大规模AI基础设施投资 - AI巨头包括Meta、微软、亚马逊和甲骨文近期宣布一项400亿美元的交易以获取人工智能计算能力 [3] - 贝莱德、英伟达、微软和OpenAI联合投资400亿美元收购Aligned Data Centers显示出对云计算、数据存储和AI基础设施未来需求的巨大信心 [3][7] - 摩根士丹利估计全球AI基础设施支出今年预计将达到4000亿美元 [4] 能源制约与行业整合 - 电力制约和监管障碍正推动科技巨头探索购买或与能源公司合作以确保AI运营的可靠电力来源 [3][8] - 存在科技公司收购能源公司（如Duke Energy或Constellation）以实现技术与基础设施整合的可能性 [8][9] - 由于核能等小型反应堆建设审批过程漫长公司正将数据中心建在拥有丰富天然气资源的北达科他州、南达科他州和德克萨斯州等地 [9] 潜在过度建设风险 - 数据中心开发商向多家电力公司询价导致电力公司难以准确预测实际需求可能引发过度建设和资源分配低效 [10][11] - 基于影子需求可能存在过度建设的情况即开发商误将询价视为被选中的信号从而盲目建设 [11] - 若出现过度建设空置的数据中心将面临如何改造利用的问题例如转变为大型农场 [12]