美国对特定半导体设备加征关税 - 美国政府宣布对进口半导体设备加征新关税 具体针对AMD的MI325X芯片和英伟达的H200芯片 税率为25% 旨在鼓励本土制造并减少对外国供应商的依赖 未来可能实施更多关税以实现目标 [1] - 关税政策存在豁免情况 初创公司、国内数据中心、公共部门以及用于提升本土制造能力的芯片可免于征税 [2] - 美国政府允许英伟达向中国出口H200芯片 但中国当局此前已要求本地企业停止从英伟达进口该芯片 显示双方技术依赖意愿均降低 引发对AMD和英伟达在华业务的担忧 [2] AMD公司业务与市场表现 - AMD是一家领先的半导体公司 设计用于图形和高性能计算的芯片 服务于游戏、个人计算、数据中心和人工智能等多个行业 总部位于加利福尼亚州圣克拉拉 [3] - AMD股价在过去12个月内接近翻倍 同期iShares半导体ETF上涨53% 表现优异的主要原因是与OpenAI的交易以及AI支出的持续激增 [4] - 公司远期市盈率为41倍 处于较高水平 但与其五年历史平均市盈率一致 其远期市净率为6.1倍 较历史平均的6.85倍有11%的折价 多项指标显示股价处于折价交易状态 [5] AMD财务增长预期与前景 - AMD预计其2026年每股收益将增长77% 这一强劲的预期增长率是其享有高远期市盈率的部分原因 [6] - 随着AI推理和边缘AI的发展 公司的重要性日益凸显 凭借其CEO苏姿丰的声誉 公司有望在未来几年持续取得成功 [6]