纪要涉及的行业或者公司 - **行业**：全球服务器冷却行业、AI服务器行业 - **公司**：Hon Hai、Quanta、ZTE、Wiwynn、Lenovo、Huaqin、FII、Wistron、Inventec、Pegatron、Compal、Gigabyte、Supermicro、Dell、HP、Shenling、Goaland、Envicool、Chuanrun、Canatal、Yimikang、Vertiv、Schneider Electric、AVC、Auras、Delta Electronics、Nidec Chaun - Choung、Kaori、Sunon、Taisol、Jentech、nVent Schroff、Flex、Qiangrui Precision、Jones Tech、Gian、FRD Science、3M、Tongyi Carbon Neutral、Juhua 等 [32] 纪要提到的核心观点和论据 观点 1. 上调2026年全球服务器冷却市场规模预期，预计2026年总可寻址市场（TAM）增长66% [1] 2. 预计液体冷却技术在AI训练服务器中的渗透率将快速提升，2025/2026年分别达到45%/74%；在通用/HPC/AI推理服务器中渗透率将稳步提升，2025/2026年分别达到4%/6% [4][22][23] 3. ASIC服务器的发展将带来潜在增长，推动液体冷却组件和解决方案的需求 [28] 论据 1. 随着AI服务器计算能力的增加，如GB200 AI服务器机架热设计功耗（TDP）约为120千瓦，而HGX为60 - 80千瓦，液体冷却的采用将加速 [1] 2. 机架级AI服务器（如由NVIDIA GB200/300驱动）均采用液体冷却，2025/2026年分别有1.9万/5万个机架；基于基板的AI训练服务器（如由NVIDIA H200、B200、AMD、ASIC驱动）液体冷却渗透率在2025/2026年分别为27%/52% [1] 3. 亚马逊、微软、谷歌等公司在其服务器中采用液体冷却技术，且ASIC在2025/2026年的AI芯片中占比分别为38%/40% [28] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 对全球服务器冷却TAM值进行修订，2025/2026年分别调整 - 11%/+10%至72亿美元/120亿美元，反映了对全机架AI服务器预测的降低以及对基于基板的AI服务器更积极的展望 [4][10][21][29] 2. 列出了液体冷却关键供应商的相关信息，包括公司名称、股票代码、分析师评级、市值等 [32] 3. 介绍了GS Factor Profile、M&A Rank、Quantum等相关概念和工具 [36][38][39] 4. 提供了评级分布、投资银行关系、监管披露等信息 [40][41] 5. 说明了不同地区的研究报告分发实体和相关监管要求 [52] 6. 对研究报告的使用、分发、服务水平等方面进行了说明和限制 [65][66][68]