧上升 [7] 行业背景与市场需求 - AI建设的一个主要制约因素被认识到不是半导体，而是电力供应 [2] - 许多其他新云平台必须租用土地和数据中心，而数据中心运营商目前难以找到足够的电力来支持AI数据中心 [5] - 2025年9月，甲骨文宣布其云积压订单大幅增长359%，这主要由与OpenAI的合同推动，显示出对AI算力几乎无法满足的需求 [8]