文章核心观点 - 2026年国际消费电子展的核心故事并非单一创新，而是人工智能已融入几乎所有产品，从实验阶段转向实体应用，赋能芯片、下一代PC、家用机器人和健康设备等[20] 消费电子：电视 - 2026年电视领域的竞争焦点是Micro RGB与下一代OLED技术，制造商致力于提升可模拟自然光的亮度水平[1][20] - 三星发布130英寸Micro RGB智能电视，采用画廊风格的Timeless Frame设计，由Micro RGB AI引擎Pro、色彩增强Pro和HDR Pro驱动，并利用AI增强暗淡色调和优化对比度，同时支持HDR10+ Advanced、Eclipsa Audio并集成三星Vision AI助手[2][20] - LG电子展示其下一代无线壁纸电视LG OLED evo W6，厚度仅9毫米，采用Hyper Radiant Color技术，由第三代11 AI Processor 4K Gen3驱动，产品线支持NVIDIA G-Sync和AMD FreeSync Premium，具备自动低延迟模式和0.1毫秒响应时间[3][20] 机器人 - LG的CLOiD机器人被设计为“家庭秘书”，通过分析主人的日程和特定家庭环境来管理任务优先级，其专有芯片组集成了LG的视觉语言模型和视觉语言-动作技术[4][20] - 现代汽车旗下的波士顿动力公司展示了Atlas人形机器人，拥有56个自由度、全旋转关节以及具备触觉感知能力的手部[5][20] - Switchbot的Onero H1是一款轮式人形家用机器人，设计用于家庭任务，它使用OmniSense视觉语言-动作技术来理解和学习周围环境与行为[7][20] 汽车与出行 - 索尼与本田合作的新电动汽车品牌Afeela展示了Afeela 1原型车，将于2026年底上市，起售价为89,900美元[9][20] - 梅赛德斯-奔驰发布了电动GLC，配备800伏充电系统、483马力和高达713公里的预估续航里程，搭载AI驱动的MB.OS平台，可选配39.1英寸MBUX超联屏，预计2026年下半年开始销售[10][20] - Verge Motorcycles宣布其TS Pro车型是首款采用固态电池的量产摩托车，可实现10分钟快速充电，续航约370英里[11][20] 健康与 wellness - 新加坡深科技公司Sensura展示了其非侵入式血糖监测平台的最新原型，产品包含两种互补设备：用于快速即时检测的手持设备，以及用于全天连续血糖监测的可穿戴设备[13][21] - Withings的Body Scan 2是一款配备12个电极和可伸缩手柄的Wi-Fi/蓝牙智能体重秤，可测量身体成分（60多项指标）、心电图、肌肉质量、早期血糖失调迹象和细胞年龄，手柄配有彩色屏幕，电池续航15个月，计划于2026年以599美元的价格推出，正等待美国FDA批准[14][21] - 中国初创公司推出了SmartSleep系统，这是一个带有可调节底座的AI驱动床垫，其双层系统持续感知身体压力、移动和呼吸，实时调整床垫硬度以改善姿势和舒适度[16][21] AI伴侣 - 为应对全球孤独问题，专为情感陪伴设计的机器人数量激增[17][21] - Robopoet和Tuya Smart推出的Fuzozo是一款毛绒AI伴侣，能发出“呼噜”声并说话，其新的蜂窝网络版本意味着Fuzozo可在任何地方在线，实现随时随地的AI聊天[18][21] - Loona AI的Loona DeskMate是一款形状像机器人、带有动画眼睛的MagSafe无线充电器，可安装iPhone并将其变为桌面AI助手，用于提醒事项并充当伴侣[19][21]

报告行业投资评级 - 推荐 维持评级 [5] 报告核心观点 - 海外人形机器人产业已迈入智能化发展新阶段 技术研发 量产落地及商业应用等多维度迎来跨越式发展 [1] - 特斯拉Optimus研发进展迅速 软件与硬件端同步突破 预计2025年底推出Optimus 3 2026年开始量产 [2] - 海外人形机器人硬件百花齐放 头部厂商产业化进展不断加速 2025年有望成为海外人形机器人量产元年 [3] - 投资建议重视特斯拉量产确定性主线以及明星初创公司的国内供应链 看好Optimus V3潜在边际变化最大的硬件环节 [4] 行业发展历程 - 萌芽探索阶段（20世纪60年代末至90年代）以实现基本双足行走功能为主要目标 代表为日本早稻田大学WABOT系列 [14] - 集成发展阶段（21世纪初至2010年）以感知和智能控制整合为主要特点 代表为本田ASIMO系列 [15] - 高动态发展阶段（2010年至2022年）控制理论技术进步提升机器人认知能力 代表为本田升级版ASIMO和波士顿动力ATLAS [16] - 智能化发展阶段（2022年至今）大型语言模型快速进步加速具身智能出现 电驱动成为主流技术路线 代表为特斯拉Optimus [17] 技术路线分析 - 日本侧重形态仿生与服务应用 开发复杂逼真仿生机器人 面向家庭和服务应用 [18] - 美国引领功能学习与复杂环境操作产业化 在机器人操作领域取得重大进展 [21] - 欧洲多国展开多元化创新探索 在人类认知和人工智能研究 情感识别等领域有丰富实践 [24] 竞争格局 - 科技巨头通过全栈布局 内生发展及外延拓展三线并进入局人形机器人领域 [27] - 美国凭借AI领域强大积累领跑人形机器人赛道 初创公司数量13家与中国持平 过去10年融资总额达13.7亿美元居全球首位 [29] - 头部企业侧重技术融合与场景落地 通过资本纽带绑定创新主体 多数玩家避免单一路径依赖以降低试错风险 [28] 发展趋势 - 具身大模型持续赋能海外主机厂突破感知-决策-执行闭环技术瓶颈 [31] - Figure AI自研VLA模型Helix实现跨场景任务泛化 支持零样本学习到动态包裹处理升级 [31] - 1X Technologies依托OpenAI投资强化具身学习架构 结合世界模型优化家庭场景长周期任务泛化能力 [31] - Physical Intelligence分层交互系统Hi Robot整合高层推理VLM与底层执行VLA模型 开放式指令跟随准确率超越GPT-4o达40% [31] - 应用落地聚焦工业制造 物流仓储及家庭服务三大场景 [33] 特斯拉Optimus进展 - 软件端：2024年已具备上肢重物搬运 动态抓握及下肢复杂地形自主运动能力 2025年将优化崎岖地形步态 速度响应及跌倒恢复功能 [10] - 硬件端：Optimus 3将在2025年底推出 2026年开始量产 搭载22自由度灵巧手 采用轻量化解决方案 [10] - 量产计划：2025年出货量预计5千-1万台 2027年实现百万台级别量产 5年内实现年产100万台目标 [10] - 售价预估：2-3万美元 关注强降本诉求下高壁垒 高价值量环节国产替代机遇 [10] 其他主机厂产业化进展 - Figure AI：推出首个人形VLA模型Helix 发布BotQ人形机器人工厂 全球融资最多估值最高 与宝马达成合作 [64] - Boston Dynamics：从液压转向电驱 Altas惊艳世界 与英伟达 RAI研究所 本田研究所开展合作 [64] - 1X Technologies：发布NEO Gamma软硬件全面升级 首家实现商业化销售的人形机器人公司 [64] - Sanctuary AI：Phoenix 8采用轮式设计 搭载全新触觉传感器 拥有21自由度液压灵巧手 [64] - Agility Robotics：Digit加速量产 全球首家人形机器人工厂RoboFab已投产 目标年产能1万台 [64] - Apptronik：谷歌参投3.5亿美元A轮融资 与谷歌 奔驰 GXO和捷普合作推动Apollo商业化 [64] 投资建议 - 客户维度：重视特斯拉量产确定性主线以及明星初创公司的国内供应链 [4] - 产品维度：看好Optimus V3潜在边际变化最大的硬件环节包括灵巧手传动方案/触觉传感器构型 PC/ABS机甲外壳 类RV替代髋部/肩部谐波减速器 轻量化以塑代钢 万向节替代关节轴承等 [4] - 推荐标的：拓普集团 均胜电子 新泉股份 银轮股份 旭升集团 北特科技 建议关注浙江荣泰 万向钱潮 [4]