公司交易事件 - 2026年2月17日 Atlantic Investment Management Inc 披露新建仓Kirby Corporation 购入223,000股 根据季度平均价格估算交易价值约为2457万美元 [1][2] - 此次交易后 该基金在Kirby Corporation的持仓价值为2457万美元 占其13F报告管理资产的13.8% [2][8] - 此次建仓后 Kirby Corporation成为该基金的第二大持仓 占其管理资产的13.8% 前五大持仓均为工业类公司 [8] 公司业务与市场地位 - Kirby Corporation是美国领先的海洋运输和分销服务提供商 运营大型油驳船和拖船船队 服务于关键的能源和化工供应链 [1][6] - 公司业务分为两大部分：通过美国内陆和沿海水道运输散装液体产品（如石化产品、黑油、成品油和农用化学品）以及提供船舶和工业设备的销售、租赁和售后服务 [9] - 公司客户包括工业企业、油田运营商和美国政府 业务聚焦于美国内陆水道系统和沿海贸易 [9] 公司财务与运营表现 - 截至最近十二个月 公司营收为33.6亿美元 净利润为3.5457亿美元 市值约为70.7亿美元 [4] - 2025年全年摊薄后每股收益为6.33美元 营收为33.6亿美元 上年同期每股收益为4.91美元 其中第四季度每股收益为1.68美元 [10] - 2025年第四季度 海洋运输业务的运营利润率为20.8% 分销和服务业务的运营收入持续增长 并持续受益于发电需求 该需求在当季同比增长47% [10] - 截至2026年2月17日 公司股价为126.68美元 过去一年上涨20% 表现优于同期标普500指数约13%的涨幅 [8] 行业前景与投资逻辑 - 内陆船舶利用率已上升至90%左右的低位区间 运价似乎正在走强 管理层预计2026年收益将与上年持平或增长12% [12] - 此次投资的意义在于将真金白银投向一家基本面持续改善、已创下盈利纪录的公司 而非仅仅基于周期性预期 [10] - 该基金对Kirby Corporation进行了集中配置 这显示出其对与能源物流和基础设施相关的稳定、重资产运营商的信心 而非高贝塔增长型公司 [11] - 对于长期投资者而言 核心故事在于运营杠杆 [12]