股权与证券交易 - 公司拟出售277.75万股A类普通股[9][10] - 2025年7月21日，出售证券股东行使认股权证购买5555股A系列优先股，总行使价500万美元[11] - 2025年8月27日，公司A类普通股在纳斯达克最后报价为每股4.25美元[13] - 首席执行官等三人分别持有100,888、48,513和50,598股B类普通股，约占公司有表决权证券表决权的88.6%[14] - 2024年2月私募融资中，出售证券股东购买PIPE认股权证和可转换票据总购买价为189万美元[10] - A系列优先股行使价为每股900美元，地板转换价格为每股3.50美元[10][11] - 出售证券股东最初持有可购买18,333股A系列优先股的认股权证[11] - 每股A系列优先股最多可转换为500股A类普通股[11] - A类普通股和A系列优先股面值均为每股0.0001美元[10] 市场与行业数据 - 2022年高尔夫产品总潜在市场规模估计为14亿美元，预计到2031年以11.05%的复合年增长率达到38亿美元[40] - 2022年北美占高尔夫产品总资本市场份额的36%，欧洲占28%，亚太地区占22%，中东和非洲占7%，公司子公司TruGolf Nevada市场份额为4.28%[40] - 2022年室内高尔夫模拟器占总市场的69%，户外高尔夫模拟器占31%，到2031年户外高尔夫模拟器份额将增加1%；2022年住宅应用销售占21%，商业应用占78%，到2031年住宅应用将增至22%[40] - 2022年美国有4100万6岁以上活跃高尔夫球手，2021年和2022年每年净增300万；2022年有1550万仅参与场外高尔夫活动，1300万仅在球场打球；场外高尔夫球手同比增长13%，场内参与率增长2%[39] - 2022年场外市场约2790万美元首次超过场内打球[39] 公司运营与财务 - 2025年6月23日公司完成1:50的反向股票分割，A类普通股从约4050万股减至约81万股，B类普通股从约1000万股减至约20万股，授权普通股仍为6.6亿股[44] - 2025年5月30日公司股东批准将A类普通股授权股数从9000万股增至6.5亿股[45] - 2025年5月14日公司与机构投资者签订股权购买协议，可向投资者出售最多2000万美元的A类普通股[49] - 2025年5月15日纳斯达克听证会后，公司获临时豁免，7月8日前恢复符合出价规则，7月30日前恢复符合MVPHS规则和股权规则，6月3日起转至纳斯达克资本市场[47] - 公司发行承诺费为承诺金额的1.00%，以股份形式支付，50%在股东批准日发行，另50%在发出首次预支通知时发行（若在生效日期6个月内）[51] - 2025年4月21日，公司将约390万美元应付票据（含应计利息）转换为250325股股票，转换价格为每股15.60美元[55] - 2025年4月21日，公司取消并撤销30万美元PIPE可转换票据（含利息）的转换[56] - 2024年2月2日，公司与投资者签订协议，投资者同意购买最高1550万美元高级可转换票据及相关认股权证[57] - 首次交割发行465万美元PIPE可转换票据，原始发行折扣为10%，获得总收益418.5万美元[58] - 2024年8月13日和11月7日，公司因违约发行股份支付登记声明延迟费用和未付利息[60][61] - PIPE可转换票据的转换价格为每股1.00美元，违约时持有人可按较低价格转换[62][64] - 违约时，持有人可按25%溢价赎回PIPE可转换票据，控制权变更时按5%溢价赎回[65][67] - 2025年7月21日，公司完成票据交换，393.8311万美元PIPE可转换票据（100%剩余票据）交换为3938股A类优先股[70] - 截至目前，公司共发行11378股A类优先股，包括交换和行使认股权证获得[73] - 招股说明书发布日，A类普通股已发行1117603股，本次发行后A类普通股将达到3895103股[80] - 截至2024年12月31日，公司业务未实现盈利[86] - 截至2025年4月14日，公司可用现金资源约为9000万美元[86] 未来展望与风险 - 公司需筹集资金实现业务计划和增长战略，否则可能影响运营和盈利能力[86] - 原材料、劳动力和运费成本上升可能导致销售成本增加，影响毛利率和盈利能力[90] - 供应链可靠性和可预测性对公司运营至关重要，持续中断将产生重大不利影响[92] - 若无法有效应对市场趋势和消费者偏好变化，公司市场份额、净销售额和盈利能力将受影响[97] - 公司可能难以吸引新消费者，同时维持核心消费者忠诚度，影响净销售额和品牌形象[99] - 公司增长战略的成功实施依赖于留住管理团队和关键员工，吸引合格新员工，否则盈利能力和财务表现会受影响[100] - 公司不采用传统广告渠道，若营销不成功且找不到低成本营销渠道，增长战略会受不利影响[101] - 公司严重依赖信息技术系统，系统故障或安全漏洞会损害声誉、业务和财务状况[102] - 公司收集和使用客户个人数据，安全漏洞会损害声誉和业务，面临损失或诉讼风险[104] - 公司产品面临激烈竞争，若不能及时应对，成本可能增加，产品需求可能大幅下降[107] - 公司依赖技术创新和高质量产品竞争，研发不力或产品质量问题会导致产品需求下降和成本增加[109] - 公司业务受季节性影响，运营结果可能大幅波动，运营利润率还受运输成本等因素影响[113] - 无法准确预测消费者需求会导致库存过剩或短缺，损害业务和财务状况[114] - 公司数字商务平台若不能有效运作，会影响运营结果和全球数字商务业务增长[115] - 公司业务受消费者支出和经济状况影响，全球经济波动和地区冲突会对业务产生负面影响[118] - 公司内部控制存在重大缺陷，可能导致财务报告不可靠和信息误导[121][123] - 作为上市公司，维持合规的成本每年超过25万美元，业务量增加成本可能更高[126] - 美国《减税与就业法案》将企业税率从35%降至21%，影响公司税务[135] 公司战略与产品 - 公司目前采用双品牌战略，销售室内高尔夫模拟器硬件、单独销售软件和开展特许经营业务[42] - 公司计划创建在线玩家“虚拟高尔夫协会”并利用挥杆数据[187] - 定制室内高尔夫模拟产品含安装的成本在1万美元至10万美元之间[197] - 公司近期将约30%的安装工作外包给第三方安装商[197] - 公司硬件产品Apogee的发射监测器设计旨在提供准确的挥杆分析和逼真的高尔夫体验[200] - Apogee通过专利待批的球杆路径测量等功能实现高准确性[200] - “Instant Impact Replay”功能可让不同技能水平的用户查看球杆表现[200]