HOLLYFRONTIER 2017 ANALYST DAY December 7, 2017 W E L C O M E Craig Biery Director, Investor Relations Disclosure Statement Statements made during the course of this presentation that are not historical facts are "forward-looking statements" within the meaning of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Forward-looking statements are inherently uncertain and necessarily involve risks that may affect the business prospects and performance of HollyFrontier Corporation and/or Holly Energy Par ...

债务结算 - 公司选择通过发行221,972股普通股(每股作价0.2034加元)支付45,150加元的半年期利息[1] - 交易需获得TSX Venture Exchange批准 所发股票将有4个月限售期[1] - 其中15,486股将发行给公司内部人士 该关联交易符合MI 61-101豁免条款 因其价值未超过公司市值的25%[2] 公司业务 - 专注利用专利ReGen技术将废机油升级为高价值III类基础油[3] - 技术预计可比原生基础油减少82%的二氧化碳当量排放[3] - 已完成德克萨斯州5,600桶/日废机油处理设施的FEL2阶段及价值工程[4] 战略合作 - 项目获得科氏项目解决方案 PCL工业管理 STP工程等世界级团队支持[4] - 目标成为全球最大可持续III类再生基础油生产商[4] 数据披露 - 债务结算涉及股票发行总数221,972股 其中关联交易部分15,486股[1][2] - 废机油处理设施设计产能5,600桶/日[4] 技术优势 - ReGen工艺兼具环境效益与经济性 显著降低碳排放[3] - 专注于基础油市场中服务不足的细分领域[4]

Vancouver, British Columbia--(Newsfile Corp. - June 18, 2025) - ReGen III Corp. (TSXV: GIII) (OTCQB: ISRJF) (FSE: PN4) ("ReGen III" or the "Company"), a leading clean technology company specializing in the upcycling of used motor oil ("UMO") into high-value Group III base oils, announces that, further to its June 2, 2025 press release, it has received approval from the TSX Venture Exchange for a shares-for-debt transaction to settle an aggregate of $164,850 in debenture interest through the issuance of 824 ...

债务利息支付 - 公司选择通过发行855,598股普通股(每股0.19267美元)支付164,850美元的半年度利息[1] - 交易需获得TSX Venture Exchange批准[1] - 发行的证券有4个月禁售期[1] 非核心资产出售 - 完成不列颠哥伦比亚省Slocan附近农村土地出售 获得295,000美元收入[2] - 该资产是2010年Silver Ridge Resources与NMC Mining Corp合并时获得的历史遗留资产[2] 专利进展 - 巴西专利(1120210154531)获批 这是公司在巴西首个专利 巴西是全球第二大废油再精炼市场[3] - 欧洲专利(20751968.7)于2025年4月2日获欧洲专利局批准 专利号EP3921390[4] - 公司现拥有22项已授权专利 另有11项专利正在申请中[5] 公司业务与技术 - 专注将废机油升级为高价值III类基础油 其ReGen™技术可减少82%二氧化碳排放[6] - 已完成德克萨斯州5,600桶/日废油回收设施的FEL2阶段和价值工程[7] - 合作伙伴包括科氏项目解决方案 PCL工业管理公司等知名企业[7] - 目标是成为全球最大可持续再精炼III类基础油生产商[7]

业绩总结 - 第二季度系统范围内的店铺销售额为8.26亿美元，同比增长11%[7] - 净销售额为4.03亿美元，同比增长11%[8] - 调整后的每股收益为0.34美元，同比增长3%[10] - 调整后的EBITDA为1.04亿美元，同比增长6%[11] - 系统范围内同店销售增长为5.8%[15] - 报告的持续经营收入为38.3百万美元，较2024年同期的43.3百万美元下降了11.6%[60] - 2025年第二季度的净利润率为9.5%，相比2024年第二季度的11.1%下降了14.4%[63] - 调整后的每股收益为0.34美元，较2024年同期的0.37美元下降了8.1%[60] 用户数据 - 今年新增店铺数量为33家，其中特许经营店15家，公司直营店18家[12] - 截至2025年3月31日，公司运营的店铺数量为937，较2025年第一季度的950减少了1.4%[57] - 特许经营店铺数量为1,128，较2025年第一季度的1,113增加了1.3%[57] - 系统范围内的总店铺数量为2,078，较2024年同期的1,928增长了7.8%[55] 未来展望 - 预计2025财年的净收入在16.7亿美元至17.3亿美元之间[52] - 预计2025财年的调整后EBITDA在4.5亿美元至4.7亿美元之间[52] - 2025年第二季度系统范围内的店铺销售额为746.1百万美元，较2024年同期的825.5百万美元下降了9.6%[55] - 同店销售增长率为8.2%，相比2024年第二季度的6.5%增长了26.2%[55] 财务状况 - 现金及现金等价物为6190万美元，总债务为10.757亿美元[44] - 自由现金流为负1220万美元，受到重组影响[46] - 2025年上半年自由现金流为-12.2百万美元，较2024年同期的4.9百万美元下降[69] - 2025年上半年经营现金流为93.2百万美元，较2024年同期的92.1百万美元增长1.2%[69] - 2025年上半年的净收入为129.2百万美元，较2024年同期的73.3百万美元增长76.3%[72] - 2025年上半年每股基本收益为1.01美元，较2024年同期的0.56美元增长80.4%[72] 成本与费用 - 2025年第一季度销售、一般和行政费用为86.3百万美元，较2024年同期的72.3百万美元增长19.5%[67] - 2025年第一季度的营业收入为66.9百万美元，较2024年同期的76.4百万美元下降12.4%[67] - 2025年第一季度的净收入为37.6百万美元，较2024年同期的41.4百万美元下降9.2%[72] - 2025年第一季度的调整后营业收入为77.9百万美元，占净收入的21.4%[67] 其他信息 - Valvoline的净收入受服务中心门店数量和业务表现的影响[82] - Valvoline的同店销售（SSS）定义为美国Valvoline Instant Oil ChangeSM（VIOCSM）门店的净收入，需在运营满12个月后计算[82] - 公司跟踪的关键业务指标包括系统范围内、公司运营和特许经营门店数量，以及系统范围内的同店销售和门店销售[81] - 信息技术过渡成本包括与公司信息技术过渡相关的费用，主要涉及Global Products报告部门[79] - 投资和剥离相关成本包括与重大收购、投资和剥离相关的活动，包括法律、咨询费用等[80]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：危险工业废物服务行业、废油回收精炼行业、PFAS处理行业 [4][82] - 公司：Clean Harbors（CLH）、3M、Castrol 纪要提到的核心观点和论据 宏观经济与业务展望 - 年初受天气影响业务不佳，但二至四月逐步改善，业务管道强劲，客户未减少投入，四月鼓计数表现良好，是业务向好的指标 [6][7][8] - 公司并非真正的周期性企业，虽对经济周期有一定敏感性，但环境服务业务已连续12个季度实现EBITDA利润率同比增长，如今石油业务占比小，更类似固体废物处理企业，能在不同周期保持利润率增长 [16][17][19] - 关税未影响业务量，服务需求仍强劲，现场服务业务紧急响应服务数量与去年持平或略增，但低油价给炼油商和工业服务业务带来压力，Q1工业服务业务收入同比下降10%，预计全年工业服务业务收入略增 [20][21][26] 环境解决方案业务 - 过去六到八年该业务利润率提高500个基点，是新焚烧炉、与3M合作、内部定价策略、资产利用率提高等结构因素和良好业务环境共同作用的结果，大部分增长具有结构性 [10][11][12] - 焚烧处理能力方面，虽新增产能，但因废物流复杂和长期顺风因素，新增产能将被消化，焚烧定价不会下降，市场仍紧张，未来10% - 20%的 captive 焚烧炉可能关闭 [30][34][45] - 服务端的并购使业务规模扩大，市场份额增加，能更严格定价，分散终端市场，使业务更稳定、可预测 [50][51][52] - 并购策略上，环境服务（ES）板块主要关注填补地理空白、增强特定资产能力、增加业务量和利用固定成本及基础设施的项目，以及有增长潜力的相邻业务 [53][54] PFAS业务 - 公司处于PFAS业务早期阶段，去年收入8000万 - 1亿美元，今年预计增长10% - 20%，五年内收入增长两倍多 [63][64][65] - 该业务发展有长期趋势，类似PCBs业务，虽监管进程长，但市场需求大，有众多州诉讼推动，国防部和私营企业有处理需求，公司有全面解决方案且在测试中表现良好 [63][68][69] 废油业务 - 过去业务以最大化工厂产能为目标，导致成本控制不佳，盈利能力下降，去年改变策略，注重控制废油收集价格，虽初期损失部分业务量，但价格稳定，行业跟进，未大幅损失业务量，盈利能力有望提高，Q1超出预期800万美元 [83][86][89] 其他重要但可能被忽略的内容 - 零售业务占公司总收入的3% - 4%，主要处理集装箱化废物，因监管对零售商处理锂电池等废物的要求增加，该业务发展良好 [56][57] - 公司的废油回收精炼业务为Castrol提供基础油，Castrol的再精炼油可降低用户的润滑油成本，基础油可多次精炼提纯 [82][92][93]

公司动态 - ReGen III Corp宣布任命Liam Gallacher为董事会成员，其作为现有股东在业务发展、金融、资本筹集以及石油、能源和可持续发展领域的治理方面拥有丰富经验 [1] - Liam Gallacher近期担任Cannonball Capital Inc业务发展副总裁，负责全球投资组合构建、尽职调查、资产配置和直接投资，并曾在Morgan Stanley和Raymond James从事投资银行业务 [2] - Liam Gallacher在Revalesio Corporation的筹资和战略计划中发挥重要作用，并参与Green Energy Services的私募股权收购 [2] - Liam Gallacher将为董事会带来活力以及对循环创新的热情，其广泛的金融网络、并购经验和战略规划专长将助力公司使命 [3] - Liam Gallacher持有蒙特利尔康考迪亚大学商学学士学位，并积极参与卡尔加里临终关怀基金会的志愿工作 [4] 管理层评论 - ReGen III首席执行官Tony Weatherill表示，Liam Gallacher在业务发展、资本市场和治理方面的丰富经验将有助于公司扩大金融市场影响力并追求商业和战略机会 [5] 股权激励 - 公司向部分董事和高管授予1,475,000份股票期权，行权价格为每股0.30美元，有效期为五年 [6] 公司业务 - ReGen III是一家专注于将废机油(UMO)升级为高价值III类基础油的清洁技术公司，其ReGen™专利技术预计可将二氧化碳当量排放减少82% [7] - 公司已完成德克萨斯州5,600桶/天废机油回收设施的FEL2和价值工程，合作伙伴包括Koch Project Solutions、PCL Industrial Management等世界级工程和建设团队 [8] - 公司在基础油市场未充分开发的细分领域运营，目标是成为全球最大的可持续再精制III类基础油生产商 [8] 公司信息 - 更多信息可访问公司官网投资者关系页面和新闻订阅页面 [9]

公司战略与行业动态 - 公司专注于将废机油(UMO)升级为高价值III类基础油 通过ReGen™技术实现可持续解决方案 预计比原油衍生基础油减少82%的CO2e排放[1][7] - CEO Tony Weatherill强调公司将通过战略合作加速市场进入 目标在2025年发布实质性进展消息[3] - 公司已完成德克萨斯州5600桶/日UMO回收设施的FEL2阶段及价值工程 合作方包括科赫项目解决方案等知名工程团队[8] 行业趋势与市场机会 - III类基础油市场持续强劲增长 需求来自OEM和消费者对合成油的偏好 因其具备发动机保护、燃油经济性和更长换油周期等优势[5] - 行业明显转向可持续性和循环经济 主要油气公司正投资于再精炼基础油(RRBOs)领域[5] - 公司定位独特 可抓住向更环保、高质量润滑油转型的机遇 目标成为全球最大可持续III类再精炼基础油生产商[5][8] 商业进展与团队建设 - 公司加强商业拓展 通过行业会议积极接触潜在承购方 并推进多方位承购协议讨论[5] - 聘请Kirk McNamara作为顾问 其拥有15年基础油行业经验 曾担任沙特阿美子公司Motiva Enterprises基础油总监[5] - 计划实施定期投资者更新机制 以增强沟通透明度[5][6] 技术与合作 - ReGen™技术专利化 专注于环境效益与经济性平衡 支持循环经济模式[7] - 正与多个潜在合作伙伴推进战略选项 承购方亦表现出战略合作兴趣 可能带来项目开发资源与专业支持[5] - 提供CEO视频更新链接 详细阐述战略方向与举措[6]