交易概览 - Blue Owl Capital管理的三家商业发展公司于2026年2月18日宣布，已达成协议向四家北美领先的公共养老金和保险投资者以公允价值出售总计14亿美元的直接贷款投资组合 [1] - 出售所得资金计划用于资本返还和债务削减 [1] 交易结构与规模 - 此次出售涉及三家BDC的债务投资承诺：Blue Owl Capital Corporation II (OBDC II) 出售6亿美元，Blue Owl Technology Income Corp. (OTIC) 出售4亿美元，Blue Owl Capital Corporation (OBDC) 出售4亿美元 [2] - 上述出售金额分别约占各BDC总投资承诺的34%、6%和2% [2] - 投资组合以2026年2月12日的估值进行出售，公允价值相当于三家工具面值总额的99.7% [3] - Kroll, LLC为各基金的董事会提供了公平性意见 [3] 管理层观点与市场反应 - 公司首席执行官表示，来自高度成熟机构投资者的购买需求强劲，兴趣远超最终选择出售的投资价值 [4] - 此次交易彰显了大型经验丰富的买家对公司直接贷款平台的信心，并将为这些基金的所有股东带来显著利益 [4] - 公司总裁强调，此次公告印证了其估值流程的严谨性以及直接贷款投资组合的质量 [6] 对OBDC II基金的特别影响 - 此次交易对OBDC II基金意义最为重大，该基金是一家非上市BDC，成立于2016年 [4] - 通过6亿美元的资产出售，该基金得以实现远超其原有季度要约收购窗口的资本返还 [4] - 计划中的分配规模大约是原定于第一季度进行的5%要约收购规模的六倍 [4] - 在获得董事会批准后，OBDC II拟在2026年3月31日或之前，向股东支付每股高达2.35美元的资本返还分配，这约占其截至2025年12月31日净资产值的30% [5] - 此次交易为OBDC II股东提供了自2016年基金成立以来即计划实现的流动性事件，同时保持了具有强劲盈利潜力的多元化投资组合 [6] 交易目的与战略意义 - 出售所得为OBDC II股东提供了流动性，同时使OBDC和OTIC能够优化其投资组合 [6] - 公司高管强调了其投资组合的实力和基础信贷质量 [6]

交易概述 - 特定Blue Owl BDCs与四家北美领先的公共养老金和保险投资者达成最终协议，以公允价值出售14亿美元的直接贷款投资组合[1] - 出售价格相当于截至2026年2月12日面值的99.7%[1] - 交易预计于2026年第一季度完成结算[1] 交易细节与资产构成 - 出售资产包括来自Blue Owl Capital Corporation II的6亿美元债务投资承诺、Blue Owl Technology Income Corp的4亿美元以及Blue Owl Capital Corporation的4亿美元[1] - 上述出售金额分别约占各BDC总投资承诺（包括未出资承诺）的34%、6%和2%[1] - 出售的资产为对各投资组合公司的部分风险敞口，包含128家不同的投资组合公司，涉及27个行业[1] - 资产中97%为高级担保债务投资，平均规模为500万美元[1] - 最大的行业代表是互联网软件与服务，占比13%，与公司整体直接贷款策略的行业构成基本一致[1] 交易目的与资金用途 - OBDC II计划将所得款项用于向所有股东按比例返还资本（需董事会批准）以及偿还债务[1] - OTIC和OBDC也计划将出售所得用于偿还债务[1] - 交易使OBDC II能够为其股东提供大量流动性，并为OTIC和OBDC提供了更大灵活性，以便在具吸引力的直接贷款环境中部署资本，并适度增加投资组合多样性[1] - 按交易备考，截至2026年1月31日，OTIC预计将拥有超过16亿美元的现金、未提取债务能力和流动性贷款[1] OBDC II具体更新 - OBDC II预期的资本返还分配预计在2026年3月31日或之前支付，每股最高可达2.35美元，约占其截至2025年12月31日净资产值的30%[1] - 此次一季度资本返还分配的规模预计是原计划当季5%要约收购规模的六倍[1] - 未来，OBDC II董事会打算优先通过季度资本返还分配向所有股东按比例提供流动性，以取代未来的季度要约收购[1] - OBDC II董事会还宣布了2026年2月和3月的月度股息为每股0.0533美元，与2026年1月支付的月度股息一致[1] - 计入今日宣布的股息但在预期资本返还分配之前，OBDC II自成立以来已累计支付每股6.14美元的股息[1] 公司背景信息 - Blue Owl Capital Corporation II 是一家专注于向美国中型市场公司放贷的专业金融公司，截至2025年12月31日，其在183家投资组合公司中拥有投资，总公允价值为16亿美元[1] - Blue Owl Technology Income Corp 同样专注于向美国中型市场公司放贷，截至2025年12月31日，其在190家投资组合公司中拥有投资，总公允价值为62亿美元[1] - Blue Owl Capital Corporation 同样专注于向美国中型市场公司放贷，截至2025年12月31日，其在234家投资组合公司中拥有投资，总公允价值为165亿美元[2] - 三家实体均选择根据《1940年投资公司法》作为业务发展公司受到监管，并由Blue Owl Capital Inc的间接关联公司进行外部管理[1][2]