核心事件：Summit Street Capital Management 清仓 Kulicke and Soffa Industries - Summit Street Capital Management 在第三季度完全清仓了其在 Kulicke and Soffa Industries 的股份 [1][2] - 此次清仓涉及 281,812 股，根据季度平均价格计算，交易价值约为 980 万美元 [1][2] - 清仓前，该头寸约占该基金管理资产总额的 1.6% [3] 公司财务与运营概况 - 公司过去十二个月营收为 6.54 亿美元，净收入为 21.3 万美元 [4] - 最新季度营收环比增长至 1.776 亿美元，毛利率扩大至 45.7%，实现净收入 640 万美元（摊薄后每股收益 0.12 美元）[9] - 公司在整个财年积极回购股票，以 9650 万美元回购了 240 万股 [9] - 公司设计、制造和销售用于半导体组装的资本设备、工具和耗材，主要业务分为资本设备以及售后产品与服务两大板块 [5][7] - 客户包括半导体器件制造商、集成器件制造商、外包半导体组装和测试供应商等，业务主要集中在美国和亚太地区 [5][7] - 公司通过服务、维护、维修、升级和耗材销售产生经常性收入 [5][7] 市场表现与行业背景 - 截至新闻发布当周二，公司股价为 48.81 美元，过去一年下跌 3%，表现逊于同期上涨 13% 的标普 500 指数 [3] - 管理层指出终端市场动态正在改善，订单活动增强，并预计下一季度营收将继续环比增长 [9][10] - 尽管公司基本面出现稳定迹象，且行业订单活动已显现早期改善信号，但基金的清仓行为可能暗示其对资本设备需求正常化的速度持不同看法 [8] 投资组合比较 - Summit Street Capital Management 清仓后的前五大持仓为：惠普公司 5120 万美元（占AUM 7%）、InterDigital公司 3440 万美元（占AUM 4.7%）、Dillard's公司 3370 万美元（占AUM 4.6%）、Canadian National Railway公司 2860 万美元（占AUM 3.9%）、United Therapeutics公司 2820 万美元（占AUM 3.9%）[6]