北美8级卡车订单量激增 - 12月北美8级卡车和牵引车初步净订单量达到42,200辆 环比增长108% 同比增长21% [1] - 12月订单量创下自2022年10月以来的最高月度订单量 并远超约29,000辆的十年12月平均水平 [2] 订单激增的驱动因素 - 订单激增主要归因于政策清晰度提高 包括232条款关税影响低于预期以及EPA可能修订2027年氮氧化物规则 减少了监管不确定性 [4] - 订单在12月而非11月爆发 部分原因是相关政策澄清在年底才出现 [4] 当前市场整体状况与前景 - 尽管12月表现强劲 但自9月开始的2026订单季累计订单量同比仍下降22% [3] - 货运需求持续疲软 车队盈利能力受限 且资本支出在成本上升中保持克制 尚未形成全面的需求复苏 [5] - 12月的订单强势可能反映了被推迟订单的释放以及针对2027年EPA规则的温和提前采购的早期阶段 而非广泛的需求拐点 [6]