评级与目标价 - NS Solutions维持中性评级，2027年末目标价从3800日元上调至3900日元[5][10] - TISI维持中性评级，2027年末目标价从3600日元上调至4200日元[5][37] - BIPROGY维持中性评级，2027年末目标价从4800日元下调至4600日元[5][63] 财务预测与增长 - NS Solutions预计2026财年销售额4190亿日元，营业利润485亿日元，2026 - 2028财年销售复合年增长率为3.7%，营业利润为6.9%，每股收益为10.1%[5][10] - TISI预计2026财年销售额6262亿日元，营业利润831亿日元，2026 - 2028财年销售复合年增长率为3.7%，营业利润为6.5%，每股收益为13.9%[5][37] - BIPROGY预计2026财年销售额4753亿日元，营业利润467亿日元，2026 - 2028财年销售复合年增长率为7.3%，营业利润为9.1%，每股收益为9.7%[5][63] 风险因素 - NS Solutions面临大订单不可持续、宏观环境恶化、大量无利可图项目、并购估值过高等风险[5][10] - TISI面临宏观环境疲软、大量无利可图项目、海外业务减值损失等风险[57][58] - BIPROGY面临宏观环境疲软、大量无利可图项目、成本削减进度缓慢等风险[79]