投资动向 - 亿万富翁Stanley Druckenmiller管理的Duquesne Family Office资产规模超过30亿美元[4] - 2023年6月30日至2024年6月30日期间清仓了9,500,750股英伟达股票[9] - 2024年3月31日至2025年3月31日期间清仓了769,965股Palantir股票[9] 英伟达(NVDA) - 2023年初以来股价累计上涨827%[6] - 在AI加速数据中心GPU市场占据近乎垄断地位[7] - Hopper(H100)和Blackwell芯片提供显著计算优势[7] - 数据中心业务占其第四财季收入的90%以上[11] - 毛利率下降显示定价优势开始减弱[10] Palantir(PLTR) - 2023年初以来股价累计上涨1,920%[6] - AI驱动的Gotham和Foundry平台表现突出[8] - 政府业务Gotham平台获得多项多年期合同[8] - 维持25%以上的销售增长率[8] - 过去12个月市销率高达103倍[13] 台积电(TSM) - 被Druckenmiller增持491,265股，持仓增加457%[15] - 成为Duquesne Family Office第九大持仓[15] - 2024年CoWoS封装产能为每月35,000单位，预计2026年将增至135,000单位[16] - 为苹果iPhone生产处理器[18] - 远期市盈率18倍，市销率10倍[20] 行业趋势 - 英伟达大客户正在开发自研AI-GPU替代方案[10] - 过去30年每次重大技术创新初期都会出现泡沫[11] - 台积电同时为AMD和博通生产AI芯片[17] - 芯片需求来自智能手机、物联网设备和数据中心等多个领域[18]