核心财务表现 - 2025年第四季度每股收益（EPS）为1.38美元，同比增长16% [1] - 第四季度总收入为6.079亿美元，同比增长9%，全年收入为22.974亿美元，同比增长8% [2] - 第四季度营业利润为1.616亿美元，同比增长11%，全年营业利润为6.273亿美元，同比增长14% [2] - 第四季度营业利润率提升至27%，全年营业利润率也为27% [2] - 第四季度归属于SEI的净利润为1.725亿美元，同比增长11%，全年净利润为7.153亿美元，同比增长23% [2] 各业务板块业绩 - **投资管理人板块**：第四季度收入2.208亿美元（+15%），营业利润9133万美元（+25%），营业利润率41% [3] - **私人银行板块**：第四季度收入1.498亿美元（+7%），营业利润2908万美元（+47%），营业利润率19% [3] - **投资顾问板块**：第四季度收入1.562亿美元（+12%），营业利润7189万美元（+15%），营业利润率46% [3] - **机构投资者板块**：第四季度收入7282万美元（+3%），营业利润3449万美元（+6%），营业利润率47% [3] - **新业务投资板块**：第四季度收入832万美元（-47%），营业亏损312万美元 [4] 季度业务亮点与驱动因素 - 业绩增长基础广泛，不依赖于单一业务或一次性事件 [2] - 受益于外包需求增长、公开与私人市场融合以及对高质量建议的持续需求 [3] - 第四季度净销售事件总额为4360万美元，全年净销售事件创纪录达1.499亿美元 [6] - **私人银行**引领销售：净销售事件2750万美元，需求涵盖SEI全套能力 [6] - **投资管理人**销售事件2050万美元，超三分之二来自美国另类资产管理公司 [6] - **投资顾问**销售事件基本持平，SEI管理的ETF资金流入抵消了传统共同基金产品的持续流出 [6] - **机构投资者**销售事件为负500万美元，主要由英国客户流失导致 [6] - 尽管有遣散费和并购费用，公司整体营业利润率（26.6%）仍较上年提升 [6] 资产与收购活动 - 截至2025年12月31日，SEI管理、建议或管理的资产约1.9万亿美元 [8] - 第四季度末管理资产（AUM）环比增长2%，管理资产（AUA）环比增长3% [6] - 季度内完成了对Stratos的第一阶段也是最大规模的收购，交易金额4.408亿美元，全部使用资产负债表现金 [6] - 收购Stratos有助于公司拓展咨询业务，深入了解终端客户和顾问需求，并扩大在RIA和经纪自营商渠道的分布 [6] 资本回报与支出 - 第四季度以1.01亿美元回购120万股普通股，平均价格82.61美元/股 [7] - 全年共回购750万股股票 [7] - 第四季度公司管理费用为6210万美元，同比增长61%，部分原因是与Stratos相关的遣散费和第三方并购费用 [4][6] - 多项因素影响可比性，合计使稀释后每股收益减少约0.08美元，包括2010万美元的公司管理费用、300万美元的购买能源税收抵免收益以及投资管理人板块330万美元的收入应计调整收益 [6] 收入构成与资产明细 - 收入主要来自资产管理、管理和分销费（第四季度4.854亿美元）以及信息处理和软件服务费（第四季度1.225亿美元） [10] - 截至2025年第四季度末，**投资管理人板块**总资产为14834亿美元，其中管理资产（AUM）2438亿美元 [14] - **私人银行板块**总资产410亿美元，其中管理资产（AUM）319亿美元 [14] - **投资顾问板块**平台总资产1265亿美元，其中平台管理资产（AUM）904亿美元 [14] - **机构投资者板块**总资产895亿美元，其中管理资产（AUM）859亿美元 [14] - LSV资产管理公司管理资产（AUM）为992亿美元 [15] - Stratos Wealth Holdings管理的客户资产为384亿美元 [15][17]

核心财务业绩 - 第三季度每股收益为1.30美元，同比增长9% [1] - 第三季度总收入为5.785亿美元，同比增长8%，营业利润为1.6亿美元，同比增长11% [1] - 第三季度营业利润率提升至28%，高于去年同期的27% [1] - 前三季度净利润为5.428亿美元，同比增长28%，每股收益为4.25美元，同比增长32% [1] 分业务板块表现 - 投资经理业务收入为2.071亿美元，同比增长12%，营业利润为8110万美元，同比增长15%，营业利润率达39% [2] - 投资顾问业务收入为1.475亿美元，同比增长16%，营业利润为6830万美元，同比增长21%，营业利润率达46% [2] - 私人银行业务收入为1.44亿美元，同比增长4%，营业利润为2320万美元，同比下降2% [2] - 机构投资者业务收入为7180万美元，与去年同期持平，营业利润为3380万美元，亦与去年同期持平 [2][3] - 新业务投资板块收入为820万美元，同比下降48%，营业亏损为370万美元 [3] 销售与资产表现 - 第三季度净销售事件为3050万美元，前三季度累计净销售事件达到创纪录的1.063亿美元 [6] - 截至第三季度末，管理、咨询或管理的总资产约为1.8万亿美元 [8] - 管理资产总额从第二季度到第三季度增长5%，管理资产总额增长7% [6] - 管理资产增长主要由另类投资推动，该部分不受市场增值影响，反映了投资经理另类投资业务的持续势头 [6] 资本配置与运营亮点 - 第三季度以平均每股90.02美元的价格回购了160万股普通股，总金额为1.416亿美元 [6] - 过去12个月累计回购930万股股票 [6] - 增长得益于对企业战略的有力执行以及健康的销售渠道 [1] - 公司正对技术和人才进行针对性投资，将资本分配到回报最高的机会上，并推动利润率扩张 [2] 非经常性项目影响 - 第三季度每股收益受到保险收益和顾问业务盈利支出调整的积极影响，分别为0.03美元和0.01美元 [6] - 计划收购Stratos的并购相关费用和遣散费对每股收益产生了0.04美元的负面影响 [6] - 若排除这些非经常性项目，第三季度每股收益创下历史新高 [1][6]

财务表现 - 2025年第二季度每股收益(EPS)同比增长70%至1.78美元，其中0.58美元来自非经常性项目影响，包括出售家族办公室服务业务带来的9440万美元收益[1] - 季度营收同比增长8%至5.596亿美元，营业利润增长9%至1.486亿美元，营业利润率提升至27%[1][2] - 上半年累计营收增长8%至11.109亿美元，营业利润增长17%至3.057亿美元，营业利润率提升至28%[2] - 季度净利润同比增长63%至2.271亿美元，主要得益于投资业务收益和出售资产收益[2][13] 业务板块表现 - 投资经理部门营收增长8%至1.951亿美元，营业利润增长7%至7343万美元，营业利润率保持38%[4] - 私人银行部门营收增长7%至1.414亿美元，营业利润增长11%至2273万美元，营业利润率提升至16%[4] - 投资顾问部门营收增长14%至1.372亿美元，营业利润增长19%至6139万美元，营业利润率提升至45%[4] - 机构投资者部门营收下降3%至6934万美元，但营业利润仍增长1%至3349万美元[5] - 新业务投资部门营收增长13%至1655万美元，但营业亏损收窄52%至188万美元[5] 战略举措 - 完成对Stratos Wealth Holdings的收购，显示公司在财富管理解决方案领域的创新决心[3] - 季度内回购220万股普通股，总金额1.808亿美元，过去12个月累计回购900万股[8] - 新增两位独立董事Karin Risi和Tom Naratil，增强董事会专业能力[4] - 持续投资人才、技术和基础设施建设以支持未来增长[2] 资产与销售 - 截至2025年6月30日，公司管理、咨询或管理的资产规模约1.7万亿美元[9] - 第二季度净销售事件达2920万美元，过去12个月累计达1.604亿美元创纪录[8] - 投资经理部门销售表现强劲，在另类投资、传统和国际投资经理领域均取得平衡增长[8] - 机构投资者和投资顾问部门净流出改善，上半年净流出10亿美元，较2024年同期的70亿大幅减少[8] 资产负债表 - 现金及等价物从2024年底的8.402亿美元降至7.463亿美元[13] - 股东权益从22.521亿美元增至23.384亿美元，主要来自资本盈余增加[14] - 总资产从26.846亿美元降至26.263亿美元，主要由于现金减少和业务剥离[14]