核心人事任命 - Securitize任命Giang Bui为副总裁兼发行人增长主管 该任命于1月27日宣布 [1] - Giang Bui此前在纳斯达克任职 负责美国股票和交易所交易产品合作伙伴关系 并在该交易所的现货比特币ETF计划中扮演关键角色 [1] - 她在传统金融市场结构、与发行人、监管机构和流动性提供者合作以扩展现代ETF方面拥有约十年经验 [2] 新任高管的背景与职责 - Giang Bui在加入纳斯达克前 曾在Cboe全球市场担任上市总监 专注于ETF业务发展、流动性计划和战略计划 [4] - 更早之前 她在纽约证券交易所对开发和营销新指数发挥了关键作用 职业生涯始于纽交所全球指数和交易所交易产品组的业务分析师 [4] - 她目前仍担任证券交易商协会董事会成员和ETFcom编辑顾问委员会成员 [2] - 她在Securitize的使命将专注于提供真实所有权（包括股息、投票权、信息披露）的受监管代币化以及有弹性的市场基础设施 [3] Securitize的公司定位与业务 - Securitize是连接基于区块链的代币化世界与传统金融的领先行业公司之一 [5] - 该公司已成为贝莱德的链上业务部门 于2024年3月推出了贝莱德美元机构数字流动性基金 [5] - 截至报道时 该基金规模在2025年已达到25亿美元 并持续向其他区块链扩展 [5] - 根据rwa.xyz的当前数据 BUIDL基金规模为16.9亿美元 存在于七条区块链上 [6] 行业趋势与影响 - 传统金融与加密货币领域的交叉持续增长 表现为相关的传统金融从业者加入关键的代币化参与者 [6] - 例如 前纳斯达克员工加入Securitize担任发行人增长主管 [6] - 纳斯达克在Giang Bui任职期间也已开始探索代币化 [6]

公司里程碑 - Ondo Finance平台总锁仓价值已超过25亿美元，成为代币化美国国债和代币化股票领域的最大平台 [1] 代币化美国国债业务 - 平台在代币化美国国债市场处于领先地位，TVL约为20亿美元 [2] - 增长主要由无许可的代币化国债产品Ondo U.S. Dollar Yield驱动，其TVL已超过10亿美元，并在九条区块链上可用，为全球非美国投资者提供类似稳定币的收益体验 [2] - 旗舰产品Ondo Short-term U.S. Government Bond Fund TVL已超过7.7亿美元，提供全天候申购赎回、每日计息以及跨以太坊、Solana、XRP Ledger和Polygon的多链支持 [3] - OUSG投资组合包含来自主要资产管理公司的代币化基金，包括富达、贝莱德、富兰克林邓普顿、WisdomTree和Delta Wellington等公司的产品 [3][6] - 预计将很快增加来自道富投资管理公司SWEEP的基金 [3] 代币化股票业务 - 平台是代币化股票的最大平台，占据超过50%的市场份额，尽管进入市场较晚，但TVL已超越所有竞争对手 [4] - 自2025年9月推出以来，Ondo Global Markets上超过200种代币化股票的总价值已超过5亿美元，数万资产持有者在该平台交易，累计交易量超过70亿美元 [4] - 代币化股票在Solana、以太坊和BNB Chain上运行，并获得币安钱包、Trust Wallet、OKX Wallet、Bitget和Blockchain.com等主要钱包、托管机构和交易所的支持 [5]

文章核心观点 - 加密货币领域除了价格波动和投机之外，稳定币和资产代币化这两个增长驱动力正在为行业构建长期价值支撑 [1] - 投资者可以通过新兴的交易所交易基金获取对稳定币和代币化主题的敞口，这些ETF主要投资于推动相关技术采用的公司和基础设施，而非直接投资于稳定币或代币化资产本身 [2][5][8] 稳定币 - 稳定币是一种旨在保持价值稳定的加密货币，通常与美元等法币挂钩，通过储备资产或供需调节机制维持锚定 [3] - 稳定币旨在成为加密生态系统中可花费、可转移的类现金代币，例如Tether和USD Coin，目前市场上有近300种稳定币 [3] - 2025年7月《GENIUS法案》的通过为银行等金融机构提供了稳定币监管框架，这可能推动该领域加速增长 [3] 资产代币化 - 资产代币化是将传统资产转化为数字代币的过程，涵盖证券、存款、房地产、商品等，旨在使所有权和转移更自动化、更易获取 [4] - 该概念已扩展至ETF等基金产品，富兰克林邓普顿、贝莱德和WisdomTree等发行人已提供代币化基金 [4] - 有未经证实的消息称贝莱德可能通过其iShares零售品牌探索代币化，该公司在10月14日的财报电话会议上重申了对探索代币化的兴趣 [4] 相关ETF产品 - 2025年12月23日，Amplify推出了两只针对性ETF：Amplify稳定币技术ETF和Amplify代币化技术ETF [5] - STBQ投资组合中约25%的权重为XRP、Solana、Ethereum和Chainlink的ETF，其余约75%为已发行稳定币或为稳定币交易提供支付、钱包和技术支持的公司的股票，例如Visa、Block和Mastercard [5] - TKNQ同样将约25%的权重投资于上述四种加密货币ETF，其股票持仓则侧重于涉及代币化的公司，如百度、贝莱德和花旗集团，更聚焦于银行而非支付处理商 [5] - 这两只ETF持仓重叠度很低，仅有Block、Coinbase Global和Circle Internet Group等少数公司同时出现在两只基金中 [5] - 预计更多类似产品将出现，Bitwise和Grayscale近期已分别提交了Bitwise稳定币与代币化ETF以及Grayscale稳定币生态系统ETF的申请 [5][6] 与更广泛的区块链ETF对比 - 稳定币和代币化ETF与先前区块链和数字化主题的股票ETF有紧密联系，但存在关键差异 [7] - STBQ和TKNQ是主题特定的卫星基金，专注于区块链领域的特定细分市场，类似于更窄领域的加密货币挖矿ETF [7] - 相比之下，Amplify区块链技术ETF或Global X区块链ETF是更广泛的“加密经济”股票篮子，其表现可能更受矿商、交易所、基础设施提供商等整体周期驱动，持仓范围更广，包括Robinhood Markets、HUT 8 CORP和Cipher Mining Inc等公司 [7]

贝莱德BUIDL基金里程碑事件 - 全球最大资产管理公司贝莱德旗下首只代币化货币市场基金完成累计1亿美元的分红派息 达到历史性里程碑[1][4] - 该基金为贝莱德美元机构数字流动性基金 于2024年3月推出 投资于美国国库券等短期美元计价资产[2] - 该基金是首个达到此里程碑的代币化国债产品[4] 代币化基金产品与运作 - 代币化是使用区块链技术数字化表征股票、国债等资产的过程 旨在为潜在投资者提供碎片化所有权[2] - 投资者交易BUIDL代币可直接在链上获得股息收益 其收入来源于代币所间接挂钩的基础资产[3] - 基金最初在以太坊区块链上推出 现已扩展至Solana、Aptos、Avalanche、Polygon和Optimism等多个区块链网络[4] 合作伙伴与市场数据 - 代币化平台Securitize是贝莱德的合作伙伴 负责BUIDL的链上发行和投资者入驻 并于2025年12月29日宣布了该里程碑[4] - 根据链上分析平台RWA.xyz数据 BUIDL基金总资产价值为17亿美元[5] - 截至2025年12月26日 贝莱德现货比特币ETF累计净流入已达620亿美元 已被公司视为其顶级基金之一[5] 行业意义 - 这一成就标志着传统金融与去中心化金融之间关系的巩固[1] - 持有包括美国国库券在内的代币化基金的投资者 已获得总计1亿美元的终身派息[5]

公司战略与业务扩张 - 全球最大资产管理公司贝莱德正在全球范围内为其数字资产团队招聘多个领导职位 以扩展其数字资产产品供应 [1][2] - 最新的职位发布表明 贝莱德正在美国 欧洲和亚洲扩展其数字资产产品供应 [3] - 贝莱德是全球最大的比特币和以太坊交易所交易基金发行人 并于去年在以太坊上推出了首个代币化基金BUIDL [1] 招聘职位详情 - 招聘的职位涉及加密资产 稳定币和代币化领域的工作 [2] - 招聘的副经理级别职位要求3-6年工作经验 领导职位要求超过12年工作经验 [2] - 目前要求员工每周至少在办公室工作4天 远程工作1天 [3] - 纽约的董事总经理职位年薪范围在27万至35万美元之间 职责包括管理和领导贝莱德多个主要的跨职能数字资产计划的执行 [3] 招聘地域与职位列表 - 公司职业页面列出了在美国 新加坡 英格兰和爱尔兰的数字资产职位空缺 [2] - 具体招聘职位包括数字资产副经理 董事总经理 研究主管 产品策略师 基金服务副经理 法律顾问 金融犯罪合规副总裁等 [5] - 职位地点覆盖纽约 旧金山 波士顿 威尔明顿 伦敦 都柏林和新加坡等多个全球金融中心 [5]

公司战略方向 - 资产管理巨头贝莱德正加大力度将传统金融引入链上 旨在通过资产代币化拓展市场准入并简化资产交易流程 [1] - 公司多个团队正在探索如何利用代币化技术提升市场效率和可及性 首席执行官暗示未来将有更大动作 [1] - 公司首席执行官预计在未来几年将就资产代币化和数字化领域扮演更重要角色发布令人振奋的公告 [2] 市场机遇与规模 - 首席执行官认为目前价值超过4.5万亿美元的数字资产市场在未来几年将显著增长 [2] - 公司管理的总资产在第三季度增长至13.4万亿美元 高于去年同期的11.4万亿美元 [5] 现有产品与市场地位 - 公司是美国首批推出现货比特币和以太坊交易所交易基金的机构之一 其管理的比特币ETF和以太坊ETF资产规模分别达到930亿美元和170亿美元 [3] - 公司推出了市场上规模最大的代币化货币市场基金 即与代币化专业机构Securitize合作发行的规模达28亿美元的BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund 该基金可在包括以太坊、Solana和Avalanche在内的多条区块链上使用 [4] 财务表现与投资 - 公司数字资产产品在当季贡献了6100万美元的收入 占公司总收入65亿美元的一小部分 [5] - 公司去年领投了Securitize的4700万美元融资轮 押注代币化技术将获得市场关注 [4]

公司投资动态 - ARK Invest通过其ARK Venture Fund (ARKVX)收购了代币化专业公司Securitize的股份 [1][2] - 截至9月30日，该基金将3.25%的资产配置于Securitize，使其成为基金第八大持仓，仅次于X.AI和Anthropic等人工智能公司 [2] - 基于该基金3.253亿美元的管理净资产，ARK对Securitize的投资估值约为1000万美元 [3] - 此次投资紧随Securitize去年由贝莱德和Hamilton Lane领投的4700万美元融资轮之后 [7] 行业趋势与机遇 - 代币化成为加密货币领域最热门的趋势之一，旨在将债券、基金和股票等传统金融工具引入区块链 [4] - 全球银行和资产管理公司正探索代币化，以缩短结算时间、扩大投资者准入并实现市场24小时开放 [4] - 代币化资产市场年初至今已增长112%，达到330亿美元，并有望在2033年膨胀至18.9万亿美元 [5] - ARK Invest的战略投资反映了领先机构投资者日益增长的信念，即代币化将从根本上改变资本市场 [5] 被投公司业务概况 - Securitize成立于2017年，是代币化领域的早期先驱之一，已与贝莱德、Hamilton Lane和Apollo等传统金融巨头合作发行了46亿美元的代币化资产 [6] - 该公司是贝莱德代币化货币市场基金（BUIDL）的发行方，该基金以28亿美元的资产在代币化美国国债领域处于领先地位 [6] - 该公司在股权代币化方面也很活跃，于2022年为上市钱包提供商Exodus创建了链上股票，并与FG Nexus达成协议将其普通股和优先股引入以太坊区块链 [7]

Bitwise Aptos ETF申请进展 - 加密资产管理公司Bitwise已为Aptos ETF提交S-1注册文件 以正式化其提案 这是向公众提供新证券所需的正式文件 [1] - 该申请仅是初始步骤 美国证券交易委员会SEC的批准时间线可能需要数月或更长时间 [1] - SEC将仔细审查该申请 评估市场风险 投资者保护和监管合规等因素 然后做出决定 [2] Aptos生态系统发展与市场表现 - Bitwise首席执行官透露 Aptos Layer-1区块链在新区块链进入者中的开发活动领先超过897% [2] - 在ETF申请公告后的几小时内 Aptos价格从463美元飙升至565美元的高点 截至发稿时稳定在552美元左右 [3] - 交易量也超过398亿美元 标志着价格和交易量均达到三个月高点 [3] 监管环境与机构支持 - Aptos Labs首席执行官是美国商品期货交易委员会CFTC数字资产全球市场咨询委员会小组委员会的正式成员 将与其他Web3和金融服务领导者合作 帮助制定数字资产法规 [4] - 许多人认为 其任命可能有助于促进与监管机构就Aptos ETF的必要性进行内部讨论 [4] - 对于欧洲投资者 Bitwise已在瑞士SIX瑞士交易所上市了类似产品 这表明市场越来越有信心其美国同类产品Aptos ETF可能在2025年底前推出 [5] Aptos的技术优势与机构采用 - 在被问及Aptos在Layer-1区块链领域的定位时 Bitwise首席执行官回应称 Aptos受到机构青睐 因为它提供了极致的速度和成本效率 [5] - 全球最大资产管理公司贝莱德在2024年11月 将其20亿美元规模的通证化现实世界资产基金BUIDL的访问权限扩展至包括Aptos [7]

合作与产品发布 - SUI集团与DeFi合成美元协议Ethena及Sui基金会合作推出suiUSDe和USDi两种代币[1] - suiUSDe是Sui原生的合成美元代币[1] - USDi是由贝莱德USD机构数字流动性基金支持的稳定币[1] 行业地位与增长 - Ethena协议是USDe背后的协议 USDe是第三大且增长最快的美元计价数字资产[1]

文章核心观点 - 全球最大资产管理公司贝莱德据报正为将ETF引入区块链奠定基础 此举可能改变投资者获取、交易和结算证券的方式[1] 行业趋势与背景 - 行业分析师认为 鉴于全行业向数字化转型的趋势 这一举措感觉是不可避免的[1] - 行业对此已讨论数年 市场上已存在一些类似产品 因此下一步发生此事并不令人意外[2] - 富兰克林邓普顿和WisdomTree已分别运营一个代币化货币市场基金和一个代币化数字共同基金 但目前主要交易所尚无代币化ETF交易[2] - 代币化已成为华尔街的热词 从私人信贷到房地产资产等各种资产都在上链[3] 代币化ETF的潜在优势 - 代币化可能允许ETF份额在市场交易时间之外进行交易 为国际投资者开辟更多渠道 并为发行商带来更高的“运营效率”[2] - 代币化可能扩大零售投资者对ETF的访问渠道 使其更加去中心化 从而向更广泛的公众开放访问[3] 贝莱德的举措与产品 - 贝莱德已有一个代币化货币市场基金——贝莱德美元机构数字流动性基金 该基金交易短期国债和回购协议 但仅对机构投资者开放[3] - 贝莱德的现货比特币ETF——iShares比特币信托ETF自去年推出以来已积累870亿美元资产[4] - 同样于去年推出的代币化基金BUIDL目前管理着约20亿美元资产[4] 监管环境与市场动态 - ETF是否会加入代币化行列仍取决于监管机构[3] - 纳斯达克上周向美国证券交易委员会申请许可 要求允许将美国证券代币化 此举反映了市场需求以及“我们生活在一个数字世界”的事实[3]