证券发售 - 公司拟发售1500万单位证券，总价1.5亿美元，每单位10美元，含1股A类普通股和三分之一股可赎回认股权证[6][7] - 承销商45天内可额外购最多225万单位证券弥补超额配售[7] - 公开发行价每股10美元，总发行额1.5亿美元[16] - 发售前单位数量为0，发售之后为1500万个；发售前普通股数量为575万个，发售之后为2000万个；发售之后认股权证数量为1255万个[143] 认股权证 - 每完整认股权证按每股11.50美元购1股A类普通股，30天后可行使，有效期5年[7] - 公司发起人及承销商承诺私募中购755万份（行使超额配售权则815万份），总价377.5万美元（行使超额配售权则407.5万美元）[10] - 私募认股权证以每份0.5美元售给发起人及承销商，每份按11.5美元购一股A类普通股[44] 业务合并 - 公司24个月内（24个月内签署意向书则27个月）完成初始业务合并，否则赎回100%公众股份[8] - 公司可能与大中华区公司业务合并，面临相关法律和运营风险[23][24] - 初始业务合并目标公平市场价值至少为信托账户净资产的80%[100] - 公司预计构建初始业务合并，使交易后公司拥有目标企业100%股权或资产，最低不少于50%[101] 财务数据 - 2019年美高梅度假村及娱乐公司净收入57亿美元，调整后物业息税折旧摊销前利润17亿美元，投资资本回报率20.6倍[54] - 2024年美高梅度假村及娱乐公司净收入46亿美元，调整后物业息税折旧摊销前利润12亿美元；2025年上半年，净收入26亿美元，调整后物业息税折旧摊销前利润7.187亿美元[54] - 美高梅集团旗下实体通过股权和债券市场筹集资金超260亿美元[59] 公司治理 - 创始人及管理团队平均拥有超30年经验，能完成复杂企业交易[63] - 独立董事提名人为罗素·加尔布特、罗伯特·摩尔、帕齐·陈和谢文鸿[71] - 公司向Black Spade Sponsor LLC III支付25000美元获5000000股B类普通股，约0.004美元每股[77] 风险因素 - 中国政府政策法规变化快且影响大，可能限制公司运营和寻找目标公司的能力[25] - 若公司审计师不能被PCAOB完全检查，公司证券交易可能被禁止[31] - 公司可能较难为非中国目标公司的有吸引力合作伙伴，更可能与大中华区目标公司业务合并[33] 未来展望 - 预计未来五年娱乐和媒体总收入复合年增长率为3.7%，到2029年将达3.5万亿美元[91] - 娱乐与游戏代币化市场预计到2030年将达1.1万亿美元，复合年增长率为14.8%[91] - 全球资产代币化市场预计到2029年将达5.2万亿美元，复合年增长率为43.4%[91] 其他 - 公司拟申请单位证券在纽约证券交易所上市，代码为“BIIIU”，预计A类普通股和认股权证在招股说明书日期后第52天开始分开交易，代码分别为“BIII”和“BIIIW”[12][13][14] - 公司不会与通过可变利益实体（VIE）结构合并中国业务的实体或企业完成初始业务合并[6] - 公司作为豁免公司，自2025年8月23日起30年内，开曼群岛新颁布的利润、收入、收益或增值相关税收法律不适用于公司及其运营[134]

核心财务与运营业绩 - 2025年第三季度总收入为18,100.2亿越南盾（7.186亿美元），同比增长46.8%，环比增长9.0% [3] - 2025年第三季度全球电动汽车交付量为38,195辆，同比增长74%，环比增长7% [2] - 2025年前九个月累计电动汽车交付量为110,362辆，同比增长149% [2] - 2025年第三季度电动摩托车和电动自行车交付量为120,052辆，同比增长535%，环比增长73% [3] - 2025年前九个月累计电动两轮车交付量为234,536辆，同比增长489% [3] 市场领导地位与区域扩张 - 在越南市场，公司成为首个在前三个季度内销量超过10万辆的汽车品牌，并连续13个月保持销量第一 [4] - 在印度市场，根据2025年10月的车辆登记数据，公司电动汽车注册量位列前八 [4][10] - 在印尼市场，2025年前九个月，公司纯电动汽车销量占据约5%的市场份额，位列前五 [10] - 在印度拥有20家经销商门店，并与印度国家银行等主要银行建立融资合作 [9] - 在印尼的经销商网络已扩展至33个地点，在菲律宾扩展至9个展厅 [10][11] 全球市场进展与战略合作 - 在美国加州开设首家经销店，旨在通过经销商网络提升品牌知名度 [11] - 在欧洲布鲁塞尔Busworld展会上发布EB 8和EB 12电动巴士车型，正式进入商用车辆市场 [12] - 在中东与阿拉伯汽车协会建立战略合作，在六国推出全面道路救援服务 [13] - 公司与三菱UFJ银行签署1亿美元贷款协议，并与巴克莱银行获得1.5亿美元三年期贷款，以支持国际扩张和营运资金需求 [14] - 截至2025年9月30日，公司可用流动性为37亿美元 [14] 品牌战略与技术发展 - 电动汽车将分为三个独立品牌进行营销：VinFast（智能可靠的中高端车型）、Green Series（商用解决方案）和Lac Hong（超豪华市场） [4][5][6] - 技术投资围绕三大支柱展开：车辆平台、电气-电子架构以及高级驾驶辅助系统/自动驾驶 [6] - 公司正将电气-电子系统重构为区域架构，核心软件由内部开发，供应商提供标准化硬件 [7] - 在自动驾驶领域采取两步走策略，结合外部合作与内部能力建设 [8] - 公司愿景是从电动汽车制造商发展为覆盖乘用车、商用车和自动驾驶的全面移动生态系统 [8] 管理层评论与业务展望 - 董事长指出国内市场的持续领导地位以及亚洲业务的进展证明了品牌实力和区域扩张策略的有效性 [4] - 首席财务官表示强劲的Green Series表现和健康的产品需求推动了收入增长和运营势头，第四季度拥有强劲的订单储备 [4] - 公司设定了2025年全球汽车交付量至少翻倍的目标 [15] - 电动两轮车业务增长势头预计将持续，得益于越南政府对两轮车电动化的有利政策 [15] - 公司将继续优先考虑营收增长，并将成本合理化作为中期重点 [16] 公司治理 - 公司宣布自2025年11月20日起，任命Pham Nhat Quan Anh先生为董事会成员 [16] - Anh先生自2019年2月加入公司，曾在子公司担任多个领导职务，包括副主席、执行副总经理等 [17] - 此前，Anh先生曾在2017年至2019年担任Vinpearl联合股份公司的副总经理兼副首席运营官 [18] - 此次任命后，董事会由七名成员组成，其中包括两名独立董事 [18]