市场利率预期与投资策略 - 许多投资者认为12月进一步降息是确定的 市场定价12月再次降息的概率为93% 联邦公开市场委员会将于12月10日开会决定是否维持或降低利率 [3][4] - 美联储此前因通胀放缓停滞并因关税而开始逆转 对降息持回避态度 但关税并未导致通胀大幅上升 这使得美联储得以继续降息 今年已进行两次降息 [3][4] - 尽管市场普遍预期降息 但美联储主席鲍威尔表示这远非定局 如果报告显示通胀恶化或劳动力市场在没有干预的情况下好转 可能会促使美联储暂停行动 [6] - 投资者无需等待降息来追求更高收益 最佳行动方案可能是在利率仍处高位时进行布局 这将使投资者领先于市场 [6] 高收益投资替代方案 - 在国债收益率吸引力较低的当下 股息股如Plains All American Pipeline LP、Hercules Capital和TORM plc可以帮助投资者构建高收益投资组合 [3] - 中游公司因能源需求的长期上升趋势以及北美对欧洲出口的繁荣 管道使用量正在增加 [8] Plains All American Pipeline LP (PAA) 分析 - 公司是一家中游公司 通过收费合同运输原油和天然气液体 其收入不直接受油气价格影响 而是基于运输量 无论市场好坏都能产生稳定现金流 [5][7] - 过去五年 PAA股价上涨了83.27% 且未计入其巨额股息 [7] - 公司远期股息收益率为8.74% [8] Hercules Capital (HTGC) 分析 - 公司是一家专注于风险贷款的业务发展公司 由于其税收结构 BDCs以高股息收益率著称 该结构要求其将几乎全部收入分配给股东 [9] - 公司提供10.23%的远期股息收益率 并获得了穆迪Baa2投资级评级上调 [5] TORM plc (TRMD) 分析 - 公司受益于欧洲向北美和中东能源来源的转变 这需要油轮进行更长距离的运输 [5]