股权与发售 - 公司拟发售5,693,950股美国存托股份（ADS），每股代表4,000股普通股，发售金额最高达800万美元[6] - 此前已发行874股ADS作为承诺费用[6] - 2026年2月23日，ADS收盘价为每股1.405美元；2月26日，最后报告销售价格为每股1.41美元[6][9] - 截至2026年2月23日，已发行5,522,396,659股普通股，可代表为1,380,599份ADS[43] - 假设ELOC ADS全部售出，将发行28,298,196,659股普通股，可代表为7,074,549份ADS[43] - 1,183,064份ADS可在行使投资者认股权证等时发行，加权平均行使价为每股18.77美元[45] - 21,908份ADS可在行使期权和受限股单位时发行，加权平均行使价为每股12.44美元[45] 业绩与展望 - 公司自前身成立以来每个时期都有净亏损，预计可预见未来将继续产生重大亏损[59] - 初始收入于2024年末产生，无法保证能否或何时从运营中获得大量收入[60] - 截至2024年12月31日和2025年6月30日，公司净亏损分别约为7870万美元和8250万美元[66] 资金与用途 - 公司可能从出售股东处获得最高800万美元的总收益，用于营运资金和一般公司用途[43] 收购与业务 - 2020年1月26日，公司与MeaTech合并，MeaTech股东获公司60%已发行和实缴股本及无行使价里程碑式认股权证[24] - 2025年公司收购Twine Solutions Ltd.全部股权，2026年1月停止对其额外资助，Twine进入破产程序[74] 专利情况 - 自2019年9月起公司为部分产品寻求专利保护，拥有12项专利及临时和非临时待决专利申请[126][128] 风险因素 - 公司依赖食品制造技术成功，但相关技术表现数据有限，商业化后技术和产品能否获市场认可不确定[71] - 公司现有及未来合作可能不成功，存在合作方不履行义务、提供资金不足等风险[75] - 公司预计持续投资替代蛋白制造技术，运营费用可能增加，若未能有效管理增长，可能导致运营效率低下和成本增加[77] - 若市场未按预期增长，公司可能无法实现可持续收入[80] - 公司业务模式转型可能需大量投资，无法保证新战略能获市场认可、产生可持续收入或提高盈利能力[83] - 公司依赖少数第三方供应商供应原材料，供应中断将对业务造成重大不利影响[99] - 少数客户将占公司收入的很大一部分，失去这些客户会影响公司财务状况和经营成果[104] - 若无法吸引和留住合格员工，公司实施业务计划的能力将受不利影响[106] - 公司面临未来索赔导致重大损失风险，资产和收入可能不足以支付赔偿，保险可能无法覆盖潜在负债[109] - 公司信息技术系统存在故障和安全漏洞风险，可能导致业务中断、数据损失和责任承担[110] - 网络安全事件、技术中断或数据隐私违规可能对公司业务、声誉和客户关系产生负面影响[111] - 全球经济不稳定和市场条件变化可能影响消费者对替代蛋白的需求，进而影响公司业务和财务状况[113] - 食品安全和食源性疾病事件可能导致公司面临诉讼、召回、监管行动，增加运营成本并减少产品需求[115] - 公司产品和技术将受到政府法规的约束，法规变化可能增加合规成本并对业务产生不利影响[119] - 公司若违反美国反海外腐败法或类似全球反贿赂法，可能扰乱业务并对财务状况产生不利影响[123] - 监管机构对“肉”等术语的使用规定变化可能影响公司业务和财务状况[124] - 若无法获得和维护有效专利，可能影响公司市场竞争力[126] - 第三方知识产权权利可能影响公司产品商业化，可能需诉讼或获取许可，成本高且不一定能获得合理条款[133] - 公司可能卷入知识产权诉讼，费用高、耗时长且可能失败，还可能导致机密信息泄露[140] - 公司商业保险不涵盖战争和恐怖主义相关损失，以色列政府虽覆盖部分直接损失，但无法确保持续有效[156] - 公司预计大部分收入将以非功能货币产生，会受汇率波动负面影响[159] - 公司可能受现有或未来货币兑换规则限制，目前无管制但可能恢复[160] - 若纳斯达克规则生效，公司上市证券市值连续30个工作日低于500万美元将被立即暂停和摘牌，目前公司上市证券市值已低于500万美元[189] - 销售股东转售大量ADS或市场预期转售可能导致ADS市场价格下跌和波动[180] - 公司ADS价格可能因原材料价格、交易成交量、经济和市场状况等因素而波动[191] - 公司若未能满足纳斯达克持续上市要求，ADS可能被摘牌，对业务、财务状况和ADS价值产生重大不利影响[187] - ADS持有人可能无法获得与普通股股东相同的股息或其他分配，存在诸多限制因素，可能导致ADS价值大幅下降[196] - ADS持有人没有与公司股东相同的权利，如无法直接参加股东大会和行使投票权，需通过存托机构投票[197] - ADS持有人转让ADS可能受到限制，存托机构可在特定情况下关闭转让账簿或拒绝转让[198] - 若公司不再符合外国私人发行人资格，需全面遵守《交易法》中适用于美国国内发行人的报告要求，会产生重大法律、会计等费用[200]