行业概述 - 数据中心基础设施管理市场规模在2024年达到30.6亿美元，预计2025至2030年复合年增长率为17.3% [3] - 人工智能硬件和边缘计算的复杂性提升了对电力的需求 [4] - 人工智能应用的快速增长导致能源密集型数据中心的建设激增 [9] Vertiv (VRT) - 公司是数据中心热管理和电源管理解决方案的领先提供商，产品组合包括热系统、液冷、UPS、开关设备、母线槽和模块化解决方案 [4][5] - 2025年第一季度净销售额同比增长24%，有机增长25%，达到20.36亿美元，有机订单在过去12个月内增长约20% [5] - 受益于超大规模企业和企业扩大人工智能部署以支持高性能数据中心，公司解决方案需求强劲 [5] - 合作伙伴包括Maxom、Ballard Power Systems、Compass Datacenters、NVIDIA、Intel等，目标是比NVIDIA领先一代GPU，为下一代AI数据中心提供高效可扩展的电源解决方案 [6] - 2025年每股收益共识估计为3.56美元，过去30天上调1美分，同比增长24.91% [17] Generac Holdings (GNRC) - 公司专注于为数据中心市场提供备用电源和能源存储系统，近期推出了2.25 MW至3.25 MW的高容量发电机系列 [7][8] - 新发电机系列专为超大规模、托管、企业和边缘数据中心设计，具有先进引擎、控制器和交流发电机，提供可扩展、可靠和低排放的能源解决方案 [8] - 面临宏观经济不确定性和关税导致的成本压力 [11] - 2025年每股收益共识估计为7.42美元，过去30天未变化，同比增长2.06% [17] 股价表现与估值 - Vertiv年初至今股价上涨12.1%，Generac Holdings下跌5.3% [11] - Vertiv的远期12个月市销率为4.73倍，高于Generac Holdings的1.90倍 [14] - Vertiv的价值评分为D，Generac Holdings为C，表明两家公司目前估值偏高 [14] 结论 - Vertiv在人工智能驱动的增长和战略合作伙伴关系的推动下，短期上行潜力更大 [18] - Generac Holdings尽管产品组合扩大，但受成本压力和宏观经济不确定性影响 [18][19]