核心财务表现 - 第二季度调整后每股收益1 19美元 超出市场预期的1 08美元 同比增长43 4% [1] - 总收入13 9亿美元 同比增长1 1% 但低于预期的14 3亿美元 [2] - 毛利润3 195亿美元 同比增长18 3% 毛利率从19 7%提升至23 1% [2] - 调整后EBITDA达2 14亿美元 同比增长26% 利润率从12 4%升至15 4% [3][10] 业务板块表现 - 定制聚合物解决方案板块收入3 29亿美元(上年同期2 86亿美元) 调整后EBITDA 5300万美元(预期3900万美元) [5] - 耐用金属解决方案板块收入3 79亿美元 同比下降8 4% 调整后EBITDA 6370万美元(上年同期6450万美元) [6] - 可持续纤维解决方案板块收入5 99亿美元 同比增长3 3% 调整后EBITDA 7950万美元(上年同期4950万美元) [7] - 综合解决方案板块收入7800万美元(上年同期9200万美元) 调整后EBITDA 1730万美元(上年同期2080万美元) [8] 现金流与资本结构 - 期末现金余额2 53亿美元 较2024财年末增加5500万美元 [9] - 经营活动现金流1 36亿美元 同比增加4850万美元 [9] - 长期债务从26 3亿美元降至22 9亿美元 [11] - 宣布A类股每股0 54美元 B类股每股0 81美元的季度股息 [11] 业绩展望 - 上调2025财年调整后EBITDA预期下限至7 25亿美元(原7 1亿美元) [10][12] - 预计调整后自由现金流下限为2 8亿美元 [12] 同业比较 - 股价年内下跌9 5% 略差于行业平均跌幅8 4% [13] - 同业公司Amcor收入33 3亿美元(预期34 9亿美元) EPS 0 18美元符合预期 [16] - Sonoco收入17 1亿美元(预期21 1亿美元) EPS 1 38美元低于预期0 01美元 [16][17] - Packaging Corp收入21 41亿美元(预期21 4亿美元) EPS 2 31美元超预期 [17][18]

业绩总结 - 第二季度调整后EBITDA为213.9百万美元，较去年同期的169.7百万美元增长了25.9%[17] - 调整后每股收益为1.19美元，相较于去年同期的0.83美元增长了43.5%[17] - 调整后自由现金流为109.6百万美元，较去年同期的59.0百万美元增长了85.3%[17] - 2025年4月30日止三个月，调整后的EBITDA为21390万美元，较2024年同期的16970万美元增长了25.9%[55] - 2025年4月30日止六个月，调整后的EBITDA为35900万美元，较2024年同期的30670万美元增长了17.0%[57] - 2025年4月30日止三个月，自由现金流为10640万美元，较2024年同期的4650万美元增长了128.8%[60] - 2025年4月30日止六个月，调整后的自由现金流为4770万美元，较2024年同期的1080万美元增长了341.7%[60] - 2025年净收入为23810万美元，较2024年同期的29630万美元下降了19.6%[66] 用户数据 - 定制聚合物解决方案的销售额从285.6百万美元增长至329.3百万美元，增长率为15.8%[20] - 可持续纤维解决方案的销售额从580.1百万美元增长至599.1百万美元，增长率为3.4%[20] - 2025年4月30日止三个月，定制聚合物解决方案的营业利润为2580万美元，耐用金属解决方案为5410万美元，持续纤维解决方案为2590万美元，综合营业利润为11860万美元[55] - 2025年4月30日止六个月，定制聚合物解决方案的营业利润为3960万美元，耐用金属解决方案为9170万美元，持续纤维解决方案为2950万美元，综合营业利润为17850万美元[57] 未来展望 - 2025年调整后EBITDA指导目标提高至725百万美元，之前为710百万美元[23] - 2025年调整后自由现金流指导目标提高至280百万美元，之前为245百万美元[23] - 预计2025年现金税支出为115百万美元，较之前的123百万美元减少了8.1%[22] - 2025年运营工作资本使用预计为18百万美元，较之前的31百万美元减少了41.9%[22] - 公司在2025年承诺节省1亿美元的成本，预计到2027年实现[7] 财务状况 - 2025年4月30日，净债务为2522.5百万美元，较2024年同期的2720.1百万美元减少了7.2%[66] - 2025年4月30日，调整后的净债务为2472.4百万美元，较2024年同期的2623.1百万美元减少了5.7%[66] - 2025年4月30日，信用协议EBITDA为75020万美元，较2024年同期的77770万美元下降了3.5%[66]

公司财务表现 - Greif Inc (GEF) 将于2025年6月4日盘后发布2025财年第二季度财报 市场预期总收入14.3亿美元 同比增长4% 每股收益1.08美元 同比大增31.7% [1] - 过去60天内每股收益预期下调2.7% 但季度收益预期仍显示31.7%的同比增幅 [1] - 调整后EBITDA预计增长10.8%至1.88亿美元 主要受益于销售增长和效率提升 [5] 分业务板块表现 定制聚合物解决方案 - 一季度销量增长2.7% 主要来自农业和食品饮料终端市场需求 小容器销量实现两位数增长 中型散装容器(IBC)低个位数增长 [8] - 二季度收入预计达3.515亿美元 同比大增23.1% 其中收购贡献20.5%增长 调整后EBITDA预计增长11.9%至3910万美元 [9][10] 耐用金属解决方案 - 一季度销量下降2.8% 北美市场持续疲软抵消了EMEA地区需求增长 [11] - 二季度收入预计下降6.7%至3.86亿美元 调整后EBITDA微降0.8%至6400万美元 [12] 可持续纤维解决方案 - 一季度销量增长1.4% 箱板纸和未涂布再生纸板需求改善 [13] - 二季度收入预计增长4.1%至6.038亿美元 调整后EBITDA大幅增长22.7%至6070万美元 [14] 综合解决方案 - 二季度收入预计下降11.7%至8080万美元 主要受Delta资产剥离(影响12.3%)和5.4%的不利定价影响 [15] - 调整后EBITDA预计增至2510万美元 反映关键产品组(涂料/衬里/粘合剂/瓶盖)的销量增长 [15] 历史业绩与市场表现 - 过去四个季度中有两次业绩超预期 两次不及预期 平均意外为负11.67% [2][3] - 公司股价过去一年下跌13.9% 表现逊于行业平均10.8%的跌幅 [19] 同业比较 - Broadcom (AVGO) 预计二季度收入增长19.5%至149亿美元 每股收益1.57美元(同比+42.7%) 历史平均意外+3.44% [20][21] - lululemon (LULU) 一季度收入预期23.6亿美元(+6.7%) 每股收益2.58美元(+1.6%) 历史平均意外+6.6% [21][22] - Victoria's Secret (VSCO) 一季度每股收益预期0.04美元(-67%) 收入13.3亿美元(-2.1%) 历史平均意外+12.3% [23][25]