美元指数表现及驱动因素 - 美元指数(DXY00)从10.5个月高位回落，当日下跌0.43% [1] - 下跌原因包括：特朗普总统表示愿意结束伊朗战争，削弱了美元的避险需求；股市反弹抑制了对美元的流动性需求；美国国债收益率下降削弱了美元的利差优势 [1] - 当日美国经济数据喜忧参半：2月JOLTS职位空缺减少35.8万至688.2万，3月MNI芝加哥PMI下降4.9点至52.8，均弱于预期；但3月谘商会消费者信心指数意外上升0.8点至91.8，强于预期 [1][2] - 1月S&P/CS 20座大城市房价指数同比上涨1.18%，弱于预期的1.38%，为两年半以来最小涨幅 [1] 主要央行货币政策预期 - 利率期货市场预计，美联储在4月28-29日的FOMC会议上加息25个基点的概率仅为3% [2] - 市场预期美联储将在2026年至少降息25个基点，而日本央行和欧洲央行则预计在2026年至少加息25个基点，这对美元构成长期压力 [3] 欧元/美元表现及驱动因素 - 欧元/美元当日上涨0.51%，主要受美元走弱推动 [4] - 支撑欧元的因素包括：欧元区3月CPI同比上涨2.5%，为14个月来最高增速，对欧洲央行政策立场构成鹰派影响；欧洲央行管委马迪斯·穆勒表示，如果能源价格长期保持高位，不能排除4月加息的可能性 [4][5] - 不利因素包括：欧元区3月核心CPI同比上涨2.3%，弱于预期；德国2月零售销售意外环比下降0.6%，弱于预期的增长0.3% [4][5]

美元走势分析 - 美元指数(DXY00)攀升至两周高点 当日上涨+0.35% 其上涨获得避险需求支撑 因市场担忧伊朗冲突可能旷日持久[1] - 美元涨幅受限 因当日国债收益率下跌削弱了美元的利差优势[1] - 掉期市场预计 在4月28-29日的FOMC会议上加息25个基点的概率仅为3%[2] - 美元前景继续受到利差展望不佳的拖累 市场预期FOMC将在2026年至少降息-25个基点 而日本央行和欧洲央行预计将在2026年至少加息+25个基点[3] 欧元/美元走势分析 - 欧元/美元跌至一周低点 当日下跌-0.42% 主要受到美元走强和负面经济数据的压力[4] - 欧元区3月经济景气指数下降-1.6至96.6 为六个月低点 且弱于预期的96.7 这对欧元构成利空[4][5] - 原油价格当日上涨+2%至三周高点 对欧元和欧元区经济构成负面影响 因欧洲能源主要依赖进口[4] - 欧元跌势受限 因德国3月CPI(欧盟调和)同比上涨+2.8% 为两年来最大年度涨幅 这是欧洲央行政策的鹰派因素[4][5] - 掉期市场预计 欧洲央行在4月30日政策会议上加息25个基点的概率为52%[5] 美元/日元走势分析 - 美元/日元当日下跌-0.46% 日元从对美元1.75年低点处反弹[6] - 日元上涨 因日本最高货币官员的言论引发空头回补 他表示若日元持续走弱政府可能在外汇市场采取大胆行动[6] - 日本央行行长植田和男表示将“密切关注货币走势” 这进一步支撑了日元[6] - 当日美国国债收益率下跌也对日元构成支撑[6]

美元指数与驱动因素 - 美元指数(DXY00)今日小幅上涨+0.02% 从早盘跌势中回升[1] - 美元早盘走低 因特朗普政府加大结束与伊朗战争的力度并向伊朗发送了15点和平提案 推动股市上涨[2] - 支持美元的因素包括伊朗拒绝美国和平提案 以及美国2月除石油外进口价格指数环比上涨+1.2% 创4年来最大涨幅 对美联储政策立场构成鹰派信号[1][3] - 压制美元的因素包括今日原油价格下跌3% 可能抑制物价压力 使美联储得以继续降息 同时利率差前景不佳 市场预计美联储将在2026年至少降息-25个基点 而日本央行和欧洲央行预计将至少加息+25个基点[2][4] - 利率互换市场预计 在4月28-29日的FOMC会议上加息25个基点的概率仅为4%[4] 美国经济数据 - 美国MBA抵押贷款申请在截至3月20日当周下降-10.5% 其中购房抵押贷款分项指数下降-5.4% 再融资抵押贷款分项指数下降-14.6%[3] - 平均30年期固定抵押贷款利率上升+13个基点至6.43% 前一周为6.30%[3] - 美国2月除石油外进口价格指数环比上涨+1.2% 高于预期的+0.4% 为4年来最大涨幅[1][3] 欧元与欧洲动态 - 欧元兑美元(EUR/USD)今日下跌-0.26%[5] - 欧元承压 因德国3月IFO商业景气指数下降-2.0至86.4 创13个月新低 打击了商业信心[5] - 欧洲央行行长拉加德的鸽派言论拖累欧元 她表示欧洲央行可以忽略伊朗战争带来的有限且短暂的能源冲击 并称现在决定应对措施为时过早 在获得关于冲击规模、持续性及其传导的足够信息前不会采取行动[5][6] - 拉加德补充 鉴于宏观经济背景更为良性 初步冲击可能小于2022年[6]

美元指数走强驱动因素 - 美元指数周二上涨0.42% 主要受地缘政治紧张局势升级提振避险需求以及油价上涨可能引发通胀担忧的推动 [1] - 沙特阿拉伯和阿联酋可能加入伊朗战争以及美国考虑向中东增派约3000名士兵的消息 加剧了冲突升级的担忧 进一步加速了美元涨势 [2] - 美国3月标普制造业PMI意外上升 也为美元提供了额外支撑 [1] 美国经济数据表现 - 美国第四季度非农生产率维持在+1.8%不变 但单位劳动力成本从+2.8%上修至+4.4% 高于预期的+3.6% [3] - 美国3月标普制造业PMI上升0.8至52.4 强于预期下降至51.5 [3] - 美国3月里士满联储制造业现状指数跃升10点至0 为13个月高点 远好于预期的-8 [3] 欧元及欧元区经济数据 - 欧元兑美元周二下跌0.20% 主要受到美元走强以及油价上涨对能源进口依赖度高的欧元区经济构成负面压力的影响 [5] - 欧元区3月标普制造业PMI意外上升0.6至51.4 强于预期下降至49.6 且为3.75年来最快扩张速度 这限制了欧元的跌幅 [5][6] - 欧元区3月标普综合PMI下降1.4至50.5 为10个月低点 弱于预期的51.0 [6] 货币政策预期与利差前景 - 掉期市场预计 美联储在4月28-29日的FOMC会议上加息25个基点的概率仅为6% [3] - 长期利率差前景对美元构成压力 市场预期美联储将在2026年至少降息25个基点 而日本央行和欧洲央行预计将在同年至少加息25个基点 [4]

美元走势 - 美元指数今日上涨+0.38%，因持续的伊朗战争提振了对美元的避险需求 [1] - 原油价格今日跳涨+3%，可能推高通胀并促使美联储收紧货币政策，对美元构成支撑因素 [1] - 3月S&P制造业PMI意外上升，进一步增加了美元涨幅 [1] 美国经济数据 - 美国第四季度非农生产率维持在+1.8%未修正，但单位劳动力成本从+2.8%上修至+4.4%，高于预期的+3.6% [2] - 美国3月S&P制造业PMI上升+0.8至52.4，强于预期下降至51.5 [3] - 美国3月里士满联储制造业现状调查指数上升+10至0，为13个月高点，好于预期的-8 [3] - 利率掉期市场预计，美联储在4月28-29日FOMC会议上加息25个基点的概率为8% [3] 美联储长期政策预期 - 美元持续受到利差前景不佳的拖累，市场预期FOMC将在2026年至少降息25个基点，而日本央行和欧洲央行预计将在2026年至少加息25个基点 [4] 欧元走势 - 欧元兑美元今日下跌-0.19%，主要受到美元走强的压力 [5] - 原油价格今日跳涨+3%对欧元区经济和欧元构成负面影响，因欧洲大部分能源需求依赖进口 [5] - 欧元区3月S&P制造业PMI意外以3.75年来最快速度扩张，限制了欧元的跌幅 [5] 欧元区经济数据 - 欧元区3月S&P制造业PMI意外上升+0.6至51.4，强于预期下降至49.6，为3.75年来最强劲扩张速度 [6] - 欧元区3月S&P综合PMI下降-1.4至50.5，为10个月低点，弱于预期的51.0 [6] - 欧元区2月新车注册量同比增长+1.4%，达到865，000辆 [6] 欧洲央行政策动态 - ECB理事会成员Boris Vujcic表示，ECB必须“非常灵活和警惕”以控制物价，因伊朗战争使滞胀风险迫近 [7] - 利率掉期市场预计，ECB在4月30日政策会议上加息25个基点的概率为71% [7]

美元指数与美元走势 - 美元指数(DXY00)周一下跌0.65% 收于1.5周低点[1] - 美元下跌主因是特朗普总统宣布推迟对伊朗能源设施的攻击五天 股市随之大幅反弹 降低了对美元的流动性需求[1] - 美元因弱于预期的美国经济数据而扩大跌幅 包括2月芝加哥联储全国活动指数和1月建筑支出[1] 美国经济数据 - 美国2月芝加哥联储全国活动指数下降0.31至-0.11 弱于预期的0.16[2] - 美国1月建筑支出意外环比下降0.3% 弱于预期的环比增长0.1%[3] 利率预期与货币政策 - 利率互换市场预计 美联储在4月28-29日的FOMC会议上加息25个基点的概率为8%[3] - 美元继续受到利差前景不佳的拖累 市场预计FOMC将在2026年至少降息25个基点 而日本央行和欧洲央行预计将在2026年至少加息25个基点[3] 欧元兑美元汇率 - 欧元兑美元(^EURUSD)周一上涨0.44% 收于1.5周高点[4] - 欧元走强主因是美元因特朗普推迟对伊朗的打击而下跌[4] - 原油价格暴跌超过10%也支撑了欧元 因欧洲大部分能源依赖进口 油价下跌对欧元区经济是积极因素[4] 欧元区经济与欧洲央行 - 欧元区3月消费者信心指数下降4.0至近2.5年低点-16.3 弱于预期的-14.2[5] - 欧洲央行管委卡齐米尔表示 若判定通胀长期高于目标的风险显著 欧央行将以适当力度采取行动使通胀回落至目标[5] - 利率互换市场预计 欧央行在4月30日政策会议上加息25个基点的概率为68%[6]

美元指数下跌 - 美元指数(DXY00)跌至1.5周低点，日内下跌0.69% [1] - 美元回吐隔夜涨幅并转跌，因特朗普总统推迟对伊朗能源基础设施和发电厂的攻击，且弱于预期的美国经济数据加剧了跌势 [1] - 美国2月芝加哥联储全国活动指数下降0.31至-0.11，弱于预期的0.16 [2] - 美国1月建筑支出意外环比下降0.3%，弱于预期的环比增长0.1% [3] 利率预期与美元前景 - 利率互换市场预计，美联储在4月28-29日FOMC会议上加息25个基点的概率为8% [3] - 美元持续受到利率差前景不佳的拖累，市场预期FOMC将在2026年至少降息25个基点，而日本央行和欧洲央行预计将在2026年至少加息25个基点 [3] 欧元兑美元上涨 - 欧元兑美元(^EURUSD)日内上涨0.48%，升至1.5周高点 [4] - 欧元上涨得益于美元下跌及原油价格暴跌超过9%，这对主要依赖能源进口的欧元区经济是积极因素 [4] - 利率互换市场预计，欧洲央行在4月30日政策会议上加息25个基点的概率为65% [5] - 欧洲央行管委卡齐米尔表示，若判定通胀在较长时间内显著高于目标的风险很大，将采取适当力度的行动使通胀回落至目标 [5] 美元兑日元下跌 - 美元兑日元(^USDJPY)日内下跌0.62% [6] - 日元走强得益于原油价格下跌，以及日本最大工会连续第三年为员工争取到平均超过5%的加薪，这可能推动日本央行继续加息 [6] - 日元上涨还因为美国国债收益率下跌 [6]

美元指数表现及驱动因素 - 美元指数周四下跌0.75% 主要受英镑、欧元和日元因英、欧、日央行鹰派言论而走强的压力 [1] - 美国1月新屋销售数据意外下滑 月率下降17.6%至58.7万户 创3.25年新低 远逊于预期的72.2万户 加剧了美元跌势 [1][3] - 美元获得部分流动性需求支撑 因股市疲软 同时周度初请失业金人数和费城联储商业前景调查数据表现强劲 对美联储政策构成鹰派影响 [2] 主要货币对表现 - 欧元兑美元周四上涨1.40% 触及一周高位 主要受美元疲软推动 [5] - 欧元走强的另一关键因素是利率差异优势 10年期德国国债收益率升至3.011% 为2.25年高点 提升了欧元的吸引力 [5] - 欧元面临下行风险 包括欧洲央行下调2026年欧元区GDP预测并上调通胀预测 以及欧洲天然气价格飙升至3年高点 这对严重依赖能源进口的欧元区经济构成压力 [6] 关键经济数据与央行政策预期 - 美国劳动力市场表现强劲 周度初请失业金人数意外减少8000人至20.5万人 为9周低点 远好于预期增至21.5万人 [3] - 美国3月费城联储商业前景调查意外上升1.8点至18.1 为6个月高点 远超预期降至8.0 [3] - 利率互换市场预计 美联储在4月28-29日会议上加息25个基点的概率仅为6% [4] - 长期利率差异前景不利美元 市场预期美联储将在2026年至少降息25个基点 而日本央行和欧洲央行预计将至少加息25个基点 [4]

美元走势分析 - 美元指数今日下跌0.45%，主要因英镑、欧元和日元在英央行、欧央行和日央行就伊朗战争推高能源价格带来的通胀影响发表鹰派言论后走强[1] - 美国1月新屋销售环比下降17.6%，至58.7万套，为3.25年低点，逊于预期的72.2万套，加剧了美元跌势[1][3] - 美元跌幅受限，因今日股市疲软提振了对美元的流动性需求，且美国周度失业金申领数据和3月费城联储商业展望调查数据对美联储政策呈鹰派影响[2] - 掉期市场预计，在4月28-29日的FOMC会议上加息25个基点的概率仅为6%[4] - 美元持续受到利差前景不佳的拖累，市场预期FOMC将在2026年至少降息25个基点，而日本央行和欧央行预计将在2026年至少加息25个基点[4] 美国经济数据 - 美国当周初请失业金人数意外减少8000人，至20.5万人，为9周低点，显示劳动力市场强于预期的21.5万人[3] - 美国3月费城联储商业展望调查意外上升1.8点，至18.1，为6个月高点，强于预期下降至8.0[3] - 美国1月新屋销售环比下降17.6%，至58.7万套，为3.25年低点，逊于预期的72.2万套[1][3] 欧元走势分析 - 欧元兑美元今日上涨0.47%，主要因美元走弱[5] - 10年期德国国债收益率今日升至3.011%，为2.25年高点，飙升的欧洲债券收益率强化了欧元的利差优势[5] - 欧元从高位回落，因欧央行下调了2026年欧元区GDP预测并上调了2026年通胀预测，且欧洲天然气价格今日飙升至3年高点，对严重依赖能源进口的欧元及欧元区经济构成利空[6] - 欧央行如预期将存款便利利率维持在2.00%不变，并表示伊朗战争带来了通胀上行风险和经济下行风险[6] 主要央行政策动态 - 英央行、欧央行和日央行就伊朗战争推高能源价格带来的通胀影响发表了鹰派言论[1] - 美联储主席鲍威尔周三表示，除非通胀取得进展，否则不会降息，这为美元提供了延续性支撑[2] - 欧央行维持利率不变，并指出伊朗战争带来通胀上行和经济增长下行风险[6]

美元指数走强驱动因素 - 美元指数周三上涨0.51% 其从早盘跌势中反弹并转涨 主要受美国2月生产者物价指数涨幅超预期这一鹰派因素推动 [1] - 地缘政治风险升级提振美元流动性需求 伊朗宣布将针对沙特阿拉伯、卡塔尔和阿联酋的能源基础设施进行报复 以回应美以对其天然气田和石油设施的袭击 [1] - 美联储周三下午的行动进一步推高美元 联邦公开市场委员会上调了2026年美国GDP和通胀预测 且美联储主席鲍威尔明确表示除非通胀取得进展 否则不会降息 [1] 美国通胀与生产者物价指数数据 - 美国2月最终需求生产者物价指数环比上涨0.7% 同比上涨3.4% 均高于预期的环比0.3%和同比3.0% [2] - 2月剔除食品和能源的核心生产者物价指数环比上涨0.5% 同比上涨3.9% 高于预期的环比0.3%和同比3.7% 其中3.9%的同比涨幅为13个月来最大 [2] 美联储政策与经济预测 - 联邦公开市场委员会以11比1的投票结果维持联邦基金利率目标区间在3.50%至3.75%不变 并认为美国经济正以稳健步伐扩张 通胀仍处于高位 [3] - 美联储将2026年美国GDP增长预测从2.3%上调至2.4% 并将2026年核心个人消费支出物价指数预测从2.5%上调至2.7% [3] - 联邦公开市场委员会对2026年底联邦基金利率的预测中值维持在3.375% 这暗示今年将有一次25个基点的降息 [4] - 美联储主席鲍威尔指出 更高的能源价格将推高整体通胀 如果通胀未能取得进展 将不会降息 [4] - 利率互换市场目前对4月28-29日联邦公开市场委员会会议降息25个基点的可能性定价为0% [4] 利率差异前景与美元 - 美元持续受到利率差异前景不佳的拖累 市场预计联邦公开市场委员会将在2026年至少降息25个基点 而日本央行和欧洲央行预计将在2026年至少加息25个基点 [5] 欧元兑美元汇率表现 - 欧元兑美元周三下跌0.57% 因强劲的美国2月生产者物价指数报告推动美元走强 欧元回吐早前涨幅 [6] - 原油价格因地缘政治紧张局势升级而剧烈上涨 加速了欧元跌势 伊朗的报复威胁推高了油价 而油价上涨对严重依赖能源进口的欧元区经济不利 从而利空欧元 [6]