公司业务与市场地位 - 公司是领先的半导体和显示器制造设备供应商，为人工智能和内存芯片热潮提供基础支持 [2] - 公司总部位于加利福尼亚州，是硅谷主要参与者，制造用于生产计算机芯片和先进显示器的大型复杂机器 [3] - 公司作为行业的工具制造商，提供将普通硅片转变为智能手机、个人电脑、服务器等设备芯片的工具和软件 [3] - 公司市值达到1800亿美元 [4] 股价表现与估值 - 2025年至今，公司股价上涨约40%，主要受人工智能和内存芯片需求增长推动 [4] - 从估值角度看，公司股票远期市盈率在20多倍，市销率约为6倍，远低于行业过高平均水平 [5] - 公司估值比阿斯麦和英伟达等高增长同行更便宜，但仍与强劲的人工智能和内存芯片需求挂钩 [5] 机构持仓变动与市场影响 - 桥水基金在2025年第三季度新建仓应用材料公司，增持约9490万美元的股票 [1] - 桥水基金在增持应用材料公司的同时，削减了对英伟达等其他大型科技公司的押注 [1][6] - 桥水基金新建仓半导体巨头应用材料公司，表明其在对估值过高的科技股转趋谨慎的同时，仍看好部分半导体公司 [6]