Oppenheimer上调黑石集团评级至“跑赢大盘” - Oppenheimer将黑石集团股票评级上调至“跑赢大盘”，称其为“优质特许经营公司，且估值极具吸引力”，目标股价设定为154美元 [1][3][5] - 评级上调后，黑石集团股价在周一早盘交易中上涨约2%，至每股117美元左右 [1][3] 市场错位与估值吸引力 - Oppenheimer认为当前市场存在“错位”，股价下跌并未反映公司实际健康状况，黑石集团股价年初至今已下跌25%，从2025年底的152.41美元下滑 [4][6] - 公司估值具有吸引力，基于2027年盈利预期的前瞻市盈率为18倍，远低于其30倍的追踪市盈率，反映市场预期未来盈利将显著增长 [9] - 分析师共识目标价为147.68美元，覆盖该股的分析师中，有12个给出“买入”或“强烈买入”评级，无“卖出”评级 [9] 强劲的财务与运营基本面 - 2025年全年营收为144.5亿美元，同比增长27%；净利润为60.5亿美元，同比大幅增长118% [1][6] - 2025年第四季度资金流入达710亿美元，为三年多来最高水平，尽管当季每股收益1.30美元未达1.53美元的预期，但这主要受费后绩效收入环比下降57%的暂时性时机问题影响，而非结构性恶化 [7][8] - 永久性资本资产管理规模达5236亿美元，同比增长18%，提供了波动的市场中稳定的经常性收入基础 [10] - 信贷与保险资产管理规模达4430亿美元，同比增长18%；基础设施策略在2025年全年实现了24%的增值 [10] 积极的业务发展与增长举措 - 公司近期提交文件，拟启动黑石数字基础设施信托基金，目标进行约20亿美元的首次公开募股，专注于北美一级市场的数据中心 [10] - 公司与TPG共同完成了对Hologic的183亿美元收购，并与迪拜航空航天企业启动了联合飞机租赁业务，目标年度部署约16亿美元 [10] - 公司仍有17亿美元的股票回购授权未使用 [11] 股息与市场情绪 - 2025年全年股息为每股4.74美元，同比增长20%，按当前股价计算，股息收益率约为4% [11] - 预测市场情绪积极，Polymarket平台显示，市场认为黑石集团有78%的概率在下个季度财报中盈利超预期 [12] - BMO Capital同日将黑石集团目标股价从126美元上调至132美元，并维持“跑赢大盘”评级 [12]