核心观点 - 公司承认2025财年是困难的一年 但通过第四季度实施一次性重组计划 改善了成本结构 为提升效率、经营杠杆和股本回报率奠定了基础 [1] - 公司新的领导层专注于发展核心业务 加速挑战者银行产品 并通过收购PC Financial及与Loblaw的战略合作来增强前景 [1] - 公司的目标是凭借强大的人才、资本和技术 结合审慎的风险与成本管理 作为客户至上的颠覆者 为利益相关者创造持久价值 [1] 财务业绩摘要 - **调整后每股收益**：第四季度为1.53加元 同比下降39% 2025财年为8.90加元 同比下降19% [1] - **调整后净利润**：第四季度为6350万加元 同比下降37% 2025财年为3.542亿加元 同比下降19% [1] - **调整后拨备前税前利润**：第四季度为1.431亿加元 同比下降17% 2025财年为6.177亿加元 同比下降11% [1] - **调整后股本回报率**：第四季度为7.5% 2025财年为11.3% [1] - **调整后营收**：第四季度为3.081亿加元 同比下降4% 2025财年为12.6亿加元 同比下降1% [1] - **调整后净息差**：第四季度为2.01% 2025财年为2.07% 同比下降8个基点 [1] - **每股账面价值**：81.31加元 同比增长5% [1] 业务增长与规模 - **管理及代管总资产**：1380亿加元 环比增长1% 同比增长9% [1] - **贷款管理总额**：同比增长10% [1] - **商业银行贷款管理总额**：同比增长20% 其中超过80%的贷款由加拿大抵押贷款和住房公司承保 [1] - **个人银行单户无保险贷款组合**：同比增长4% [1] - **资产释放贷款组合**：同比增长36% 达到29亿加元 [1] EQ Bank 表现 - **EQ Bank客户数**：60.7万 环比增长4% 同比增长18% [1] - **EQ Bank存款**：加速增长至近100亿加元 第四季度新增2.1万零售和企业客户 [1] - **业务银行平台**：于第四季度推出 受到寻求差异化全数字化服务的小企业客户欢迎 [1] - **品牌认可**：被《金融时报》旗下《银行家》杂志评为加拿大及北美地区顶级银行品牌 [1] 信贷损失拨备与风险管理 - **调整后信贷损失拨备**：2025财年为1.32亿加元 主要由于个人和商业贷款组合因房地产市场疲软及GDP和失业率不确定性导致的减值增加 [1] - **净拨备占总贷款资产比例**：为41个基点 高于2024年第四季度的32个基点 反映了针对宏观经济不确定性的审慎拨备 [1] 成本管理与重组 - **第四季度重组计划**：产生9200万加元税前费用 包括2270万加元遣散费和6930万加元非经营性资产减值 [1] - **调整后效率比率**：2025年为50.9% 同比上升5.7个百分点 [1] 资本回报与股东分配 - **宣布普通股股息**：每股0.57加元 较2024年12月支付的股息增长16% 较2025年9月支付的股息增长4% [1] - **股票回购**：通过正常程序发行人回购计划购买并注销了1,023,748股普通股 并计划在2026财年续期该计划 [1] - **资本状况**：普通股一级资本充足率为13.3% 总资本充足率为15.8% [1] 2026财年财务重点 - 推动增长 审慎管理支出 并保持强有力的风险管理实践 [1] - 核心业务增长将来自有纪律的有机举措 以扩大贷款市场份额 并通过差异化的数字产品服务零售和企业客户 [1] - 收购PC Financial及与Loblaw的战略合作预计将显著增强这些有机增长机会 [1]

文章核心观点 - EQ Bank发布的一项新调查显示，尽管面临复杂经济环境带来的巨大财务压力且常感被忽视，但大多数加拿大个体创业者（即独自经营业务者）仍表示会再次选择相同的创业道路，这凸显了该群体作为加拿大经济重要组成部分的韧性 [1] 调查背景与目的 - 这项针对个体创业者及微型企业主（1-9名员工）的全国性调查由EQ Bank在Angus Reid Forum的会员中进行，旨在揭示他们亟需获得更多认可、更强支持以及更易获得、回报更高的金融解决方案 [2] - 调查旨在捕捉个体创业者（0名员工）的生活体验、运营挑战、财务习惯和未来展望，以强调小型企业并非铁板一块，其资源支持不能采用一刀切的方法 [19] 个体创业者面临的经济挑战 - 许多个体创业者发现，在不断演变的美国政策及其对全球贸易的连锁反应影响下，企业日常运营的多个关键方面变得更具挑战性 [4] - 具体而言，38%的受访者认为采购原材料/物资变得更困难，34%认为产品/服务定价更困难，30%认为增长与投资规划更困难，29%认为销售与市场营销更困难，22%认为核心业务服务或运营更困难，21%认为资源调配/预测更困难 [4] - 51%的个体创业者表示，当前全球贸易环境对其业务的影响与疫情后遗症相当或更大 [6][7] - 30%的个体创业者认为不断演变的对美贸易关系的影响对其业务构成生存威胁 [7] 个体创业者的感受与认知误区 - 近三分之二（60%）的个体创业者感觉他们未能获得与大型企业经营者同等的认可；超过一半（51%）感觉其企业未被视为经济支柱而受到重视和赞赏 [5][6] - 外界对个体经营存在误解，包括认为他们可以随时休假（63%）、能赚很多钱（61%）、能完全掌控自己的日程（56%）、比传统员工工作时间少（43%）、以及其业务不如拥有多名员工的业务严肃（45%） [8][15] 个体创业者的财务与时间压力 - 超过三分之一（38%）的个体创业者将业务应急资金与个人储蓄混用；类似比例（33%）没有应急资金或完全依赖信贷或贷款；超过一半（59%）为启动业务承担了个人或商业债务 [16] - 超过四分之一（27%）的个体创业者估计其每小时收入低于17.20加元（略高于全国平均最低工资），其中高达18%估计每小时收入低于9加元 [9] - 女性创业者面临更大压力，其平均估计时薪为39.50加元，而男性为47.90加元，差距超过8加元 [9] - 多达40%的个体创业者每周花在核心业务上的时间不超过10小时；同时，大多数（81%）花费类似时长处理财务、会计和行政任务，若使用更高效的金融工具，这些时间本可更好地用于业务增长 [10] 银行业务痛点与支持需求 - 超过一半（54%）的个体创业者指出业务银行业务的痛点在于费用高或存在意外费用、缺乏整体价值以及余额利息低；15%提及预录电话服务存在问题 [11] - 超过三分之一（39%）对可获得的经济和咨询支持水平感到不满 [11] - 传统银行工具与个体创业者蓬勃发展所需支持水平之间存在明显差距 [12] 个体创业者的韧性与成就感 - 近十分之七（69%）的个体创业者表示，即使了解当前经济环境，仍会选择创业 [6][12] - 对许多人而言，经营业务是持久的自豪感来源，主要成就包括成为自己的老板（64%）、将热情变为现实（43%）以及收入超过传统工作（37%） [12] EQ Bank的业务举措 - EQ Bank近期推出了其商业银行业务平台，包括高利息、零月费的商业账户、灵活的商业定期存款以及即将推出的预付商业卡，旨在帮助企业主节省时间、增加收入并专注于增长 [13]