公司人事任命与组织扩张 - StepStone集团于2026年3月10日宣布任命11位新合伙人、1位新高级董事总经理及18位新董事总经理 [1] - 公司首席执行官Scott Hart表示此次晋升旨在表彰在强劲业绩和增长中做出贡献的领导者团队 [2] 新任高级管理层详情 - 新任高级董事总经理为Phil Cummins，专注于风险投资与成长型股权领域，常驻巴尔的摩 [3] - 新任董事总经理的任命覆盖全球多个办公室及投资团队，包括纽约、伦敦、利雅得、苏黎世、拉霍亚、新加坡等地 [4][5] 新任董事总经理团队构成 - 新任董事总经理的专业背景多元，主要集中于私募股权团队（如Clodagh Coghlan、Aditya Fontana-Raina、Carson Kvaternik等），其次为风险投资与成长型股权团队（如Tom Fitzherbert-Brockholes、Greg Wallem）以及私募债权团队（如Srdjan Vlaski） [5] - 其他新任董事总经理还分别隶属于业务发展、企业投资者关系、私人财富、投资组合分析、责任投资、房地产等不同职能部门或策略团队 [5] 公司业务概况与市场地位 1. StepStone集团是一家全球性私募市场投资公司，专注于为客户提供定制化投资解决方案以及顾问和数据服务 [1][6] 2. 截至2025年12月31日，公司负责的总资本规模约为8110亿美元，其中资产管理规模为2200亿美元 [6] 3. 公司客户群广泛，包括全球大型公共及私人养老金、主权财富基金、保险公司，以及捐赠基金、基金会、家族办公室和高净值个人等 [6] 4. 公司协助客户构建跨私募股权、基础设施、私募债权和房地产等资产类别的投资组合 [6]

公司荣誉与行业地位 - StepStone Group旗下房地产投资平台StepStone Real Estate (SRE) 在PERE (Private Equity Real Estate) 评选中获得两项第一名荣誉 [1] - 获得的两项荣誉分别为“年度全球间接投资公司”和“欧洲年度交易” [4] - “年度全球间接投资公司”奖项认可了SRE在房地产二级市场投资和共同投资领域的领导地位 [4] - “欧洲年度交易”奖项是针对其通过GP主导的二级市场基金SREP V对西班牙最大的养老院所有者兼运营商Vitalia进行的资本重组交易 [2][4] 业务与平台实力 - 公司管理层表示，获得“欧洲年度交易”奖项进一步凸显了其GP主导的二级市场平台的实力、深度和持续成功 [2] - PERE奖项由编辑委员会提名和选出，是全球私募房地产市场中备受瞩目的荣誉之一，旨在表彰过去一年对行业产生重大影响的参与者 [2] 公司概况与财务数据 - StepStone Group是一家全球私募市场投资公司，专注于为客户提供定制化投资解决方案以及咨询和数据服务 [3] - 截至2025年12月31日，公司负责管理的总资本规模约为8110亿美元，其中资产管理规模为2200亿美元 [3] - 公司的客户群体包括全球最大的公共和私人固定收益及固定缴款养老基金、主权财富基金、保险公司，以及著名的捐赠基金、基金会、家族办公室和私人财富客户 [3] - 公司通过与客户合作，构建涵盖私募股权、基础设施、私募信贷和房地产等资产类别的私募市场投资组合，以满足其特定目标 [3]

公司概况与业绩发布 - StepStone Group Inc (纳斯达克: STEP) 是一家全球性私募市场投资公司，专注于为客户提供定制化投资解决方案以及咨询和数据服务 [1][4] - 公司发布了截至2025年12月31日的季度（即2026财年第三季度）财务业绩，并宣布了每股A类普通股0.28美元的季度现金股息，将于2026年3月13日支付 [1] - 截至2025年12月31日，公司负责的总资本规模约为8110亿美元，其中管理资产规模为2200亿美元 [4] 核心财务表现 (GAAP) - **总收入强劲增长**：第三季度总收入为5.865亿美元，较上年同期的3.390亿美元增长73% [6][17]。九个月累计总收入为14.050亿美元，较上年同期的7.971亿美元增长76% [6] - **业绩费用大幅提升**：第三季度总业绩费用为3.466亿美元，较上年同期的1.482亿美元增长134% [6][17]。九个月累计业绩费用为7.384亿美元，较上年同期的2.435亿美元增长203% [6] - **管理及咨询费稳定增长**：第三季度管理及咨询费净额为2.399亿美元，较上年同期的1.908亿美元增长26% [6][17]。九个月累计为6.666亿美元，较上年同期的5.536亿美元增长20% [6] - **GAAP净亏损**：第三季度GAAP净亏损为1.624亿美元，较上年同期净亏损2.872亿美元收窄43% [6][18]。九个月累计净亏损为7.499亿美元，而上年同期为1.860亿美元 [6] - **每股亏损**：第三季度A类普通股基本和稀释后每股净亏损均为1.55美元，较上年同期的2.61美元有所收窄 [8][18] 核心财务表现 (非GAAP调整后) - **调整后净收入增长**：第三季度调整后净收入为7990万美元，较上年同期的5260万美元增长52% [8][32]。九个月累计调整后净收入为1.951亿美元，较上年同期的1.635亿美元增长19% [8] - **每股调整后净收入**：第三季度调整后每股净收入为0.65美元，较上年同期的0.44美元增长48% [8][49]。九个月累计为1.59美元，较上年同期的1.38美元增长15% [8] - **费用相关收益**：第三季度费用相关收益为8920万美元，较上年同期的7410万美元增长20% [8][32]。九个月累计为2.491亿美元，较上年同期的2.181亿美元增长14% [8] - **费用相关收益率**：第三季度费用相关收益率为37%，上年同期为39% [8][42] - **总实现业绩费用激增**：第三季度总实现业绩费用为2.534亿美元，较上年同期的5210万美元大幅增长387% [8][45]。九个月累计为3.430亿美元，较上年同期的1.180亿美元增长191% [8] - **业绩费用相关收益**：第三季度业绩费用相关收益为1.312亿美元，较上年同期的2660万美元大幅增长393% [8][45]。九个月累计为1.781亿美元，较上年同期的6290万美元增长183% [8] 关键业务驱动因素与运营指标 - **管理资产规模持续扩张**：截至2025年12月31日，管理资产规模达到2198亿美元，较上年同期的1792亿美元增长23% [8][58]。其中，私募股权类别AUM为1122亿美元，基础设施为446亿美元，私募债权为423亿美元，房地产为207亿美元 [58] - **咨询资产规模增长**：截至2025年12月31日，咨询资产规模达到5913亿美元，较上年同期的5187亿美元增长14% [8][58] - **收费管理资产规模增长**：截至2025年12月31日，收费管理资产规模达到1386亿美元，较上年同期的1142亿美元增长21% [8][58]。按资产类别分，私募股权为732亿美元，基础设施为279亿美元，私募债权为239亿美元，房地产为136亿美元 [58] - **未动用收费资本储备充足**：截至2025年12月31日，未动用收费资本为327亿美元，较上年同期的217亿美元大幅增长51%，为未来管理费收入提供增长潜力 [8] 资产负债表要点 - **现金状况**：截至2025年12月31日，现金及现金等价物为2.661亿美元，较2025年3月31日的2.448亿美元有所增加 [13] - **应计附带权益分配**：截至2025年12月31日，应计附带权益分配为18.359亿美元，较2025年3月31日的14.957亿美元增长25% [8][15] - **总资产增长**：截至2025年12月31日，总资产为52.415亿美元，较2025年3月31日的45.867亿美元有所增长 [15] - **负债与权益**：总负债为47.220亿美元，股东权益为3.397亿美元 [15]

公司财务信息发布安排 - 公司将于2026年2月5日周四市场收盘后发布其截至2025年12月31日的季度业绩 该季度为截至2026年3月31日财年的第三季度 [1] 业绩沟通会详情 - 管理层将于2026年2月5日周四美国东部时间下午5点举行网络直播和电话会议 讨论该季度业绩 [2] - 网络直播将在公司官网的股东专区提供 建议至少提前15分钟注册以收听直播 活动结束后约两小时将提供回放 [2] - 若要以现场参与者身份加入电话会议的问答环节 需通过指定链接注册 注册后将收到拨入号码和PIN码 [3] 公司业务概览 - StepStone Group Inc 是一家全球私募市场投资公司 专注于为客户提供定制化投资解决方案以及咨询和数据服务 [4] - 截至2025年9月30日 公司负责管理的总资本规模约为7710亿美元 其中资产管理规模为2090亿美元 [4] - 公司客户包括全球最大的公共和私营固定收益及固定缴款养老金计划、主权财富基金、保险公司 以及著名的捐赠基金、基金会、家族办公室和私人财富客户 [4] - 公司与客户合作 开发和构建涵盖私募股权、基础设施、私募信贷和房地产资产类别的私募市场投资组合 以满足其特定目标 [4] 公司联系方式 - 股东关系联系人：Seth Weiss 邮箱 shareholders@stepstonegroup.com 电话 1-212-351-6106 [5] - 媒体联系人：Brian Ruby / Chris Gillick / Matt Lettiero, ICR 邮箱 StepStonePR@icrinc.com 电话 1-203-682-8268 [5]

公司战略与扩张 - 公司在马德里开设新办事处，标志着其在欧洲持续扩张的重要里程碑[1] - 马德里办事处是公司在欧洲的第九个办事处，重申了其对整个欧洲客户和合作伙伴的承诺[1] - 此次开设办事处体现了公司对南欧市场增长的长期承诺[2] 市场定位与客户服务 - 公司致力于为所有客户扩大获得高质量、机构级全球投资机会的渠道[2] - 通过结合对当地动态的深刻理解与全球专业知识，帮助客户把握该地区及更广泛市场的机遇[2] - 马德里办事处的设立加强了公司与西班牙、葡萄牙和安道尔客户及投资者的紧密联系[2] 全球运营规模与财务实力 - 公司在全球拥有31个办事处，能够作为值得信赖的合作伙伴满足客户需求[3] - 截至2025年9月30日，公司负责的总资本约为7710亿美元，其中管理资产为2090亿美元[4] - 公司是一家全球私人市场投资公司，专注于为客户提供定制化投资解决方案以及咨询和数据服务[4]

公司业绩概览 - StepStone Group公布了截至2025年9月30日的2026财年第二季度财务业绩 [1] - 公司董事会宣布派发每股A类普通股0.28美元的季度现金股息 将于2025年12月15日支付给2025年11月28日收盘时登记在册的股东 [1] - 公司总资本管理规模约为7710亿美元 其中资产管理规模为2090亿美元 [4] 财务表现 - 第二季度总收入为4.542亿美元 较去年同期的2.717亿美元增长67% [6] - 第二季度管理费和咨询费净额为2.155亿美元 同比增长17% [6] - 第二季度总业绩费为2.387亿美元 较去年同期的8690万美元大幅增长175% [6] - 第二季度GAAP净亏损为5.755亿美元 去年同期为净利润5310万美元 [6] - 上半年总收入为8.185亿美元 较去年同期的4.581亿美元增长79% [6] - 上半年管理费和咨询费净额为4.267亿美元 同比增长18% [6] - 上半年总业绩费为3.919亿美元 较去年同期的9530万美元大幅增长311% [6] - 上半年GAAP净亏损为5.875亿美元 去年同期为净利润1.012亿美元 [6] 非GAAP财务指标 - 第二季度费用收入为2.175亿美元 同比增长17% [8] - 第二季度调整后收入为2.823亿美元 同比增长35% [8] - 第二季度费用相关收益为7860万美元 同比增长9% [8] - 第二季度费用相关收益率为36% 去年同期为39% [8] - 第二季度调整后净利润为6670万美元 同比增长25% [8] - 第二季度调整后每股收益为0.54美元 同比增长20% [8] - 上半年费用收入为4.302亿美元 同比增长18% [8] - 上半年调整后收入为5.198亿美元 同比增长21% [8] - 上半年费用相关收益为1.599亿美元 同比增长11% [8] - 上半年费用相关收益率为37% 去年同期为40% [8] - 上半年调整后净利润为1.152亿美元 同比增长4% [8] - 上半年调整后每股收益为0.94美元 同比增长1% [8] 运营指标 - 资产管理规模从2024年9月30日的1761亿美元增长至2025年9月30日的2091亿美元 增长19% [8] - 资产咨询规模从2024年9月30日的5059亿美元增长至2025年9月30日的5616亿美元 增长11% [8] - 费用产生资产管理规模从2024年9月30日的1044亿美元增长至2025年9月30日的1328亿美元 增长27% [8] - 未动用费用产生资本为298亿美元 与去年同期基本持平 [8] - 应计附带权益分配从2024年9月30日的13.811亿美元增长至2025年9月30日的17.339亿美元 增长26% [8] 业务分类表现 - 按资产类别划分的费用产生资产管理规模：私募股权从571亿美元增长至699亿美元 增长22% [61] - 基础设施从210亿美元增长至270亿美元 增长29% [61] - 私募债务从170亿美元增长至224亿美元 增长32% [61] - 房地产从93亿美元增长至134亿美元 增长44% [61] - 按账户类型划分的费用产生资产管理规模：单独管理账户从621亿美元增长至782亿美元 增长26% [61] - 集中混合基金从423亿美元增长至546亿美元 增长29% [61] 资产负债表 - 截至2025年9月30日 现金及现金等价物为2.298亿美元 [14] - 费用和应收账款为8140万美元 [14] - 基金投资为2.102亿美元 [14] - 应计附带权益分配为17.339亿美元 [14] - 商誉为5.805亿美元 [14] - 总资产为53.321亿美元 较2025年3月31日的45.867亿美元有所增长 [14]

财报发布安排 - 公司将于2025年11月6日市场收盘后公布截至2025年9月30日的2026财年第二季度业绩 [1] 业绩电话会议详情 - 管理层将于2025年11月6日东部时间下午5点举办网络直播和电话会议讨论业绩 [2] - 网络直播可在公司官网股东专栏观看 建议提前至少15分钟注册 [2] - 会议回放将在活动结束后约两小时于股东网站提供 [2] - 参与者需通过指定链接注册方可加入问答环节 注册后将收到拨号号码和PIN码 [3] 公司业务概览 - StepStone集团是一家全球私人市场投资公司 专注于为客户提供定制化投资解决方案以及咨询和数据服务 [4] - 截至2025年6月30日 公司负责的总资本规模约为7230亿美元 其中资产管理规模为1990亿美元 [4] - 客户群体包括全球大型公共及私人养老金、主权财富基金、保险公司 以及捐赠基金、基金会、家族办公室和私人财富客户 [4] - 公司与客户合作开发私人市场投资组合 涵盖私募股权、基础设施、私人信贷和房地产等资产类别 [4] 联系方式 - 股东关系联系人为Seth Weiss 提供电子邮箱和电话 [5] - 媒体联系人为ICR公司的Brian Ruby等人 提供电子邮箱和电话 [5]

财务业绩 - 公司2026财年第一季度总营收为3.64287亿美元，同比增长95% [9] - 管理及咨询费净收入为2.11173亿美元，同比增长19% [9] - 净亏损为1201.1万美元，去年同期净利润4804.5万美元 [9] - 宣布每股A类普通股季度现金股息0.28美元，将于2025年9月15日支付 [1] 资产管理规模 - 截至2025年6月30日，公司总资本规模达7230亿美元，其中管理资产(AUM)1993亿美元 [4] - 收费资产管理规模(FEAUM)达1272.19亿美元，同比增长27% [10] - 咨询资产规模(AUA)5241.51亿美元，同比下降1% [10] - 未部署收费资本(UFEC)287亿美元，同比增长4% [10] 业务板块表现 - 私募股权板块FEAUM达664.28亿美元，同比增长21% [61] - 基础设施板块FEAUM达260.9亿美元，同比增长28% [61] - 私募债板块FEAUM达214.35亿美元，同比增长33% [61] - 房地产板块FEAUM达132.66亿美元，同比增长48% [61] 非GAAP财务指标 - 调整后净收入(ANI)4853.4万美元，同比下降15% [9] - 费用相关收益(FRE)8124.6万美元，同比增长13% [9] - FRE利润率为38%，同比下降2个百分点 [9] - 已实现绩效费收入2.4727亿美元，同比下降42% [9] 资本结构 - 现金及现金等价物1.91469亿美元，较上季度减少5332.2万美元 [15] - 应计附带权益分配15.85209亿美元，同比增长19% [9] - 总资产47.82411亿美元，总负债30.84999亿美元 [16] - A类普通股加权平均流通股数7784.671万股，同比增长18% [9]

文章核心观点 公司将于2025年8月7日美股收盘后公布2026财年第一季度财报 并举办网络直播和财报电话会议 [1][2] 财报发布信息 - 公司将于2025年8月7日美股收盘后公布截至2025年6月30日的季度财报 此为2026财年第一季度财报 [1] 网络直播和财报电话会议信息 - 管理层将于2025年8月7日下午5点举办网络直播和电话会议讨论2026财年第一季度财报 网络直播可在公司网站股东板块观看 需提前15分钟注册 活动结束约两小时后可在网站查看回放 [2] - 若要参与问答环节 需在指定链接注册 注册后将收到拨入号码、PIN码及邮件确认 [3] 公司介绍 - 公司是全球私募市场投资公司 为客户提供定制投资解决方案、咨询和数据服务 截至2025年3月31日 负责约7090亿美元总资本 其中管理资产1890亿美元 [4] - 客户包括全球大型公共和私人养老金、主权财富基金、保险公司 以及知名捐赠基金、基金会、家族办公室和私人财富客户 [4] - 公司与客户合作 为其在私募股权、基础设施、私募债务和房地产资产类别构建私募市场投资组合 [4] 联系方式 - 股东关系联系人为Seth Weiss 邮箱为shareholders@stepstonegroup.com 电话为1 - 212 - 351 - 6106 [5] - 媒体联系人为Brian Ruby、Chris Gillick、Matt Lettiero 邮箱为StepStonePR@icrinc.com 电话为1 - 203 - 682 - 8268 [5]

文章核心观点 全球私募市场解决方案提供商StepStone Group在韩国全罗北道全州市开设新办公室 深化与韩国国民年金公团（NPS）合作并加强在韩业务布局 [1] 公司动态 - 公司在韩国全罗北道全州市开设新办公室 这是其继2014年设立首尔办公室后在韩的第二个办公室 [1] - 新办公室开业仪式于4月22日举行 双方高层出席 [3] 公司战略 - 开设全州市办公室是深化与NPS关系的合理举措 可加强沟通与协作 为NPS投资项目提供一流服务和解决方案 [2] - 新办公室体现公司与NPS合作的稳固 以及双方共同拓展优质全球投资机会的目标 [4] 公司概况 - 截至2025年3月31日 公司负责约7090亿美元总资本 其中管理资产达1890亿美元 [4] - 公司客户包括全球大型公共和私人养老金、主权财富基金、保险公司、知名捐赠基金、基金会、家族办公室和私人财富客户等 [4] - 公司与客户合作 针对私募股权、基础设施、私募债务和房地产资产类别开发和构建私募市场投资组合 [4] 联系方式 - 股东关系联系人为Seth Weiss 邮箱为shareholders@stepstonegroup.com 电话为1 - 212 - 351 - 6106 [5] - 媒体联系人为Brian Ruby、Chris Gillick、Matt Lettiero 邮箱为StepStonePR@icrinc.com 电话为1 - 203 - 682 - 8268 [5]