发行信息 - 公司拟公开发行300万股A类普通股，发行价预计每股5.00 - 7.00美元[9] - 若承销商不行使超额配售权，发行后有1859.3万股A类和340.7万股B类普通股；全额行使则有1904.3万股A类和340.7万股B类普通股[13] - 若承销商不行使超额配售权，控股股东占总投票权88.9%；全额行使占88.5%[13] - 公司已申请A类普通股在纳斯达克资本市场上市，代码为“HAMA”，未获批[9] - 假设IPO价格为每股6美元，预计发售净收益约1590万美元，承销商全额行使超额配售权则约1840万美元[100] 业绩数据 - 2025年和2024年截至8月31日的六个月，总收入分别为120.134万美元和19.5397万美元，净收入分别为62.5677万美元和净亏损11.5599万美元[42] - 2025财年和2024财年，总收入分别为182.1994万美元和144.2408万美元，净收入分别为108.9672万美元和26.6214万美元[42] - 2025年3月31日，88M Global、Nardo Capital和公司分别宣布发放中期股息，共计约64.6154万美元[20][51] 用户数据 - 2025年8月31日止六个月，服务收入来自34个客户，前四大客户贡献约68.7%；2024年同期来自7个客户，前四大客户贡献约97.7%[108] - 2025年2月28日止年度，服务收入来自45个客户，前四大客户贡献约62.1%；2024年同期来自6个客户，前四大客户贡献约99.5%[108] 未来展望 - 公司计划进入东南亚市场、扩充内部专家团队并进行横向整合[44] - 计划将发售净收益约30%用于业务发展和营销，约30%用于扩展本地业务和设立海外分支机构，约40%用于一般管理和营运资金[100] 监管风险 - 公司面临中国法律和法规解释及应用不确定性、中国政府未来行动风险[14] - 若PCAOB连续两年无法检查公司审计机构，SEC可能禁止公司A类普通股交易[17] - 公司虽认为A类普通股上市不构成“境内企业间接境外发行上市”，但存在不确定性[64] - 公司审计师目前不受PCAOB影响，但未来审计报告可能无法由PCAOB检查的审计师编制，证券可能被禁止交易或摘牌[152] 其他要点 - 公司是专业企业解决方案服务提供商，通过香港子公司开展业务[40][43] - A类普通股每股1票，B类普通股每股20票，B类可转A类，A类不可转B类[12] - 公司最近一个财年营收低于12.35亿美元，符合“新兴成长公司”定义[91] - 公司在相关财报审计中，被发现财务报告内部控制存在重大缺陷，计划上市前整改[132][133] - 香港运营子公司收集和存储的个人信息用户远少于100万[81]

业绩总结 - 2025年和2024年截至8月31日的六个月，总收入分别为120.134万美元和19.5397万美元；净收入分别为62.5677万美元和净亏损11.5599万美元[43] - 2025财年和2024财年，总收入分别为182.1994万美元和144.2408万美元；净收入分别为108.9672万美元和26.6214万美元[43] - 2025年8月31日止六个月，服务收入来自34个客户，前四大客户贡献约68.7%；2024年同期来自7个客户，前四大客户贡献约97.7%[106] - 2025年2月28日止年度，服务收入来自45个客户，前四大客户贡献约62.1%；2024年同期来自6个客户，前四大客户贡献约99.5%[106] - 截至2025年8月31日、2月28日和2024年2月29日，公司集团应收账款分别为25212美元、270571美元和1026美元[113] 用户数据 - 截至招股书日期，收集和存储的个人信息远少于100万用户，香港运营子公司不受网络安全审查措施影响[79] 未来展望 - 公司计划拓展东南亚市场、扩大内部会计和金融专家团队以及进行横向整合收购[45] - 公司计划将此次发行净收益约30%用于业务发展和营销，30%用于扩大本地业务和设立海外分支机构，40%用于一般管理和营运资金[99] 新产品和新技术研发 - 无相关内容 市场扩张和并购 - 公司计划拓展东南亚市场、进行横向整合收购[45] 其他新策略 - 公司将采用双重股权结构，A类普通股每股1票，B类每股20票，B类可随时转换为A类[13] - 公司拟公开发行1100000股A类普通股，发行价预计在每股5.00 - 7.00美元[9][10] - 承销商获授45天选择权，可按首次公开发行价格减去承销折扣和佣金，购买最多占本次发行A类普通股总数15%的股份用于弥补超额配售[25] - 公司已申请将A类普通股在纳斯达克资本市场挂牌，代码为“HAMA”，上市取决于纳斯达克最终批准[10] - 公司计划在上市前实施措施改善财务报告内部控制，预计上市时完成整改[131]

发行相关 - 拟公开发行110万股A类普通股，发行价预计每股5 - 7美元，承销商全额行使超额配售权时为126.5万股[10][95] - 发行前有1559.3万股A类普通股和340.7万股B类普通股，发行后将有1669.3万股A类普通股，承销商全额行使时为1685.8万股，B类普通股为340.7万股[95] - 控股股东将持有900万股A类普通股和340.7万股B类普通股，分别占总投票权的90.9%（不行使）和90.8%（全额行使）[14] 业绩情况 - 2025年2月28日止年度，前四大客户贡献约62.1%的服务收入；2024年2月29日止年度，贡献约99.5%[102] - 截至2025年2月28日和2024年2月29日，公司集团应收账款分别为270571美元和1026美元[109] - 2025年和2024年财年所有收入均来自香港[123] 股息分配 - 2025年3月31日，公司宣布每股0.2031港元（相当于每股0.026美元）的中期股息，涉及1240.7万股，总计252万港元（相当于323077美元）[21] - 2025年4月，公司向股东支付了252万港元（相当于323077美元）的股息[21] 未来展望与策略 - 计划拓展东南亚市场、扩充内部专家团队并进行横向整合式收购[42] - 净收益约30%用于业务发展和营销，30%用于扩展本地业务和设立海外分支机构，40%用于一般管理和营运资金[95] 用户数据 - 香港运营子公司收集和存储的个人信息远少于100万用户[75] 风险因素 - 面临与在中国香港开展业务相关的法律和运营风险，包括政府干预可能性[16] - 中国政府监管行动和声明存在不确定性，可能影响业务运营等[17] - 若PCAOB连续两年无法检查审计机构，SEC可能禁止A类普通股交易[18] - 财务报告内部控制存在重大缺陷，计划上市前整改[126][127] - 依赖员工和管理团队，人员流失可能影响业务[114][119] - 乌克兰和中东战争、经济下滑可能产生不利影响[121][123] 上市相关规定 - 公司为新兴成长型公司，符合特定减少披露要求，将在特定条件下不再是新兴成长公司[11][88][91] - 发行完成后将成为受控制公司，符合纳斯达克某些豁免条件[12][14] - 作为外国私人发行人，可遵循英属维尔京群岛法律，豁免部分美国条款[90] - 国内企业海外证券发行和上市需满足特定条件才被认定为间接海外发行，公司不构成[56][57] 股权结构 - 采用双重类别普通股结构，A类每股一票，B类每股二十票，B类可转A类[13] - 控股股东持有900万A类普通股和340.7万B类普通股，其他8名现有股东共持有689.3万A类普通股[43]

发行计划 - 公司拟公开发行110万股A类普通股，发行价预计在每股5 - 7美元之间，承销商可额外购买16.5万股，若全额行使购股选择权，发行总数将达126.5万股[7][8][95] - 按每股6美元计算，发行净收益约490万美元，若承销商全额行使购股选择权，净收益约580万美元[95] - 发行完成前有959.3万股A类普通股和940.7万股B类普通股，完成后A类普通股将达1069.3万股（若全额行使选择权为1085.8万股），B类普通股仍为940.7万股[95] 股权结构 - A类普通股每股1票，B类普通股每股20票，B类可随时转换为A类，A类不能转换为B类[11][95] - 发行完成后，控股股东将分别持有300万股A类普通股和940.7万股B类普通股，无论承销商是否行使超额配售权，均占总投票权的96.1%[12] 业绩情况 - 2025年2月28日止年度，公司服务收入来自45个客户，前四大客户贡献约62.1%；2024年2月29日止年度，服务收入来自6个客户，前四大客户贡献约99.5%[102] - 2025年2月28日和2024年2月29日，公司集团应收账款分别为270,571美元和1,026美元[110] 股息情况 - 2025年3月31日，88M Global宣布向公司派发每股72.0港元（相当于每股9.2308美元）的中期股息，共计72万港元（相当于92,308美元）[19][46] - 2025年3月31日，Nardo Capital宣布向公司派发每股0.6港元（相当于每股0.0769美元）的中期股息，共计180万港元（相当于230,769美元）[19][46] - 2025年3月31日，公司宣布向股东派发每股0.2031港元（相当于每股0.026美元）的中期股息，共计252万港元（相当于323,077美元）[19][46] - 2025年4月，公司向股东支付了252万港元（相当于323,077美元）的股息[19][46] 未来展望 - 公司计划拓展东南亚市场、扩大内部会计和金融专家团队并进行横向整合[40] - 公司拟将发行净收益约30%用于业务发展和营销，约30%用于扩展本地业务和设立海外分支机构，约40%用于一般管理和营运资金[95] 用户数据 - 截至招股说明书日期，香港运营子公司收集和存储的个人信息用户远少于100万[76] 风险因素 - 公司面临因中国法律和法规解释及应用的不确定性带来的独特风险，可能受到中国监管机构制裁，中国政府对公司业务可能进行干预或施加影响，可能导致公司运营和证券价值发生重大变化[13][14] - 若PCAOB连续两年无法检查公司审计师，SEC可能禁止公司A类普通股在美国证券交易所或场外交易市场交易[16] - 公司财务表现依赖持续确保服务需求，与客户无长期服务合同可能影响业务和财务表现，业务处于竞争激烈和快速变化环境，服务可能过时或缺乏竞争力，还面临客户违约和信用风险等[68] - 数据安全和隐私问题可能导致公司声誉受损、面临政府制裁和法律责任，增加成本或减少收入[113] - 乌克兰和中东战争虽目前未对公司业务产生重大影响，但未来可能对全球经济和公司业务造成重大不利影响[122] 上市相关 - 公司已申请将A类普通股在纳斯达克资本市场上市，代码为“HAMA”，发行完成以获得上市批准为条件[96] - 公司最近完成财年收入少于12.35亿美元，符合新兴成长公司定义，将遵守简化的上市公司报告要求[86][9] - 完成发行后，公司将成为符合纳斯达克股票市场规则定义的“受控公司”[10] 其他 - 公司是在英属维尔京群岛注册的离岸控股公司，通过香港的运营公司88M Global和Nardo Capital开展业务，HAMA SG自成立以来未开展任何业务[13] - 公司是专业企业解决方案服务提供商，提供一站式企业服务和商业财务咨询服务[37] - 公司已获香港当局开展业务所需的所有许可或批准，无需获得向外国投资者发售股份的许可或批准[54] - 截至招股说明书日期，公司开展中国业务无需接受中国国家互联网信息办公室的网络安全审查[56] - 公司在2024年2月29日和2025年2月28日财年未在中国大陆获得营业收入、利润总额、总资产和净资产，主要业务活动不在中国大陆，高管团队无中国公民或不在中国大陆居住，其A类普通股在纳斯达克上市不构成境内企业间接境外发行上市，无需按试行办法完成备案程序[59]