财务数据和关键指标变化 - 2024年公司所有业务实现稳健盈利，服务、财富和美国个人银行创下收入纪录，各业务及公司整体实现正经营杠杆，通过普通股股息和股票回购向普通股股东返还近70亿美元 [26] - 2025年第一季度，公司五大业务回报率均实现增长，费用同比下降5%，向股东返还28亿美元，其中包括17.5亿美元股票回购，作为200亿美元回购计划的一部分 [26][27] - 公司将2026年的有形普通股权益回报率（ROTCE）目标调整为10% - 11% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务业务是行业公认的领导者，不断赢得新业务并扩大市场份额，推出了新的数字资产产品和Citi Payments Express平台 [27] - 市场业务是全球排名前三的业务，在固定收益领域处于领先地位，股票业务中，主要业务持续增长以补充衍生品业务的优势 [28] - 企业银行凭借全球网络仍是核心优势，持续发展商业银行以支持中型市场公司走向全球，投资银行迅速获得市场份额并为重大交易提供咨询服务，还与阿波罗合作推出了250亿美元的私人信贷直接贷款计划 [28][29] - 财富业务强调投资是增长的关键驱动力，去年净新增投资资产流入增长40%，创收入纪录 [29] - 美国个人银行业务推出了增强版CitiStrata Premier卡和Apple Pay上的Flex Pay功能，扩展了与美国航空的合作关系，将400万客户转换到简化银行平台 [30] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将业务组合聚焦于五大相互关联的业务，各业务均有明确的增长、市场份额和回报路径，几乎完成了国际消费业务的剥离，包括将墨西哥的Banamex分拆为新实体，为其即将进行的首次公开募股（IPO）迈出关键一步 [20] - 通过聚焦业务组合和退出与新战略不符的业务，降低了银行的风险状况，使公司更具韧性，专注于符合核心使命的客户，并增强了应对市场波动的能力 [21] - 加强了公司各部门之间的协作，如零售银行为财富业务提供重要推荐，银行和市场部门合作提供与并购交易相关的结构化外汇解决方案 [22] - 优先提高回报率和增加各业务的手续费收入，并将这一承诺融入公司文化和对高级领导的激励机制中 [23] - 改变银行运营方式，新的组织结构使领导层更贴近客户，团队更敏捷，转型工作使公司成为更好的管控银行，具备更强的风险管理和自动化流程及控制能力，同时注重挖掘数据的价值 [24] - 提高自身标准，重新定义成功的衡量方式，引入顶级人才，特别是在银行、财富和技术领域，以提升执行能力 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 世界正处于深刻的结构性变革边缘，地缘政治紧张局势和不断演变的经济政策为各国和企业带来了新的未知领域，美国虽将保持经济优势，但世界正朝着多极化方向发展 [15] - 公司客户（包括企业和消费者）具有韧性，财务状况良好，公司专注于执行战略、推进转型并支持客户，全球布局、多元化业务组合和稳健的资产负债表使其能够在各种环境中保持优势 [16][17] - 公司战略旨在适应广泛的市场条件，拥有足够的资本、流动性和储备来应对未来挑战，有能力成为客户、全球市场和更广泛经济的避风港 [35][36] 其他重要信息 - 公司独立审计机构为毕马威（KPMG），可回应股东问题 [4] - 会议可能包含前瞻性陈述，实际结果和财务状况可能与陈述存在重大差异，非公认会计准则（GAAP）财务指标与报告结果的对账可在公司投资者关系网站上查看 [6] - 股东可在会议期间通过网络门户提交问题，公司将对管理提案和股东提案的问题进行回应，一般性问题将在问答环节解答 [7][8] - 会议将对八项事项进行投票，包括四项管理提案和四项股东提案 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 鉴于监管罚款，董事会如何允许在转型相关薪酬计划下给予奖励？为何花费近十亿美元发放对股东无益处的奖金？ - 转型奖金计划旨在激励公司转型的有效执行，许多计划内活动已完成，目前专注于全面推广和应用。尽管在转型方面取得了重要进展，但在数据质量管理等方面进展不够迅速，董事会已大幅降低该计划最后一批奖金的支付比例至53%，该计划为三年期且不会续签 [43][44] 问题: 为何向高管和董事赠送股份，而不是让他们以折扣价购买并持有一定期限？ - 当前的股份请求与公司每年请求股份的长期做法一致，反映了董事会将高管薪酬与股东利益保持一致的重点。若该提案未获批准，公司将需以现金奖励替代基于股份的奖励，这不符合股东利益 [46] 问题: 薪酬委员会在设定首席执行官（CEO）下一年度目标总薪酬奖励金额时，是否使用实际支付的薪酬数字？ - 存在两个不同的薪酬数字，一个反映该薪酬年度授予高管的金额，其授予理由在代理文件中说明，该数字包括未来几年将归属的奖励；另一个是为满足监管要求而提供的，详细说明了今年实际支付给高管的金额，包括前几年授予今年归属的奖励 [48][49] 问题: 如何提升股东价值，使银行恢复昔日全球最佳银行的地位？ - 公司如今比几年前有了根本性的改善，新战略正在提高回报率并为股东带来回报。2024年公司实现自2010年以来的最高收入，各业务及公司整体实现正经营杠杆，这一趋势在第一季度得以延续。公司核心优势使其在服务核心客户方面具有独特竞争力，凭借稳健的资产负债表和契合战略的组织结构，能够在任何环境中保持优势 [79][80][81] 问题: 公司何时进行股票拆分以抵消多年前的反向拆分？ - 目前认为此时进行股票拆分不合理，管理团队专注于为股东创造预期和应得的回报，近期业绩证明新战略正在改善回报并为股东带来收益 [83] 问题: 花旗银行是否会遵守与联邦政府签订的管理和分配绿色银行资金的合同协议？ - 此事正在诉讼中，公司作为美国温室气体减排基金的金融代理，对美国政府负有信托责任，一直在努力解决政府对联邦赠款计划的担忧。公司将遵守法律，希望此事能及时解决 [85][86] 问题: 公司为何需要16名高管？ - 去年公司调整组织结构以契合战略，构建更简单、官僚作风更少的公司，减少了四层组织架构并进行扁平化管理，目前包括首席执行官在内共有17名高管。每位成员在执行公司战略和实现两大优先事项（改善业务绩效和推进转型）中都发挥着重要作用，五大核心业务的负责人直接参与领导团队，确保他们充分参与并对银行运营负责，公司相信现有领导团队能够推动业务发展 [87][88] 问题: 如何看待气候变化相关问题，是否有重大的气候变化应急措施或责任？ - 公司的气候战略是支持客户向低碳转型，帮助他们提供未来的低碳解决方案，同时管理气候风险，支持能源安全和可负担性。公司认识到不同地区的转型路径可能不同，正在通过万亿美元的可持续金融目标支持清洁能源解决方案，并推进净零承诺。转型金融是全球经济未来几十年的数万亿美元机遇，公司作为全球领先银行将发挥重要作用 [90][91] 问题: 公司对化石燃料融资和在以色列业务的立场是什么？ - 在化石燃料方面，人工智能和数字经济导致全球电力需求激增，但可再生能源目前无法满足需求，能源安全和能源转型需同时解决。公司与客户合作，帮助他们实现业务脱碳，并通过万亿美元的可持续金融目标支持清洁能源解决方案，已完成超过一半的承诺。公司正在与格拉斯哥净零金融联盟合作，专注于公私合营，以提供大规模私人融资并解决新兴市场的资本动员障碍。在以色列业务方面，公司在以色列已有25年历史，是该国唯一的美国银行，支持公共和私营部门的以色列客户以及在当地开展业务的跨国公司。公司遵循不评论特定公司、项目或交易的原则，认真评估人权问题，业务受环境和社会风险管理框架指导，优先支持员工，独立于宗教和政治观点运营银行，反对一切形式的反犹太主义、伊斯兰恐惧症和仇恨行为 [93][94][96] 问题: 公司是否会考虑采用类似其他金融机构的非歧视性银行政策保证？ - 公司不进行歧视，服务广泛的客户群体，目标是以卓越的服务吸引新客户。公司独立于宗教和政治观点运营银行，禁止歧视行为，不希望无故拒绝客户或关闭账户。公司有一系列流程和控制措施支持这一立场，正在与联邦政府合作改变导致此类问题的监管动态，网站上公布了相关政策，并正在根据华盛顿对所谓“去银行化”问题的关注审查部分政策，以确保明确表示不进行歧视 [99][100] 问题: 银行如何应对当前影响美国和全球市场的不确定性？ - 公司与全球客户保持密切沟通，首席执行官们似乎能迅速应对问题，但由于当前的不确定性和波动性，大多数客户暂停了资本支出等重大计划。随着经济增长和就业前景逐渐明朗，预计市场活动将增加。在消费方面，消费者目前消费谨慎，财务状况良好，但经济变化的影响尚需几个季度才能显现。公司凭借强大的财务状况、充足的资本和储备、良好的业务势头以及合适的领导团队，有能力支持跨境客户适应新的世界秩序，在过去的危机中表现良好，相信在当前环境下也能如此 [101][103][104] 问题: 公司明年是否会恢复在总部举行现场年度会议？ - 尚未决定明年会议的形式，虚拟会议具有增强灵活性、为股东节省成本、减少差旅费用以及为股东和员工提供更高舒适度和安全性等诸多优势，使全球股东能够方便地参加会议。公司收到了股东的支持反馈，因此今年继续采用虚拟形式，许多同行金融机构和大型企业也广泛选择虚拟会议。公司将继续评估会议形式，考虑股东反馈，选择符合股东最佳利益的方式 [107][108] 问题: 消费者数据显示疲软，公司看到的消费者实力如何？ - 目前消费者表现出韧性，财务状况总体良好，消费谨慎，4月的早期数据符合预期，支出保持稳定。必需品支出领先于旅游和娱乐，电子产品和家具等非必需品类别出现疲软，低收入群体消费更为谨慎，但没有出现困境迹象。消费者可能因关税情况提前进行了部分采购。在消费者信贷方面，信用指标稳定，符合预期和季节性趋势，逾期率正在企稳。公司的信用卡组合储备充足，85%的客户为优质客户，过去几年在风险控制方面采取了积极措施，因此对可能出现的环境恶化有较好的应对准备 [109][110][111] 问题: 商业房地产（尤其是写字楼和公寓）以及监管这些业务的地区银行今年或明年是否会有所改善？ - 公司的商业房地产敞口自10 - K报告数据以来没有重大变化，贷款组合和增长符合风险偏好框架，该框架包括考虑国家、行业、信用评级等因素的信用风险限制，且适用于整个公司。公司对商业房地产投资组合的质量有信心，写字楼业务规模相对较小 [113] 问题: 2022年启动的转型进程目前进展如何？投资是否会减少？管理层能否确保不再出现类似Revlon的内部控制罚款问题？ - 转型是一项庞大的工作，包括对基础设施进行全面改革、减少和现代化应用程序、简化流程、塑造正确的文化以及加强风险和控制。公司对进展感到满意，在运营中看到了越来越多的好处。去年在数据方面进展滞后，特别是在监管报告方面，已采取措施解决并对进展有信心。今年预计转型投资将增加，以解决数据、监管报告以及风险和控制等特定领域的问题，预计2026年及以后投资将下降。在风险管理和合规计划的许多方面，公司已接近或达到设定的目标状态，目前重点是确保这些措施能够持续实现预期的风险降低和成果。公司对自动化和增强控制的工作感到兴奋，包括简化和标准化常见活动的控制，加强预防和检测控制，升级效果不佳的控制，并推动银行端到端行动的自动化和直通处理。公司相信有正确的计划，专注于执行以实现基础设施、风险和控制的目标状态，将成为对客户、股东和监管机构更好的银行 [114][115][116] 问题: 2025年银行业预计会有哪些放松管制措施？ - 公司一直并将继续全力支持加强监管的努力，以促进银行的安全稳健运营和金融体系的稳定，特别是考虑到数字资产和技术领域的创新。公司对华盛顿的对话感到鼓舞，认为监管应专注于真正的安全和稳健性。公司希望看到资本要求的改善，以创造公平的竞争环境，使公司能够提供更多贷款、支持增长，并确保美国国内消费者和小企业以及国际业务的信贷获取。公司对相关领域的进展持乐观态度 [119] 问题: 公司如何积极应对在墨西哥湾南部资助项目中导致环境种族主义的问题，采取了哪些措施确保这些投资的问责制？ - 作为长期环境和社会风险管理政策的一部分，公司在进行任何项目相关融资时会仔细审查，考虑高风险领域的人权问题，包括环境正义问题。在进行融资之前，公司会要求提供环境和社会评估信息，包括周边社区的社会经济方面、项目发起人如何处理项目影响以及提供持续的申诉机制 [121] 问题: 2024年公司在股息和股票回购上分别花费了多少？股票回购如何使未出售股票的股东受益？ - 2024年公司通过股息和股票回购向股东返还了70亿美元，其中股票回购为25亿美元。在当前股价水平下，股票回购对每股收益和回报率有增值作用，有利于股东，公司坚定致力于股票回购，并期望完成董事会批准的200亿美元回购计划 [122] 问题: 公司如何看待ISS和Glass Lewis这两家公司对代理投票过程的影响？ - 公司意识到国会正在对此事进行调查，将密切关注相关审议和行动 [123]