IPO概览与发行细节 - 肯尼亚启动了11年来首次、也是规模最大的首次公开募股，计划出售国有管道公司65%的股份以筹集资金[1] - 肯尼亚管道公司通过IPO发行118.1亿股，面向国内和国际投资者及公司员工，旨在筹集8.24亿美元（1063亿肯尼亚先令）[1] - IPO发行期为2024年1月19日至2月19日[1] 公司地位与资金用途 - 上市后，肯尼亚管道公司预计将成为内罗毕证券交易所市值第五大的公司[2] - 此次股票发售的全部收益将由肯尼亚政府用于资助基础设施项目，包括能源项目，公司自身不留存任何收益[2] 上市背景与公司业务 - 肯尼亚近年来债务高企，已寻求国际货币基金组织的计划与融资便利，目前正就新的支持进行谈判以缓解债务负担[3] - 肯尼亚管道公司是关键的国家控制资产，运营着国内1342公里（834英里）的管道网络，连接东南部沿海城市蒙巴萨与内陆，业务还包括运营炼油厂、实验室服务和光纤电缆[4] 资本支出与扩张计划 - 根据IPO招股说明书，公司计划到2030年的资本支出为8.52亿美元（1100亿先令），这相当于2021年至2025年总投资额的三倍[5] - 扩张计划包括从蒙巴萨到内罗毕的新东向管道、埃尔多雷特-马拉巴-坎帕拉管道、内罗毕液化石油气储存设施以及蒙巴萨的原油储存设施等[6] - 投资预计将通过内部产生的现金流与创新融资结构相结合的方式提供资金，包括债务资本市场融资、特殊目的项目融资、合资及合作伙伴关系等[6] 市场前景与财务预期 - 公司将专注于提高效率，并抓住东非市场燃料需求预期增长带来的机遇[7] - 公司预计到2030年，其平均毛利率将约为61%，而过去五年的平均毛利率为57%[7] - 增长面临的主要风险包括竞争对手的区域项目，例如乌干达的新管道及计划在本十年末前建造的炼油厂[7]