公司收购战略 - 公司将继续把收购作为在非住宅建筑需求保持支撑下推动增长的战略杠杆 其战略强调进行有针对性的收购以扩展技术能力、地理覆盖范围和终端市场敞口 同时保持各运营部门的执行连续性[2] - 2025年前九个月 公司完成了五笔收购 总对价为5090万美元 主要针对已建立运营并具有增长潜力的小型私营企业 这些收购包括中西部的一家楼宇自动化控制和解决方案提供商、西部地区的一家机械施工和维护服务提供商、一家补充全国消防业务的公司以及两家增强楼宇自动化、控制和能源效率能力的公司[3] - 其中前三项收购被整合至美国机械施工部门 后两项被纳入美国建筑服务部门 此举增强了公司在高价值服务领域的业务广度[4] - 2025年最重大的交易是在2月3日收购Miller Electric公司 这家总部位于佛罗里达州杰克逊维尔的公司增强了公司在数据中心、制造业和医疗保健市场的电气施工能力并扩大了地理覆盖 从收购日至2025年9月30日 Miller Electric贡献了7.944亿美元的总收入和2120万美元的营业利润[5] - 公司纪律严明的收购战略 平衡了小型补强交易与选择性的大型收购 通过在有结构吸引力的终端市场扩展能力而不过度增加执行风险 支持了其持续增长至2026年的潜力[6] 市场竞争地位 - 在公共基础设施市场 公司面临包括Quanta Services和Tutor Perini在内的竞争对手 但公司凭借其多元化、高利润的业务组合以及在数据中心、水务和机构市场的强大执行力而具有竞争优势[7] - Quanta深度受益于能源转型浪潮 包括由数据中心需求推动的电网现代化、输电和电气化 但其庞大的电气和基础设施积压订单正面临劳动力限制和供应链压力带来的日益增长的执行风险[8] - Tutor Perini擅长大型民用和公共工程项目 利用其高企的积压订单承接交通隧道、公共交通和水务基础设施项目 但其专业承包商利润率波动更大 且其民用业务为主的结构在公共部门支出方面面临更激烈的竞争[9] 股价与估值表现 - 公司股价在过去六个月上涨了16.3% 表现逊于Zacks建筑产品-重型建筑行业 但跑赢了更广泛的建筑板块和标普500指数[10] - 公司股票目前的估值较行业同行存在溢价 其未来12个月市盈率为22.52[13] 盈利预测趋势 - 市场对公司2026年每股收益的共识预期在过去60天内呈上升趋势 达到27.41美元 修订后的2026年预期表明其同比增长率为8.6%[15] - 盈利预测具体数据如下：当前季度（2025年12月）为6.66美元 下一季度（2026年3月）为5.58美元 当前年度（2025年）为25.24美元 下一年度（2026年）为27.41美元 其中下一年度预期较60天前的27.08美元有所上调[16]