投资评级 - 维持"买入"评级 当前股价30.88元 总市值35.58亿元[1][3] 核心观点 - Q2收入增速改善 单季度营业收入2.33亿元 同比增长5.98% 较Q1环比改善[4] - 坚定All in AI战略 发布新一代CoMi产品家族2.0 包括AI-Agent开发平台CoMi Builder及多款智能体产品[6] - 协同管理作为AI Agent落地最重要场景之一 发展前景被看好[3] - 维持2025-2027年归母净利润预测为-0.97亿元、-0.23亿元、0.21亿元 营业收入预测为9.26亿元、10.41亿元、11.75亿元[3] 财务表现 - 2025年上半年营业收入3.38亿元 同比下降15.98% 归母净利润-1.35亿元 亏损同比增加98.02%[4] - Q2单季度归母净利润-6851.00万元 亏损同比增加82.97%[4] - 毛利率同比下降12.52个百分点 期间费用同比有所下降但退税收入减少[4] - 合同负债较2024Q2末增长37.00% 应收账款较2024Q2末下降18.27%[4] 业务进展 - 上半年直销签约金额同比增长20.18% 其中百万以上订单金额同比增长72.70%[5] - 信创产品订单金额同比增长124.28%[5] - AI关联合同订单金额达4669.11万元 全年AI关联合同订单目标1亿元[5] 估值指标 - 当前股价对应2025-2027年PS为3.9倍、3.5倍、3.1倍[3] - 预计2025-2027年营业收入增长率分别为9.4%、12.4%、12.8%[8] - 预计2025-2027年归母净利润增长率分别为59.0%、76.0%、190.9%[8]

中证报中证网讯（王珞）8月9日，北京致远互联软件股份有限公司（简称"致远互联"）在武汉举 办"2025协同管理论坛暨第15届用户大会"。大会以"AI-COP让组织智能进化"为主题，汇聚来自央国 企、民营龙头、生态伙伴以及各领域千余位行业精英，集中展示了致远互联在AI时代的战略升级及最 新成果。大会重磅发布CoMi Agent平台2.0及全系产品新版，并联合多家头部产业链伙伴发布"协同AI生 态"。 致远互联董事长徐石在会上系统阐述了AI-COP战略。他指出，AI时代的组织体现为效率革命、范式革 命、组织重构和自我进化。致远互联23年专注探索协同运营之道，从OA到AI-COP，从协同软件到协同 AI。会上，致远互联带来基于AI的战略升级——成为协同运营AI企业，以AI重塑协同运营、使能组织 智能进化、构建价值共创新生态。 致远互联携手华为云发布"AI协同算力"联合解决方案，AI-COP产品与华为昇腾云AI算力深度结合，共 筑智能化"信创"应用新范式。生态伙伴华为云、卓世科技等重量级嘉宾分别分享了算力创新、行业联动 及智能体平台建设经验，携手打造多元开放的协同AI生态体系，推动AI能力在各领域的规模化与可持 续落 ...

公司战略升级 - 致远互联董事长徐石提出AI时代组织将经历效率革命、范式革命、组织重构和自我进化 [1] - 公司战略升级为"协同运营AI企业"，目标是以AI重塑协同运营、使能组织智能进化、构建价值共创新生态 [1] 产品发布 - 发布CoMi Agent平台2 0及全系产品新版，CoMi Family 2 0具备工作台、多模态、多智能体、数据驱动、数字员工五大核心特性 [1] 生态合作 - 联合华为鸿蒙、阿里云、金山办公、第四范式等头部产业链伙伴发布"协同AI生态" [1]

公司战略升级 - 公司举办"2025协同管理论坛暨第15届用户大会"，主题为"AI-COP让组织智能进化"，展示AI时代战略升级及最新成果 [1] - 公司董事长徐石提出AI-COP战略，强调AI时代组织将经历效率革命、范式革命、组织重构和自我进化 [1] - 公司战略定位升级为协同运营AI企业，目标是以AI重塑协同运营、使能组织智能进化、构建价值共创新生态 [1] 产品与技术发布 - 公司推出CoMi Agent平台2 0及全系产品新版，CoMi Family 2 0具备工作台、多模态、多智能体、数据驱动、数字员工五大核心特性 [2] - 新产品以统一智能基座+智能体+多模态数据中枢为核心，通过CoMi产品家族与CoMi Builder智能体定制平台，将智能能力嵌入企业核心业务流程 [2] - 公司实现AI从"演示"走向"交付"，覆盖办公、业务、运营全场景的AI化升级 [2] 生态合作 - 公司与华为云、第四范式、卓世科技、彩智科技、金山办公等合作，聚合算力、模型、数据与场景能力，构建智能化生态体系 [2] - 公司联合华为鸿蒙、阿里云、金山办公、第四范式、卓世科技等产业链龙头企业及科研机构，发布"协同AI生态" [2]