美元指数走弱 - 美元指数下跌0.30% 从上周五的一周高点回落[1] - 美元持续疲软 因市场预期美联储将在2026年降息约50个基点 而日本央行预计在2026年再加息25个基点 欧洲央行预计在2026年维持利率不变[1] - 美联储自12月中旬开始每月购买400亿美元国库券 向金融体系注入流动性 对美元构成压力[2] - 市场担忧特朗普总统将任命鸽派美联储主席 这对美元构成利空 特朗普表示将在2026年初宣布新任主席人选 市场认为国家经济委员会主任凯文·哈塞特是最可能人选 被视为最鸽派的候选人[2] 美联储政策预期 - 美联储理事斯蒂芬·米兰表示 如果不下调政策利率 将面临经济衰退风险 但他同时表示并未预见衰退[3] - 市场预计美联储在1月27-28日的FOMC会议上降息25个基点的概率为20%[3] 欧元兑美元走强 - 欧元兑美元上涨0.48% 主要受美元疲软支撑[4] - 欧元获得欧洲央行官员言论支持 官员们对当前无需降息的前景表示满意[4] - 欧洲央行管委会成员格迪米纳斯·辛克斯对当前利率水平表示满意 指出通胀目前及未来接近2%目标 利率被许多人视为中性水平 经济增长虽有改善但仍显疲弱[5] - 欧洲央行管委会成员彼得·卡齐米尔表示 欧洲央行对当前利率感到满意 但准备在条件变化时采取行动 他认为当前通胀达标和经济稳定扩张的时期“相当脆弱” 关税和俄乌战争仍构成风险[5] - 掉期市场定价显示 欧洲央行在2月5日下次政策会议上降息25个基点的概率为0%[6] 日元兑美元走强 - 美元兑日元下跌0.47%[6] - 日元获得根本性支撑 源于日本央行上周五加息25个基点[6] - 利差因素也为日元提供支撑 10年期日本国债收益率今日上涨4.9个基点至2.021% 创下26年新高[6]

美元指数表现及驱动因素 - 美元指数(DXY00)今日上涨+0.09% 从早盘跌势中反弹并转涨[1] - 美元反弹部分得益于美国周度初请失业金人数如预期下降 提供了支撑[1] - 美元早盘走低 因美国11月CPI和12月费城联储商业展望调查数据弱于预期 可能促使美联储维持宽松货币政策[1] - 今日股市走强 抑制了对美元的流动性需求[1] - 美联储增加金融系统流动性 自上周五起每月购买400亿美元国债 对美元构成压力[2] - 市场担忧特朗普总统拟任命鸽派美联储主席 此预期对美元构成利空 特朗普表示将在2026年初宣布新主席人选 彭博报道国家经济委员会主任凯文·哈塞特为最可能人选 被视为最鸽派的候选人[2] 关键经济数据表现 - 美国周度初请失业金人数减少-13,000人至224,000人 接近预期的225,000人[3] - 美国11月CPI同比上涨+2.7% 弱于预期的+3.1% 11月核心CPI同比上涨+2.6% 弱于预期的+3.0% 为4.5年来最小涨幅[3] - 美国12月费城联储商业展望调查意外下降-8.5至-10.2 弱于预期值2.3[3] - 市场预计美联储在1月27-28日FOMC会议上降息25个基点的概率为27%[4] 欧元/美元汇率表现及驱动因素 - 欧元/美元今日下跌-0.20% 欧元放弃了早先的涨幅转跌[5] - 彭博报道称欧洲央行官员基于最新的增长和通胀前景 预计加息周期很可能已结束 此消息打压欧元[5] - 欧元区财政担忧拖累欧元 德国宣布明年将增加近20%的联邦债务发行至创纪录的5,120亿欧元(合6,010亿美元) 以资助增加的政府支出[5]

美元指数下跌与驱动因素 - 美元指数周二下跌0.21%，收于2.25个月低点 [1] - 美元承压主要源于三方面因素：美联储友好的经济数据增强了其继续放松货币政策的预期、美联储自上周五起每月购买400亿美元国债以增加流动性、市场担忧特朗普总统将在2026年初任命一位鸽派美联储主席 [1][2] - 市场认为国家经济委员会主任凯文·哈塞特是最可能的下任美联储主席人选，他被视为最鸽派的候选人 [2] 美国关键经济数据表现 - 美国11月非农就业人数增加64,000人，强于预期的增加50,000人；但10月非农就业人数减少105,000人，弱于预期的减少25,000人 [3] - 美国11月失业率上升0.1个百分点至4.6%，为4年高点 [3] - 美国11月平均时薪环比增长0.1%，同比增长3.5%，均弱于预期（环比0.3%，同比3.6%），其中3.5%的同比增幅是4.5年来最小 [3] - 美国10月零售销售环比持平，弱于预期的增长0.1%；但剔除汽车的零售销售环比增长0.4%，强于预期的增长0.2% [4] - 美国12月标普制造业PMI下降0.4至51.8，为5个月低点，弱于预期的52.1 [4] - 市场预计美联储在1月27-28日的FOMC会议上降息25个基点的概率为24% [4] 欧元兑美元汇率走势 - 欧元兑美元周二上涨0.02%，攀升至2.5个月高点，主要受美元走弱支撑 [5] - 德国12月商业景气指数意外升至5个月高点，对欧元构成支撑；但欧元区12月标普制造业PMI意外以8个月来最快速度收缩，限制了欧元涨幅 [5] - 欧元获得支撑源于央行政策分化，市场预期美联储将在2026年继续降息，而欧洲央行的降息周期被认为已经结束 [6]

美元指数表现及驱动因素 - 美元指数下跌0.28%，跌至2.25个月低点 [1] - 美元承压主要源于三方面：美国经济数据强化美联储宽松预期、美联储增加流动性、以及市场对特朗普可能任命鸽派美联储主席的担忧 [1][2] - 美联储已于上周五开始每月购买400亿美元国债以增加流动性 [2] 美国关键经济数据 - 美国11月非农就业人数增加64,000人，高于预期的+50,000人；但10月数据下修至减少105,000人，弱于预期的-25,000人 [3] - 美国11月失业率上升0.1个百分点至4.6%，为4年来高点 [3] - 美国11月平均时薪环比增长0.1%，同比增长3.5%，均弱于预期，且3.5%的同比增幅为4.5年来最小 [3] - 美国10月零售销售环比持平，弱于预期的+0.1%；但剔除汽车的零售销售环比增长0.4%，强于预期的+0.2% [4] - 美国12月S&P制造业PMI下降0.4至51.8，为5个月低点，弱于预期的52.1 [4] 美联储政策预期 - 市场数据显示，交易员预计美联储在1月27-28日的FOMC会议上降息25个基点的概率为24% [4] - 市场预期美联储将在2026年继续降息，而欧洲央行则被认为已结束降息周期 [6] 欧元兑美元汇率表现及驱动因素 - 欧元兑美元上涨0.25%，升至2.5个月高点，主要受美元走弱支撑 [5] - 德国12月商业景气指数意外升至5个月高点，对欧元构成支撑 [5] - 欧元区12月S&P制造业PMI意外以8个月来最快速度收缩，限制了欧元涨幅 [5] - 欧美央行政策分化预期为欧元提供支撑，市场预计美联储2026年继续降息，而欧洲央行已停止降息 [6] 政治与人事因素 - 市场担忧特朗普总统拟在2026年初任命一位鸽派美联储主席，这对美元构成利空 [2] - 彭博报道称，国家经济委员会主任凯文·哈塞特是最有可能的下一任美联储主席人选，他被市场视为最鸽派的候选人 [2]

美元指数与美联储政策 - 美元指数周二上涨0.11% 受空头回补和美国10月JOLTS职位空缺数意外增加推动[1] - 美国10月JOLTS职位空缺意外增加1.2万个至767.0万 创5个月新高 显示劳动力市场强于预期[3] - 市场预计美联储在本次FOMC会议结束时降息25个基点的可能性为90% 这限制了美元的短期上行空间[1][3] 美联储人事与独立性 - 前总统特朗普表示将在2026年初宣布新美联储主席人选 据报道国家经济委员会主任凯文·哈塞特被视为接替鲍威尔的热门人选[2] - 哈塞特若被提名被视为对美元不利 因其被视为最鸽派的候选人 且他支持特朗普在美联储降息的做法 这可能引发对美联储独立性的质疑[2] 欧元与欧洲央行政策 - 欧元兑美元周二下跌0.05% 受美元走强和德国贸易数据弱于预期拖累[4] - 德国10月出口环比仅增长0.1% 低于预期的0.2% 进口环比下降1.2% 弱于预期的下降0.5%[5] - 欧元跌幅受限 因欧洲央行已完成其降息周期 而美联储预计将继续降息 形成货币政策分化[4] - 掉期市场定价显示 欧洲央行在12月18日政策会议上降息25个基点的可能性仅为1%[5] 日元与日本央行政策 - 美元兑日元周二上涨0.60% 日元兑美元跌至两周低点[6] - 日元承压 因日本央行行长植田和男表示近期日本长期债券收益率的上升速度“有些快” 并称日本央行可能在特殊情况下增加购债[6] - 日元跌幅扩大 因强于预期的美国10月JOLTS报告推高了美国国债收益率[6] 其他经济数据 - 美国9月领先指标环比下降0.3% 符合市场预期[3]

美元指数与市场动态 - 美元指数周一上涨0.09% 早盘下跌后因国债收益率跳升而走高 这增强了美元的利差优势 [1] - 美元短期上行空间受限 因市场预期美联储将在周二/周三的FOMC会议结束时降息25个基点 [1] - 欧元兑美元周一走强对美元构成压力 因欧洲央行官员发表了鹰派言论 [1] 美联储政策与人事预期 - 市场预计FOMC有99%的可能性将联邦基金目标区间下调25个基点 [3] - 前总统特朗普表示将在2026年初宣布新美联储主席人选 据报道国家经济委员会主任凯文·哈塞特被视为接替鲍威尔的热门人选 [2] - 哈塞特的提名被视为对美元不利 因其被视为最鸽派的候选人 且其支持特朗普在美联储降息的做法 可能引发对美联储独立性的质疑 [2] 欧元兑美元汇率表现 - 欧元兑美元周一下跌0.03% 美元从日内低点反弹令欧元承压 [3] - 乌克兰领导人泽连斯基的言论拖累欧元 他表示目前仍未达成结束俄乌战争的协议 [3] - 欧元跌幅受限 因欧元区经济数据好于预期 且欧洲央行执委施纳贝尔的鹰派言论提供支撑 她表示对市场预期欧洲央行下一步利率行动将是加息感到“相当满意” [4] 欧元区经济数据与央行政策 - 欧元区12月Sentix投资者信心指数上升1.2点至-6.2 强于预期的-6.3 [5] - 德国10月工业生产环比增长1.8% 强于预期的增长0.3% 为7个月来最大增幅 [5] - 央行政策分化支撑欧元 欧洲央行已结束降息周期 而美联储预计将继续降息 [5]

美元指数与驱动因素 - 美元指数(DXY00)今日上涨+0.11% 其摆脱早盘跌势走高的原因是美债收益率跳升 强化了美元的利差优势[1] - 美元短期上行空间受限 因市场预期美联储将在本周二/三的FOMC会议结束时 将联邦基金目标区间下调25个基点[1] - 欧元兑美元(^EURUSD)今日下跌-0.12% 美元的日内反弹以及乌克兰领导人泽连斯基关于俄乌战争尚未达成协议的言论 均对欧元构成压力[3] 美联储政策与人事前景 - 市场目前完全定价了FOMC将在本周会议结束时降息25个基点的预期[3] - 前总统特朗普表示将在2026年初宣布新美联储主席人选 彭博报道称国家经济委员会主任凯文·哈塞特被视为接替鲍威尔的热门人选[2] - 哈塞特的提名被视为对美元不利 因其被视为最鸽派的候选人 并且他支持特朗普的美联储降息方法 这可能引发对美联储独立性的质疑[2] 欧元区经济与欧洲央行动态 - 欧元今日跌幅受限 因优于预期的欧元区经济数据提供支撑 欧元区12月Sentix投资者信心指数上升+1.2至-6.2 强于预期的-6.3[4][5] - 德国10月工业生产环比增长+1.8% 远高于预期的+0.3% 为7个月来最大增幅[5] - 欧洲央行执委会成员伊莎贝尔·施纳贝尔发表鹰派言论 称对欧元区经济和通胀的风险偏向上行 并对市场预期欧洲央行下一步利率行动将是加息感到“相当满意”[4][6] - 央行政策分化亦支撑欧元 因欧洲央行已结束降息周期 而美联储预计将继续降息[5]

美元指数与美元走势 - 美元指数周三下跌0.50% 收于五周低点 美元疲软主要受周三公布的11月ADP就业数据弱于预期影响 该数据强化了市场对美联储降息的预期[1] - 尽管11月ISM服务业指数意外上升0.3至52.6 创九个月新高 但未能为美元提供支撑[1][4] - 市场预计美联储在12月9-10日的FOMC会议上降息25个基点的可能性为95%[4] 美联储政策与人事前景 - 前总统特朗普表示将在2026年初宣布新任美联储主席人选 据报道 国家经济委员会主任凯文·哈塞特被视为接替鲍威尔的热门人选[2] - 哈塞特若被提名可能对美元构成利空 因其被视为最鸽派的候选人 并且他支持特朗普主导美联储降息的方式 这可能引发对美联储独立性的质疑[2] 美国经济数据 - 美国11月ADP就业人数意外减少3.2万人 市场预期为增加1万人 这是超过两年半以来的最大降幅[3] - 美国截至11月28日当周MBA抵押贷款申请量下降1.4% 其中购房抵押贷款子指数上升2.5% 再融资抵押贷款子指数下降4.4% 30年期固定抵押贷款平均利率下降8个基点至6.32%[3] - 美国9月制造业产出月率持平 符合预期[4] 欧元与欧元区经济 - 欧元兑美元周三上涨0.40% 创六周新高 美元走弱对欧元构成支撑[5] - 欧元区11月标普综合PMI被上修0.4至52.8 创两年半新高 显示经济走强 利好欧元[5][6] - 欧美央行政策分化支撑欧元 欧洲央行已结束降息周期 而美联储预计将继续降息[5] - 欧元区10月PPI月率上升0.1% 年率下降0.5% 均符合预期[6]

美元指数与美元走势 - 美元指数下跌0.38%，至5周低点，疲软的11月ADP就业报告对美元构成压力[1] - 美元随后从低位反弹，因11月ISM服务业指数意外上升0.3至52.6，达到9个月高点[1][4] 美国经济数据与货币政策预期 - 美国11月ADP就业人数意外减少3.2万人，为两年半以来最大降幅，市场预期为增加1万人[3] - 市场预计美联储在12月9-10日的FOMC会议上降息25个基点的概率为94%[4] - 美国MBA抵押贷款申请周环比下降1.4%，其中购房抵押贷款子指数上升2.5%，再融资抵押贷款子指数下降4.4%，30年期固定抵押贷款利率下降8个基点至6.32%[3] - 美国9月制造业生产月环比持平，符合预期[4] 美联储人事与政策独立性 - 前总统特朗普表示将在2026年初宣布新美联储主席人选，据报道国家经济委员会主任凯文·哈塞特被视为接替鲍威尔的热门人选[2] - 哈塞特若被提名被视为对美元不利，因其被视为最鸽派的候选人，且其支持特朗普主导美联储降息的做法引发对美联储独立性的质疑[2] 欧元与欧元区经济 - 欧元兑美元上涨0.34%，创6周新高，美元走弱和欧元区经济数据强劲构成支撑[5] - 欧元区11月标普综合PMI从初值52.4上修0.4至52.8，为两年半高点，显示经济走强[5][6] - 货币政策分化支撑欧元，欧洲央行已结束降息周期，而美联储预计将继续降息[5] - 欧元区10月PPI月环比上升0.1%，年同比下降0.5%，均符合预期[6]

美元指数表现及驱动因素 - 美元指数周二回吐早盘涨幅 最终小幅下跌0.08% [1] - 美元走低主要因国债收益率回吐早盘涨幅 削弱了美元的利率优势 [1] - 股市走强降低了美元的流动性需求 对美元构成利空 [1] - 市场对美联储下周降息的预期打压美元 目前掉期市场定价12月9-10日FOMC会议降息概率为96% [1] - 美元周二早盘一度走强 因10年期国债收益率升至1.5周高点4.11% [2] - 经合组织上调美国2025年GDP预测的举措也对美元构成支撑 [2] 美联储政策与人事预期 - 市场预计FOMC在12月9-10日会议上降息25个基点的概率为98% [5] - 前总统特朗普表示将在2026年初宣布新任美联储主席人选 [3] - 据报道 国家经济委员会主任凯文·哈塞特被视为接替鲍威尔的热门人选 [3] - 哈塞特的提名被视为对美元不利 因其被视为最鸽派的候选人 且其支持特朗普影响美联储降息的立场可能引发对美联储独立性的质疑 [3] 欧元表现及驱动因素 - 欧元兑美元周二上涨0.12% 在美元回吐涨幅后由跌转升 [6] - 欧元获得支撑的因素包括：欧元区11月CPI涨幅超预期 这对欧洲央行政策是鹰派因素 [6] - 经合组织上调欧元区2025年GDP预估也提供了支持 [6] - 央行政策分化利好欧元 因欧洲央行已结束降息周期 而美联储预计将继续降息 [6] 经合组织经济预测更新 - 经合组织维持2025年全球GDP增长预测在3.2%不变 [4] - 经合组织将美国2025年GDP增长预测从1.8%上调至2.0% [4] - 经合组织将欧元区2025年GDP增长预测从1.2%上调至1.3% [4] - 经合组织表示 由于对人工智能的强劲投资以及支持性的财政和货币政策 全球经济经受贸易关税冲击的情况好于预期 [4]