行业整体动态 - 近期软件股因市场对人工智能颠覆的担忧而遭到大规模抛售 部分股票在短短几个月内下跌了50% 这为被错杀的高质量企业创造了买入机会 [1] 公司概况与市场地位 - Doximity是一家为医生提供社交信息流和软件服务的公司 其股价在过去一年中下跌了66% 目前交易价格接近历史低点 [2] - 公司拥有一个针对美国医生的社交网络平台 医生可在符合HIPAA法案的方式下获取医疗新闻更新并与全国同行协作 [3] - 公司在美国医生中渗透率极高 约85%的美国医生使用其平台 且面临的竞争很小 [4] - 公司市场价值为47亿美元 股票当日交易区间为24.99美元至25.88美元 52周区间为23.66美元至76.51美元 [3] 商业模式与客户 - 公司通过制药公司赞助来盈利 向医生宣传新药和医疗设备 目前拥有126家客户 每家每年在平台上的花费超过50万美元 [4] - 公司正在扩展新的软件工具 包括DoxGPT人工智能助手 这些工具目前是互补性的 旨在增加用户在平台上的停留时间 长期来看 公司预计将向医疗服务提供商直接销售更多此类交互式软件工具以提升收入 [5] 财务表现与增长前景 - 公司近年来收入增长惊人 自2020年3月以来增长了448% 尽管上季度同比增长已放缓至10% 但在其现有的医疗营销工具领域仍有很大增长空间 因为制药公司每年在平台上的支出都在增加 [7] - 公司利润率表现优异 过去12个月的息税前利润率为38.5% 这在软件提供商中属于顶尖水平 而其过去12个月收入仅为6.38亿美元 通常达到此利润率需要更大的规模 [8] - 公司目前市盈率仅为21倍 [8] - 公司毛利率高达89.75% [3]