基金一季度业绩与市场环境 - 詹森优质中盘基金在2026年第一季度回报率为-2.53%，落后于MSCI美国中盘450指数0.60%的回报率[1] - 中盘股在第一季度表现持平，主要受通胀、战争、高能源价格和消费者支出谨慎等因素影响[1] - 人工智能投资的快速增长影响了指数表现，提振了部分股票，但也损害了另一些股票，尤其是面临人工智能颠覆担忧的软件和商业服务类股[1] - 伊朗战争后能源股大涨，对基金业绩构成挑战[1] 基金投资策略与持仓分析 - 基金的投资流程专注于高质量公司，要求其过去十年净资产收益率持续超过15%[1] - 第一季度业绩受益于对金融和通信服务板块的低配以及对工业板块的高配[1] - 第一季度业绩受到对能源和公用事业板块的低配以及对非必需消费品板块的超配的拖累[1] Genpact Limited (G) 公司概况与市场表现 - Genpact Limited 是一家领先的专业服务公司，提供业务流程外包和信息技术服务[2] - 截至2026年5月12日，公司股价收于每股31.25美元，市值为52.9亿美元[2] - 公司股票一个月回报率为-13.77%，过去52周下跌了27.71%[2] - 该公司是基金在2026年第一季度业绩的第二大拖累因素[3] Genpact Limited (G) 业务与人工智能战略 - 公司为银行、金融服务、保险、制造和医疗保健行业的客户提供服务[3] - 公司在2025年第四季度表现优异后，在2026年第一季度股价下跌，原因是市场对人工智能去中介化的担忧，这与影响BR股票的担忧类似[3] - 基金认为这些担忧是错误的，公司并非被人工智能颠覆，而是在利用人工智能来增强其价值主张并深化客户关系[3] - 公司开发了专有的人智能平台和交付模型，帮助客户从试点项目转向规模化、生产级的部署[3] - 公司的竞争优势在于其"最后一公里执行"能力，将人工智能直接嵌入到复杂的、特定领域的工作流程中，其深厚的流程知识和运营专长难以复制[3] - 该战略已产生切实成果，包括为客户显著降低成本和实现自动化收益，巩固了其作为企业采用人工智能关键合作伙伴的定位[3] Genpact Limited (G) 投资价值与基金观点 - 公司因其合同收入流、定制化产品供应、高经常性收入、稳固的市场地位以及具有吸引力的估值，仍然是基金的核心持仓[3]