业绩概览与财务表现 - 联影医疗2026年上半年收入为70.52亿人民币，同比增长17%，符合高盛预期[1] - 净利润为8.97亿人民币，同比下降10%，但高于高盛预期的7.54亿人民币，主要因销售费用率和有效税率低于预期[1] - 剔除汇兑损失后，净利润同比增长9%[1] 海外业务与市场增长 - 海外收入同比增长54.5%，毛利率同比扩大3.8个百分点[2] - 亚太市场海外收入同比增长148.5%，欧洲市场同比增长49.4%[2] - 公司预计全年海外收入增长将超过50%[2] - 国内收入同比增长8.5%，整体市场份额同比提升1.7个百分点[2] 产品线与收入结构 - 高端DSA收入接近翻三倍，RT设备销售额同比增长64%[5] - MRI收入同比增长16%，其中超高端5T型号收入同比增长超过50%[5] - MI业务收入同比增长26%，全球装机量超过750台，其中近350台在海外[5] - 服务收入同比增长20%，海外服务收入同比增长64%，其中欧洲和北美分别增长超过80%和超过30%[6] 未来展望与投资评级 - 公司预计全年收入增长将超过20%[8] - 高盛维持买入评级，12个月目标价为182元人民币，较当前价格108.65元人民币有67.5%的上涨空间[12]