公司股权发行 - 公司作为收购Perigon Beverage Group部分对价 发行了679,928股普通股 每股发行价格定为0.21加元 这是基于2024年9月12日最终购买协议中设定的六个月毛利 earnout条款 向Perigon原股东进行的第二次股份发行 [1] - 公司向2RL Capital的原股东发行了254,885股普通股 每股发行价格定为0.196加元 此次发行依据的是2024年9月12日签署的委托书 涉及Perigon收购及2RL Capital提供的持续服务 [2] - 上述两次发行的股份均受法定持有期限制 持有期为四个月零一天 [1][2] 股东会议 - 公司强烈鼓励无利害关系的股东在2025年12月22日周一上午9:00（东部时间）举行的股东会议前尽早投票 为确保选票被及时接收 股东被建议尽早通过电子方式或通过其中介提交代理投票或投票指令 代理投票必须在2025年12月18日周四上午9:00（东部时间）前收到 [3] - 会议通知 管理层信息通告及相关代理材料已提交至公司网站和SEDAR+档案系统 [3] 公司业务概览 - 公司是一家高品质葡萄酒和苹果酒生产商 同时也是加拿大超过120个饮料酒精品牌的销售代理 公司运营四个生产设施 其中三个在安大略省 一个在不列颠哥伦比亚省 主要生产VQA葡萄酒 旗下知名品牌包括20 Bees, Creekside, D'Ont Poke the Bear, EastDell, Lakeview Cellars, Mindful, Shiny Apple Cider, Fresh Wines, Red Tractor, Seasons, Serenity和Backyard Vineyards [4] 商业部门与品牌组合 - 通过其商业部门Trajectory Beverage Partners 公司担任众多领先国际饮料品牌的销售代理 [5] - **葡萄酒组合**：代理多个知名品牌 包括法国的Fat Bastard和Gabriel Meffre 阿根廷的Kaiken 澳大利亚的Kings of Prohibition 新西兰的Yealands, Kono, Tohu和Joiy Sparkling Wine 意大利的Talamonti和Cielo 葡萄牙的Porta 6, Julia Florista, Boas Quintas, Catedral和Cabeca de Toiro 以及加利福尼亚的C.K Mondavi & Family, Charles Krug, Line 39, Harken, FitVine和Rabble [6] - **烈酒组合**：代理多个知名烈酒品牌 包括安大略的Tag Vodka, Ginslinger Gin和Barnburner Whisky 墨西哥的Cofradia Tequila和Hussong's Tequila 苏格兰的Islay Mist和Waterproof blended Scotch whiskies 新斯科舍的Glen Breton Canadian whiskies 英国的五农场爱尔兰奶油利口酒和Broker's Gin 美国的Tequila Rose Strawberry Cream, 360 Vodka和Holladay Bourbon 法国的Giffard Liqueurs以及捷克的Becherovka Liqueur [7] - **啤酒、苹果酒及即饮饮料组合**：在啤酒、苹果酒和即饮饮料类别中 代理安大略的TAG和Ginslinger RTDs以及Darling Mimosas 比利时的Rodenbach啤酒 荷兰的La Trappe啤酒和德国的Warsteiner啤酒 [8]

债券发行核心信息 - 公司成功发行总额13亿欧元的票据[1][2] - 发行分为两批：一批5.5亿欧元期限约5.7年票面利率2.990% 另一批7.5亿欧元期限20年票面利率4.242%[7] - 票据将在卢森堡证券交易所上市[3] 资金用途与发行安排 - 发行所得将用于一般公司用途包括收购[3] - 票据的到期日分别为2031年7月14日和2045年11月14日[3] - 此次发行由巴克莱银行、花旗银行、汇丰银行、桑坦德银行和法国兴业银行担任主动簿记管理人[3] 公司背景 - 公司是全球国际化程度最高的酿酒商是高端及无酒精啤酒和苹果酒品牌的领先开发商和营销商[5] - 公司拥有超过340个国际、区域、地方及特色啤酒和苹果酒品牌组合在全球70多个国家设有酿酒厂、麦芽厂、苹果酒厂等生产设施[5]

交易复牌 - 多伦多证券交易所创业板已接受公司普通股交易复牌申请 预计于2025年10月21日或公告发布后两个工作日开盘时生效[1] - 此前交易暂停是由于公司财务报表提交延迟 相关文件已于一个多月前完成并发布 复牌将使投资者能够再次自由交易公司股票[1] 信贷协议与财务安排 - 公司与蒙特利尔银行签署了第二次修订和重述信贷协议的第六次修正案 获得了对协议项下某些违约的豁免 包括固定费用覆盖率 此举为公司执行扭亏为盈计划提供了额外灵活性[2] - 公司通过发行普通股结算了可转换债券债务 针对17,000美元本金发行70,833股普通股 每股0.24美元 针对3,982美元应计未付利息发行23,425股普通股 每股0.17美元[4] - 公司于2024年2月12日根据DSU计划向部分董事授予了总计197,222个递延股份单位[3] 关联方交易 - 在2024年3月31日至2025年3月31日期间 公司从关联方Golden Town Apple Products Limited进行了总价值190,560美元的苹果汁采购 该交易按现行市场价格在正常业务过程中进行[5] - 由于采购的公允市场价值低于公司市值的25% 该关联交易豁免于获得正式估值和少数股东批准的要求[5] 公司运营与前瞻 - 公司是一家优质葡萄酒和苹果酒生产商 同时也是加拿大超过120个饮料酒精品牌的销售代理 拥有四个生产设施[9] - 交易复牌后 公司重点将继续扭亏为盈并建立可持续增长 管理层预计在11月底前公布第二季度业绩[6] - 公司鼓励股东在2025年10月30日股东会议前尽早投票 由于加拿大邮政服务中断 建议通过电子方式或中介机构提交投票 代理投票须在2025年10月28日上午10点前收到[7] - 会议通知、管理层信息通告及相关代理材料已提交至公司网站和SEDAR+档案[8]

公司品牌营销活动 - 喜力公司正在将城市中被遗忘的空间改造为社交中心 以挑战以生产力为先的城市生活趋势 为人们提供新鲜的社交空间 [3] - 公司在首尔通过一系列由韩国创意策展人主导的屋顶活动 来帮助市民弥合物理距离近但社交脱节的差距 [8] - 活动地点通过卫星图像从太空投放 以红星标记在天然的绿色画布上 突出显示可供复兴的未使用城市空间 [8] - 公司将未使用的屋顶转变为充满活力的社交中心 其位置通过卫星图像揭示 [10] - 知名空中摄影师Tom Hegen记录了这一转变过程 展示了公司对社交的新鲜视角 [10][12] - 公司通过复兴被忽视的屋顶为充满活力的中心 创造人们可以联系 创造和共同庆祝的场所 [18] - 公司的红星图标是对世界的邀请 是团结的象征 其尺寸大到可以从太空看到 [18] - 公司将继续探索在全球范围内打破社交障碍的方法 [18] 市场研究数据 - 在伦敦 首尔 东京 纽约 巴黎和悉尼 超过一半（57%）的城市居民经常感到孤独 [5] - 约33%的城市居民每周或更频繁地经历孤立感 在Z世代和千禧年中这一比例大幅上升至47% [5] - 三分之一（35%）的成年人认为他们所在的城市不鼓励社交互动 纽约（66%） 首尔（49%）和巴黎（49%）排名最低 [6] - 三分之一（30%）的人表示在过去6个月中仅在工作之外认识新朋友一两次 [6] - 全球大多数（60%）城市居民认为他们所在城市有空间可以被复兴或刷新以获得更好的社交体验 在年轻一代中这一比例上升至70% [16] - 34%的城市居民报告缺乏与社区的联系 在东京这一问题尤为突出 超过一半（53%）的人感到脱节 [21] - 所有世代一致认为数字世界的日益普及使面对面结识他人变得更加困难 研究揭示了用在线连接取代定期面对面社交的增长趋势 [21] 首尔具体案例 - 53%的首尔市民认为他们的城市是为工作和生产力而设计 而非社交和联系 [7] - 37%的首尔市民表示社交空间太少 [7] - 从空中俯瞰 首尔拥有世界城市中最高比例的平坦屋顶空间 其中许多被漆成绿色 [7] - 首尔市总土地面积约为605平方公里 可利用的平坦屋顶总面积约为166平方公里 [19] - 首尔市民被挑战在城市中追踪这些红星 在那里他们发现了被转变为对话 共享体验场所的屋顶 [11] - 在三天内 人们在多个活动中进行连接 包括K-Pop偶像SEVENTEEN成员DINO的亲密演出 当代艺术家Cha Inchul的设计工作坊 以及名厨Cho SeoHyeoung的互动美食品尝 [11]

债券发行概况 - 公司成功发行总额20亿欧元的票据，分为三个批次 [1][2] - 票据发行依据公司的欧洲中期票据计划，将在卢森堡证券交易所上市 [3] - 发行票据的净收益将用于一般公司用途，包括收购活动 [3] 票据发行细节 - 发行包含5亿欧元3年期票据，票面利率为2.565% [7] - 发行包含7.5亿欧元8.6年期票据，票面利率为3.505% [7] - 发行包含7.5亿欧元12年期票据，票面利率为3.872% [7] - 票据到期日分别为2028年10月3日、2034年5月3日和2037年10月3日 [3] 承销安排 - 本次票据发行的主动牵头经办人为法国巴黎银行、德意志银行、ING银行、摩根大通和Rabobank银行 [3] 公司背景信息 - 公司是全球国际化程度最高的啤酒酿造商，是高端和无酒精啤酒及苹果酒品牌的领先开发商和营销商 [6] - 公司拥有包括喜力®品牌在内的超过340个国际、区域、地方及特色啤酒和苹果酒组合 [6] - 公司在全球70多个国家经营啤酒厂、麦芽厂、苹果酒厂及其他生产设施 [6]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 截至2025年5月31日的两周内，美国酒精饮料整体销售下滑，销量持续承压且趋势恶化，价格有小幅增长 [1] - 各细分品类中，啤酒、FMB、硬苏打水等品类销售下降，RTD鸡尾酒销售增长但增速放缓，烈酒是少数销量未下降的品类 [1][2][3][6] - 多数品牌销售面临压力，如百威淡啤、真露等，部分品牌如米狮龙超爽销售有一定增长 [2] - 各品类促销支出远低于2019年水平，美国市场酒精品类促销支出在最新两周为23.9%99] 分组1类别 总酒精饮料市场趋势 - 截至2025年5月31日的两周内，美国酒精饮料零售销售额下降3.9%，销量下降5.9%，平均价格上涨2.2% [1][7] - 啤酒、葡萄酒、FMB、硬苏打水等品类销售额均下降，烈酒销售额下降1.0%，但销量有0.3%的增长 [7] - 各公司销售表现不一，百威英博、星座品牌、摩森康胜等公司销售额有不同程度下降 [77 分组2 促销情况 - 各制造商和品类的促销支出远低于2019年水平，美国市场总促销支出在最新两周为2999] - 啤酒、葡萄酒、烈酒苏打酒等9] 各品类销售情况 啤酒品类 - 最新两周啤酒品类销售额下降4.2%，销量下降5.8%，价格上涨1.5% [2][7] - 各品牌表现分化，Modelo销售额下降3.1%，百威淡啤销售额下降10.8%，米狮龙超爽销售额增长0.622222] FMB品类 - 最新两周FMB品类销售额下降8.0% [3] -分组4 硬苏打水品类 - 最新两周硬苏打水品类.5] R鸡尾酒品类品类品类鸡尾酒3] RTD鸡尾酒 -分组5 分组5 各公司销售情况 百威英博（ABI） - 最新两周总销售额下降4.0%，啤酒销售额下降4.1] 星座品牌（ -分组6 摩分组6 摩分组6 摩分组6 摩森康胜（TAP） - 最新两周总销售额下降7.7%，啤酒销售额下降6.3% [7] 波士顿分组6 波士顿啤酒公司（SAMAM） - 最新两周总销售额下降9.0%，FMB销售额下降7.1] 喜力（HEIN） - 最新两周总销售额下降.0] 布朗福曼（BF.B） - 最新两周总销售额下降5.3%，烈酒销售额下降5.3% [7]

股票回购计划 - 公司宣布启动最高约7.5亿欧元的股票回购计划 其中第一阶段约3.75亿欧元 [1] - 4月7日至11日期间以平均每股63.36欧元价格回购72,990股 [1] - 截至4月11日累计回购556,151股 总金额37,678,728欧元 [2] - 每周一在公司官网更新回购进度 [2] 公司业务概况 - 公司业务仅限于持有Heineken NV股权及提供相关管理服务 [4] - 拥有340多个国际/区域/本地啤酒和苹果酒品牌 以Heineken®为主导 [4] - 业务覆盖70多个国家 拥有85,000名员工 [4] - 通过"Brew a Better World"计划将可持续发展融入业务 [4] 公司战略定位 - 定位为全球最具国际化的啤酒商 专注高端和无酒精啤酒市场 [4] - 战略重点包括创新 长期品牌投资 销售执行和成本管理 [4] - 目标是通过啤酒及周边产品赢得消费者 塑造行业未来 [4]