核心观点 - 公司报告期内净资产值小幅下降但维持稳定 支付股息并完成多项新投资和追加投资 投资组合集中在科技和医疗健康领域 [2][3][4][5] - 公司通过取消股份溢价账户增加可分配储备 为未来股息支付和股份回购提供资金支持 [9][10] 财务表现 - 截至2025年6月30日未经审计净资产值为2.773亿英镑或每股115.72便士 较2025年3月31日下降0.50便士每股（0.4%）[3] - 支付2026财年首次股息每股2.91便士 除息后净资产值调整为每股112.81便士 [3] - 2025年8月29日通过股息再投资计划发行979,850股普通股 发行价格为每股113.31便士 总投资额111万英镑 [11] 投资活动 - 新增投资总额565.5万英镑 包括Total Access Health（338.5万英镑）Labrys Group Holdings（200.3万英镑）和Revgentic（26.7万英镑）[4] - 追加投资总额507.1万英镑 涉及Get Least（124.2万英镑）Gravitee TopCo（121.4万英镑）Phasecraft（101.2万英镑）等8家企业 [4] - 前十大持仓占净资产比重最高为Quantexa（5406.5万英镑 占19.5%）其次为Oviva（1723.9万英镑 占6.2%）和Proveca（1483.7万英镑 占5.3%）[5][6] 公司治理 - 报告期内未进行股份回购 因处于闭锁期 [7] - 董事会政策允许在市场条件允许时以净资产值约5%折让进行股份回购 [8] - 2024年12月11日股东大会授权取消股份溢价账户 2025年5月13日获法院批准 增加1.955亿英镑可分配储备 [9][10]