财务数据和关键指标变化 - 本季度实现超7亿美元净贷款增长，账面价值每股同比增长19%，平均普通股权益回报率达16%，平均资产回报率为1.8% [4] - 本季度回购约2800万美元普通股，季度结束后4月1 - 30日又回购51.7万股，价值3030万美元 [5] - 本季度净利息收入2.75亿美元，同比增长5.3%；净利息收益率为4.78%，较去年同期下降5个基点 [5] - 资产负债表内存款同比增长5.4%至201亿美元，非利息支出仅较上季度增长0.6% [5][6] - 本季度净年化冲销与平均贷款比率为9个基点，去年同期为7个基点；剔除保险覆盖的汽车贷款后为8个基点 [6] - 非应计贷款较上季度减少6650万美元，非应计贷款与总贷款比率从1.26%降至0.89% [7] - 本季度净利润约1.052亿美元，摊薄后每股收益为1.81美元 [8] - 非购买投资贷款净增长7亿美元，环比增长3.6%，年化增长14.5% [8] - 本季度平均贷款利率为7.99%，上季度为8.37%；非购买贷款平均收益率为7.66%，购买贷款平均收益率为14.32% [9] - 期末存款余额为201亿美元，环比增长1%，同比增长5.4%；非利息存款约30亿美元，与上季度基本持平 [10] - 本季度客户现金分类存款余额波动较大，季度末约为9亿美元；资产托管业务新增净资2.89亿美元 [11][18] - 本季度净利息收益率为4.78%，较上季度下降5个基点；计息活期和储蓄存款成本为3.59%，较上季度下降36个基点 [11][12] - 证券业务板块税前收入同比增长23.6%至910万美元 [18] - 本季度非利息支出约1.46亿美元，较上季度增加约90万美元 [21] - 本季度所得税税率为29%，去年同期为28.8%；预计公司税率在29% - 30% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 基金融资、设备租赁和贷款人融资业务本季度新增贷款和净贷款增长强劲 [8] - 大额单户和多户抵押贷款业务还款压力显著改善，本季度净减少3600万美元，去年12月为38400万美元 [9] - Axos Clearing本季度末存款为13.4亿美元，与上季度基本持平；客户保证金余额增长2.9%至2.824亿美元 [17][18] - 证券业务板块税前收入同比增长23.6%至910万美元，主要得益于更好的运营费用控制 [18] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 证券业务方面，公司继续寻找增加费用的方法，与第三方合作提供额外服务，整合后台和服务功能，开发Axos Professional Workstation平台 [19] - 积极运用人工智能提升软件开发和工作流程效率，对Axos Invest技术基础设施进行现代化改造 [20] - 公司预计贷款增长将在高个位数至低两位数之间，尽管面临利率和竞争环境不稳定的挑战，但仍能保持一定的市场份额 [14] - 公司在存款业务方面，通过交叉销售和推广Axos One产品，降低成本，增加低成本存款余额 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管利率和竞争环境不稳定，但公司对保持大额单户和多户贷款余额稳定至每季度减少1亿美元有信心 [9] - 预计合并净利息收益率在不考虑FDIC贷款购买的情况下，将保持在4.25% - 4.35%的目标高端 [13] - 贷款增长有望在未来12个月实现高个位数至低两位数的有机增长，但可能因利率、经济和收益率曲线的不确定性而出现波动 [14][25] - 证券业务的新客户管道保持健康，预计Axos Advisory Services将继续实现有机净新增资产增长 [18] 其他重要信息 - 加利福尼亚州预算提案若通过，公司递延税资产将减少约600 - 700万美元，2026财年及以后有效税率将降低约3%，即每季度约500万美元 [23][24] 问答环节所有提问和回答 问题1: 贷款增长方面，公司在哪些领域更谨慎，哪些领域有机会获取市场份额？ - 公司在C&I某些细分领域较为谨慎，如物流业务；因市场波动，公司在一定程度上抵制了利差压缩 [29][31] - 总体贷款管道良好，单户贷款管道增加，公司对贷款增长有信心 [32][33] 问题2: 本季度手续费收入大幅增长，是季节性还是一次性因素，能否作为未来的参考？ - 本季度手续费收入更能代表公司现状，此前季度受抵押贷款银行业务影响有所下降 [34] - 本季度有汽车保险回收、额外贷款费用等因素，还有每年一次的DTC股票公允价值调整，金额为75万美元 [35] 问题3: 公司投资的节奏如何，能否保持48%的效率比率？ - 公司将努力保持效率比率，目标是明年人员费用增长不超过净利息和非利息收入总和的30% [41] - 公司认为可通过技术和运营效率控制成本，实现运营杠杆 [42] 问题4: 本季度净利息收入表现较弱，第四季度是否会改善，利润率能否提升？ - 本季度贷款增长平均约1亿美元，预计下季度平均贷款额将增加，从而提高净利息收入 [44] - 净利差压缩约3个基点，但仍有混合贷款需要调整，若利用部分过剩流动性，利润率有望提升 [45][46] 问题5: 特殊提及次级贷款的信用评级改善是由什么驱动的？ - 部分次级贷款在季度末还款、出售或再融资，如两笔大型C&I非应计贷款仍在还款，有较强的借款基础 [52] - 房地产贷款方面，抵押物价值通常高于贷款金额，公司出售部分贷款时按面值加应计利息 [55][56] 问题6: ACL构建方面，降低了多户和商业抵押贷款的准备金，增加了C&I准备金，原因是什么？ - C&I贷款增长是增加准备金的主要因素，同时经济因素通过定量模型影响了该组合 [57] - 房地产组合表现持续良好，房价指数保持或转为正值，带来了一些好处 [58] 问题7: 公司如何看待继续进行股票回购？ - 公司有过剩资本，认为当前股价是进行回购的好机会，同时资本比率良好，信用表现稳定 [62][63] - 若有并购机会，可能会减少回购规模 [63] 问题8: 公司在并购方面，优先考虑哪些业务？ - 公司希望收购财富和托管业务，但市场上此类业务交易倍数较高，较难实现 [64] - 也会关注银行业务，但公司模式独特，并非传统银行的自然收购者，会考虑特殊类型银行和具有银行信用的金融公司 [64][65] 问题9: 公司对建筑业务的直接或间接敞口有多大，投入成本上升会有什么影响？ - 公司对建筑业务的敞口不大，因为通常要求大部分交易提前采购，并购买分包商保险 [68] - 理论上关税可能影响预算，但建筑中还有其他因素可能导致预算超支，公司会谨慎处理 [70] 问题10: 公司在贷款损失准备金和股权方面较为保守，原因是什么？ - 公司资产结构发生变化，风险加权资产比例改变，导致股权比率有所变化 [76][77] - 公司希望保持强大的资产负债表，同时信用表现良好，能够进行股票回购和实现增长 [77][78] 问题11: 贷款余额改善，但本季度贷款损失准备金令人意外，原因是什么？ - CECL模型受外部因素影响，如穆迪预测衰退概率增加会提高贷款损失准备金 [79] - CECL考虑贷款整个生命周期，而非仅根据季度非应计贷款变化调整准备金 [80] 问题12: 公司在IT和数据处理方面支出增加，有哪些利用AI的机会？ - 公司正在为清算客户更换工作站，使用低代码平台，节省了资源和时间 [84] - AI在软件开发生命周期中有很多应用，如重构代码、提取和记录代码、处理非结构化数据等 [85]