公司业务与市场表现 - Twilio是一家云通信公司 通过API帮助客户构建语音、短信、邮件、视频和即时消息等全渠道通信软件工具 [2] - 2025年股价下跌超4% 主要受季度业绩波动影响 8月7日发布Q2财报后股价单日暴跌19% 主要因业绩指引不及预期 [3][4] - 30位分析师给出的12个月中位目标价为131美元 较当前价位存在27%上行空间 [4] 财务业绩表现 - Q2营收同比增长13% 每股收益1.19美元 同比增幅达37% [6] - Q3营收指引为同比增长10%-11% 略低于Q2增速 每股收益指引区间1.01-1.06美元 与去年同期的1.02美元基本持平 [13] - 2027年每股收益预期达6.20美元 若按纳斯达克100指数30倍前瞻市盈率估值 股价可能升至186美元 较现价有80%上涨空间 [16][17] 客户增长指标 - 活跃客户账户数（单季度最后一个月产生至少5美元收入）持续增长：Q2 2025达34.9万户 同比增长10% [9] - 美元净扩张率从Q1 2024的102%提升至Q2 2025的108% 显示存量客户支出持续增加 [9] - 使用对话智能消息平台的客户账户数上季度同比增长86% [10] 人工智能驱动增长 - AI工具集成推动近期增长加速 语音AI初创公司在Twilio平台构建应用的需求激增 [2][10] - 对话智能解决方案可实时转换语音转录、总结对话内容并分析客户情绪 帮助客户提升销售效率并降低客户流失率 [10][11] - 基于云的联系中心AI市场规模预计从去年不足20亿美元增长至2032年的100亿美元 为公司提供巨大增量机会 [14] 估值水平 - 当前股价对应24倍前瞻市盈率 较以科技股为主的纳斯达克100指数30倍市盈率存在折价 [16] - 长期盈利改善可能推动估值倍数提升 与市场估值水平接轨 [16]