The dollar index (DXY00) on Monday rose by +0.09%.  The dollar shook off early losses on Monday and moved higher due to a jump in T-note yields, which strengthened the dollar’s interest rate differentials.  The dollar’s near-term upside is limited amid expectations that the Fed will cut the federal funds target range by 25 bp at the conclusion of the Tue/Wed FOMC meeting. Also, strength in EUR/USD on Monday weighed on the dollar due to hawkish ECB comments. President Trump said last that he will announce ...

The dollar index (DXY00) today is up by +0.11%.  The dollar shook off early losses today and moved higher to a jump in T-note yields, which strengthened the dollar’s interest rate differentials.  The dollar’s near-term upside is limited amid expectations that the Fed will cut the federal funds target range by 25 bp at the conclusion of the Tue/Wed FOMC meeting. Also, strength in EUR/USD today is weighing on the dollar due to hawkish ECB comments. President Trump said last that he will announce his selecti ...

美元指数与美元走势 - 美元指数周三下跌0.50% 收于五周低点 美元疲软主要受周三公布的11月ADP就业数据弱于预期影响 该数据强化了市场对美联储降息的预期[1] - 尽管11月ISM服务业指数意外上升0.3至52.6 创九个月新高 但未能为美元提供支撑[1][4] - 市场预计美联储在12月9-10日的FOMC会议上降息25个基点的可能性为95%[4] 美联储政策与人事前景 - 前总统特朗普表示将在2026年初宣布新任美联储主席人选 据报道 国家经济委员会主任凯文·哈塞特被视为接替鲍威尔的热门人选[2] - 哈塞特若被提名可能对美元构成利空 因其被视为最鸽派的候选人 并且他支持特朗普主导美联储降息的方式 这可能引发对美联储独立性的质疑[2] 美国经济数据 - 美国11月ADP就业人数意外减少3.2万人 市场预期为增加1万人 这是超过两年半以来的最大降幅[3] - 美国截至11月28日当周MBA抵押贷款申请量下降1.4% 其中购房抵押贷款子指数上升2.5% 再融资抵押贷款子指数下降4.4% 30年期固定抵押贷款平均利率下降8个基点至6.32%[3] - 美国9月制造业产出月率持平 符合预期[4] 欧元与欧元区经济 - 欧元兑美元周三上涨0.40% 创六周新高 美元走弱对欧元构成支撑[5] - 欧元区11月标普综合PMI被上修0.4至52.8 创两年半新高 显示经济走强 利好欧元[5][6] - 欧美央行政策分化支撑欧元 欧洲央行已结束降息周期 而美联储预计将继续降息[5] - 欧元区10月PPI月率上升0.1% 年率下降0.5% 均符合预期[6]

美元指数与美元走势 - 美元指数下跌0.38%，至5周低点，疲软的11月ADP就业报告对美元构成压力[1] - 美元随后从低位反弹，因11月ISM服务业指数意外上升0.3至52.6，达到9个月高点[1][4] 美国经济数据与货币政策预期 - 美国11月ADP就业人数意外减少3.2万人，为两年半以来最大降幅，市场预期为增加1万人[3] - 市场预计美联储在12月9-10日的FOMC会议上降息25个基点的概率为94%[4] - 美国MBA抵押贷款申请周环比下降1.4%，其中购房抵押贷款子指数上升2.5%，再融资抵押贷款子指数下降4.4%，30年期固定抵押贷款利率下降8个基点至6.32%[3] - 美国9月制造业生产月环比持平，符合预期[4] 美联储人事与政策独立性 - 前总统特朗普表示将在2026年初宣布新美联储主席人选，据报道国家经济委员会主任凯文·哈塞特被视为接替鲍威尔的热门人选[2] - 哈塞特若被提名被视为对美元不利，因其被视为最鸽派的候选人，且其支持特朗普主导美联储降息的做法引发对美联储独立性的质疑[2] 欧元与欧元区经济 - 欧元兑美元上涨0.34%，创6周新高，美元走弱和欧元区经济数据强劲构成支撑[5] - 欧元区11月标普综合PMI从初值52.4上修0.4至52.8，为两年半高点，显示经济走强[5][6] - 货币政策分化支撑欧元，欧洲央行已结束降息周期，而美联储预计将继续降息[5] - 欧元区10月PPI月环比上升0.1%，年同比下降0.5%，均符合预期[6]

美元指数与驱动因素 - 美元指数今日微涨0.05% 上涨受到两方面因素支撑：10年期美债收益率升至1.5周高点4.11% 以及经合组织上调美国2025年GDP预测[1] - 美元涨幅受到限制 因股市走强降低了对美元的流动性需求[1] - 市场对下周FOMC会议降息的预期压制美元 利率互换市场预计12月9-10日会议降息25个基点的概率为96%[2][4] 主要经济组织预测 - 经合组织维持2025年全球GDP增长预测在3.2%不变 但将美国2025年GDP增长预测从1.8%上调至2.0% 将欧元区预测从1.2%上调至1.3%[3] - 经合组织表示 由于对人工智能的强劲投资以及支持性的财政和货币政策 全球经济承受贸易关税的能力好于预期[3] 欧元/美元汇率动态 - 欧元兑美元今日下跌0.05% 主要受美元走强影响[5] - 欧元跌幅有限 因欧元区11月CPI同比上涨2.2% 高于预期的2.1% 这对欧洲央行政策是鹰派因素[5][6] - 欧元获得多重支撑 包括经合组织上调欧元区增长预测 10年期德国国债收益率跃升至2个月高点 以及欧美央行政策分化 欧洲央行已结束降息周期而美联储预计将继续降息[5] - 市场定价显示 欧洲央行在12月18日政策会议上降息25个基点的概率仅为2%[6] 美元/日元汇率动态 - 美元兑日元今日上涨0.43% 日元承压主要因美债收益率上升[7] - 日元跌幅有限 因日本11月消费者信心指数升至19个月高点 且日本央行行长植田和男本周一暗示央行可能在本月政策会议上加息 带来持续性支撑[7]

美元指数走弱 - 美元指数周一收跌0.05% 跌至两周低点[1] - 日元走强对美元构成压力 因日本央行行长植田和男暗示本月政策会议可能加息[1] - 市场预期美联储将在下周FOMC会议上降息 互换市场定价显示12月9-10日会议降息概率达96% 对美元构成压力[1][3] - 美元承压部分源于上周二的负面情绪延续 因报道称凯文·哈塞特是接替鲍威尔的热门人选 他被视为最鸽派的候选人 且其支持特朗普干预美联储利率的做法引发对美联储独立性的质疑[2] 美国经济数据 - 美国11月ISM制造业指数意外下降0.5至48.2 为四个月低点 弱于市场预期的升至49.0[1][3] - 美国11月ISM支付价格分项指数意外上升0.5至58.5 强于市场预期的降至57.5 显示价格压力持续[3] 欧元兑美元走强 - 欧元兑美元周一收涨0.09% 升至两周高位[4] - 美元走弱支撑欧元 欧洲央行管委兼德国央行行长纳格尔的鹰派言论也利好欧元 他表示欧元区利率处于良好位置[4] - 欧美央行政策分化支撑欧元 欧洲央行已结束降息周期 而美联储预计将继续降息[4] 欧元区经济数据 - 欧元区11月标普制造业PMI从初值49.7下修0.1至49.6 为五个月来最严重的收缩速度[5]

美元指数表现及影响因素 - 美元指数周三放弃早盘涨幅 最终收跌0.08% [1] - 美元下跌因11月MNI芝加哥采购经理人指数创17个月新低 且股市走强抑制美元流动性需求 [1] - 美元早盘走强受美国周度失业金申请人数意外下降至7个月低点21.6万 以及9月资本财新订单环比增长0.9%超预期影响 [1][3] 美联储政策预期 - 市场预期美联储在12月9-10日会议降息25个基点的概率为80% [4] - 报道称Kevin Hassett是下任美联储主席主要候选人 其鸽派立场及支持总统降息态度可能对美元构成压力 [2] 美国经济数据 - 美国周度初请失业金人数意外减少6000人至21.6万 创7个月新低 显示劳动力市场强于预期 [3] - 美国9月扣除国防和飞机资本财订单环比增长0.9% 高于预期的0.3% [3] - 美国11月MNI芝加哥采购经理人指数下降7.5至36.3 远低于预期的43.6 创17个月最快收缩速度 [3] 欧元兑美元走势 - 欧元兑美元周三升至1周高点 收涨0.23% [5] - 欧元走强因欧洲央行管委Vujcic称欧元区经济增长和通胀风险平衡 利率暂时处于良好位置 [5] - 俄罗斯-乌克兰和平计划的不确定性限制欧元涨幅 市场预期欧洲央行12月18日会议降息概率仅为1% [6]

美元指数表现及影响因素 - 美元指数从5个半月高点回落，下跌0.04% [1] - 美元走势震荡，因9月非农就业数据超预期但失业率意外升至近4年高点，强化了市场对美联储下月降息的预期 [1] - 克利夫兰联储主席Hammack发表鹰派言论，认为降息支持劳动力市场可能延长高通胀期并鼓励金融市场冒险，对美元构成支撑 [4] - 市场预计FOMC在12月会议上降息25个基点的概率为39% [4] 美国劳动力市场数据 - 9月非农就业人数增加11.9万人，远超预期的增加5.1万人 [3] - 9月失业率意外上升0.1个百分点至4.4%，为近四年高点，预期为维持在4.3% [3] - 9月平均时薪同比上涨3.8%，与8月持平，但高于预期的3.7% [3] - 上周初请失业金人数减少8000人至22万人，显示劳动力市场强于预期的22.7万人 [2] - 续请失业金人数升至197.4万人，为四年来最高，表明失业人员再就业面临挑战 [2] 其他美国经济数据 - 11月费城联储商业展望调查上升11.1点至-1.7，低于预期的上升至1.0 [1][3] - 10月成屋销售环比增长1.2%，达到8个月高点410万套，高于预期的408万套 [1][4] 欧元兑美元汇率表现 - 欧元兑美元下跌0.04%，创两周新低 [5] - 欧元走软因欧元区11月消费者信心指数弱于预期 [5] - 欧元跌幅受限，因市场预期欧洲央行基本结束降息周期，而美联储预计到2026年底还将多次降息，形成货币政策分化 [5]

美元指数表现及驱动因素 - 美元指数周三上涨0.65% 并创下两周新高 [1] - 美元走强主要因10月就业报告取消发布 降低了美联储降息的可能性 [1] - 10月28-29日FOMC会议纪要显示“许多”官员支持在年内维持利率稳定 推动美元在周三午后冲高 [1] - 8月贸易逆差收窄至596亿美元 优于预期的604亿美元和7月的782亿美元 也对美元构成利好 [2][3] 日元疲软对美元的支撑 - 日元兑美元跌至9.75个月低点 因市场担忧日本政府将推出大幅增加债务负担的刺激计划 [2] - 日本首相顾问片冈刚士的鸽派言论称日本央行在3月前不太可能再次加息 导致日元跌至10个月低点 [7] - 片冈刚士表示本财年需要约20万亿日元（1290亿美元）的补充预算以提振内需 远超上年度的13.9万亿日元 加剧了市场对日本债务负担的担忧 [7] 欧元兑美元走势分析 - 欧元兑美元周三下跌0.46% 创下1.5周新低 主要受美元走强拖累 [5] - 有报道称特朗普政府与俄罗斯秘密合作起草结束乌克兰战争的新计划 限制了欧元的跌幅 [5] - 央行政策分化对欧元构成支撑 市场认为欧洲央行基本结束降息周期 而美联储预计到2026年底还将多次降息 [5] - 利率互换市场定价显示 欧洲央行在12月18日政策会议上降息25个基点的概率仅为4% [6] 美国经济数据摘要 - 美国MBA抵押贷款申请在11月14日当周下降5.2% 其中购房抵押贷款子指数下降2.3% 再融资子指数下降7.3% [3] - 30年期固定利率抵押贷款平均利率上升3个基点至6.37% 前一周为6.34% [3] 美联储政策预期 - 市场预计FOMC在12月9-10日会议上降息25个基点的概率为28% [4] - FOMC会议纪要显示“许多”官员认为在2025年剩余时间内保持利率稳定是合适的 [4]

美元指数表现 - 美元指数DXY00上涨0.39%至1.5周高点 [1] - 美元走强主因日元疲软及美国8月贸易赤字缩窄幅度超预期 [1] 美国经济数据 - 美国8月贸易赤字缩窄至-596亿美元，7月为-782亿美元，预期为-604亿美元 [3] - 美国MBA抵押贷款申请周降5.2%，购房抵押贷款子指数降2.3%，再融资子指数降7.3% [2] - 30年期固定抵押贷款利率上升3个基点至6.37% [2] 美联储政策预期 - 市场预计FOMC在12月9-10日会议上降息25个基点的概率为47% [3] 欧元兑美元汇率 - 欧元兑美元EUR/USD下跌0.23%至1周低点 [4] - 美元走强及美俄秘密磋商结束乌克兰战争的消息共同影响欧元 [4] 欧洲央行政策预期 - 利率互换市场预计ECB在12月18日政策会议降息25个基点的概率为4% [5] - 市场认为ECB加息周期基本结束，而美联储预计在2026年前多次降息 [4] 日元兑美元汇率 - 美元兑日元USD/JPY上涨0.68%，日元跌至9.75个月低点 [6] - 日本政府顾问暗示央行3月前不会加息，且新财年需约20万亿日元（1290亿美元）补充预算，远超上年的13.9万亿日元 [6] 日本经济数据 - 日本9月核心机械订单录得6个月最大增幅 [7] - 日本10年期国债收益率升至1.781%，为17年高点 [7]