公司增长项目组合 - Enterprise Products Partners正在推进一个价值60亿美元的重大增长项目组合，旨在加强其一体化中游网络并扩大美国碳氢化合物出口能力[1] 管道与分馏能力扩张 - Bahia管道是关键扩张项目，该天然气液体系统容量为60万桶/天，计划于2025年第四季度投入运营，将二叠纪盆地的处理厂与Mont Belvieu分馏中心连接起来[2] - Fractionator 14将为Mont Belvieu增加15万桶/天的分馏能力，预计同样在2025年底前上线[2] 出口设施增强 - Neches River Terminal已投入运营第一阶段，第二阶段计划于2026年上半年完成，将支持乙烷和丙烷出口[3] - Enterprise Hydrocarbons Terminal LPG扩建项目计划在2026年底前将丙烷和丁烷装载能力提高30万桶/天[3] 二叠纪盆地业务深化 - Athena天然气处理厂计划于2026年第四季度在Midland盆地投产，将使总天然气处理能力达到22亿立方英尺/天，天然气液体回收能力达到31万桶/天[4] - 公司近期收购了Occidental在Midland盆地的集输资产和Pinon Midstream在Delaware盆地的酸性气体处理设施，以加强其一体化系统[4] 行业同行扩张动态 - Kinder Morgan在2025年第二季度末拥有93亿美元的项目储备，其中93%与天然气基础设施相关，预计76亿美元项目的首个完整年度EBITDA倍数平均为5.6倍[6] - MPLX LP在2025年计划投入超过50亿美元用于增长，近90%投向天然气和天然气液体服务，包括17亿美元的有机扩张和35亿美元的补强收购[7] 公司股价表现与估值 - Enterprise Products Partners的单元价格在过去一年上涨10.2%，超过行业综合股票5.5%的涨幅[8] - 公司当前企业价值与EBITDA的比率为10.23倍，高于行业平均的5.03倍[10] 盈利预测修正 - 过去7天内，市场对Enterprise Products Partners 2025年盈利的一致预期已被下调[11] - 当前对2025年第四季度的每股盈利预期为0.69美元，对2025年全年的预期为2.72美元[14]